Коммерциялық банктерде сенім операциялары

Бүгін айналады өзекті егжей-тегжейлі зерттеу рөлі мен орнын банктік қызмет көрсету жүйесінде операциялар коммерциялық банктердің талдау олардың әсер ету көрсеткіштері, табыстылық және өтімділік банктер.
Көптеген банктер қажеттігімен бетпе-іздеу жаңа тәсілдерді табыстылығын арттыру, өз операцияларын. Ішінара рұқсат бұл проблема алды ғана емес санының ұлғаюы есебінен клиенттерге ұсынылатын қызметтер, бірақ және сапалы құрылымын қайта бағалау операциялары клиенттермен, үлес салмағының төмендеуі, ссудосберегающих операциялар көлемінің өсуі, бағалы қағаздармен операциялар жүргізетін банктер клиенттердің есебінен және олардың пайдасына. Жылдам дами типтік емес бұрын коммерциялық банктердің операцияларды лизинг және факторинг, жобалық қаржыландыру, кеңес беру қызметтері. Көрсетілген қызмет түрі жатқызуға болады және қызметке байланысты сенімгерлік басқаруға портфельді инвестициялар клиенттерге.
Сенімгерлік сенімгерлік операциялар коммерциялық банктердің ерекше көңіл бөлуді қажет етеді, өйткені олар үлкен рөл ойнайды, банк ісінде, сондай-ақ байланыстар банктердің өнеркәсіп пен экономиканың басқа салаларымен. Трасталық операциялар мүмкіндік береді банктерге билік ірі (кейде бақылау) акцияларының пакеттерін өнеркәсіптік компаниялар.
Пайда болуы қағидатын мүліктік кепіл қайтаруды қамтамасыз ету үшін ссужаемых ақша жатады ежелгі. Тұжырымдамасы «сенімді меншік» немесе «трастың» сондай-ақ, зародилось жеткілікті ерте даму кезеңдері әдеттегі құқық. Алайда, пайда болуы, мұндай ұғымдар ретінде «корпоративтік закладная» немесе «құру туралы келісім трастың» пайда болды, сондықтан көптен, алғаш рет бұл құқықтық институт енгізілді АҚШ-тың тәжірибесіне шамамен 1830 ж., алайда, соңына дейін 19 ғасырдың пайдаланылған жиі.
Трасттық ісі туындаған және развилось АҚШ-тың бірқатар ерекше институттарының болған азаматтық құқықтағы англо-саксонских. Негізінен операцияларды сенімхат арқылы жүзеге асыра алады кез келген индивиды, ұйымның немесе корпорацияның қоса алғанда, ғэқ траст — бөлімдері коммерциялық банктер. Басында АҚШ-та трасталық операциялар жүзеге асырылған жекелеген адамдар мен сақтандыру компаниялары. Банктер сол штаттары мен ұлттық банктер жүйесіне қосылды, олар кейінірек. Бірақ соңына 19 в. трасттық ісі көбірек шоғырланады қолында коммерциялық банктер. Қазіргі жағдайда, тіпті сенімді тұлға болып табылады юридическая фирма немесе жеке тұлға, нақты операцияларды жүргізеді банк ретінде әрекет, агент.
Белгілі бір әлеуметтік және экономикалық өзгерістер соңғы 20-30 жылда батыс елдерінде едәуір екені туралы куәландырады өсуіне траст ісі мен оны тарату тек ең бай топтар, орта және ұсақ кәсіпкерлер, жоғары топ зиялы қауым өкілдері мен шенеуніктер.
Сенімгерлік операциялары әлеуметтік жауапкершілікті болжайды, сондықтан олар мемлекеттің бақылауында: заңнамалық және атқарушы билік реттейді, бұл операциялар.
Жүзеге асыра отырып трасталық операциялар коммерциялық банктер ерекше нысан функциясын орындайды жинақтау, ақшалай капитал және оларды жұмылдыруды. Пайдалану траст операцияларын мүмкіндік береді бүркенішін өсіру банк капиталын қаржылық емес капиталмен, өйткені банктер салады сеніп тапсырылған капиталдарын акциялар мен облигациялар, ірі корпорациялар мен компаниялар. Банктер осы операциялар (негізінен бағалы қағаздармен) орнатуға мүмкіндік береді бақылау корпорациялар, т. б. алу сенімгерлік басқаруға берілген бағалы қағаздардың означат беруді негізгі құқықтарын қатысты осы бағалы қағаздарды қоспағанда, құқық алу, олар бойынша кірісті. Бірақ сол уақытта, бір компанияның акцияларына иелік ету арқылы траст, байланысты емес тек ұмтылысымен бақылау, бірақ және үлкен тәуекел.
1. Мәні траст операцияларын

1. 1. Ұғымы және мазмұны траст операцияларын банктердің

Шетел тәжірибесінде астында трастовыми операцияларын көздейді операциялар банктер немесе қаржы институттары және мүлкін басқару жөніндегі өзге де қызметтерді орындау тапсырмасы бойынша және мүддесінде клиенттердің құқықтары оның сенімді тұлғасы.
Отандық әдебиетте траст ретінде сипатталады ерекше өкімінің нысаны меншігі, анықтаушы мүлікке құқық берілетін қазақстан трасттық басқаруға, пайданы бөлу нәтижесінде алынған бұл болып табылады арасындағы қарым-қатынас құрылтайшысы трастың, сенімгерлік меншік иесі (иеленушісі) және бенефициар.
Құрылтайшы трастың — жеке немесе заңды тұлға, основавшее траст және/немесе передавшее оған белгілі бір мүлік.
Бөлуші трастың (трасти) болып тағайындалған тұлға құрылтайшысы үшін осы мүлікті басқару. Ретінде мүлікті болуы мүмкін ғана емес, жылжымалы және жылжымайтын мүлік, бірақ және ақшалай қаражат, бағалы металдар, акциялар мен басқа да бағалы қағаздар, бұл шоғырландыруға үлкен саны ұсақ салымдарды мақсатында оларды одан әрі инвестициялау неғұрлым прибыльны жобалар. Құқықтары мен міндеттерін басқарушы трастың заңнамасымен айқындалады және шартта трастың.
Пайдасына шарт құру туралы трастың деп аталады бенефициар. Мүмкін ретінде үшінші тұлға, сондай-ақ өзі құрылтайшысы трастың.
Мәні сенімгерлік операцияларды жасалады беру клиенттердің банктерге өз мүлкін (меншік құқығын беру) инвестициялау үшін осы құралдарды атынан олардың иелерінің және олардың тапсырмасы бойынша әр түрлі нарықтарда пайда алу мақсатында, банктер взимают белгілі бір төлем түрінде.
Көптеген банктер өз клиенттеріне алдын ала шарт айқындайтын негізгі ережелер олардың болашақ ынтымақтастық. Шартқа сәйкес, іскерлік қарым-қатынас банк пен клиенттің өзара сенімге. Банк ресми түрде өзінің қызметін ұсынады, клиентке орындау жөніндегі нұсқаулар, соңғы қояды және клиенттің деп сол мүмкін хабарласқаныңыз арналған біліктілігі банк қызметкерлері мен олардың кәсібилігі. Барлық құқықтары өкілдіктері немесе өкімді ақша қаражаттарымен, құнды қағаздармен және басқа да құндылықтармен күші бар болғанша клиенттен келіп түспесе, арнайы жазбаша нұсқау туралы және олардың күшін жою немесе тоқтата тұру.
Пайда болуы, әлемдік банктік тәжірибеде траст операцияларының түрлері ретінде комиссиялық-делдалдық қызмет көрсететін коммерциялық банктер өз клиенттеріне, және олардың жедел дамуы туындаған бірқатар объективті себептері:
Біріншіден, бұл проблема банк өтімділігі мен кірістілігін төмендету дәстүрлі түрлерін несиелік, банктік операцияларды, сондай-ақ ұмтылу банктердің орындалуын қамтамасыз ету өзекті міндеттердің бірі — кірістілігін арттыру операцияларды сақтай отырып, қолайлы деңгейін өтімділік.
Екіншіден, өсіп келе жатқан қызығушылық банк клиенттерге (заңды және жеке тұлғалар) алу неғұрлым кең қызметтер жиыны.
Үшіншіден, шиеленісуі бәсекелестік нарығында ссудалық капиталдар, күрес банктердің клиенттерді тарту және өнертабыс осы мақсатта барлық жаңа қызметтер.
Төртіншіден, траст операциялары туындайды тарту үшін үлкен мүмкіндіктер ашылады, ал, демек, кеңеюде кіріс көздері.
Бесіншіден, трасталық операциялар жоқ үлкен шығындар.
Алтыншыдан, трасталық операциялар негіздейді қосымша кеңейту, корреспонденттік қатынастарды банк жақсартуға мүмкіндік береді, оның ережелері банкаралық нарықта арттыру және беделін және имиджін.
Сонымен қатар, траст операцияларын дамыту мүмкін болды жағдайында жинақтау белгілі бір байлықтың жай-күй ретінде жеке тұлғалар, сондай-ақ әр түрлі компаниялар, корпорациялар мен фирмалар. Осының салдарынан қажеттілігі туындайды дұрыс және тиімді билік етуге түрлерімен байлық (ақша, акциялар, облигациялар, қолөнер бұйымдары, бағалы металдар және т. б.) беруге, олардың қолына сол мекемелер жүзеге асыра алатын оларды басқару. Бұл тудырды дамыту трасттық қызметтер.
Алдымен трастовыми операциялармен бірқатар елдердің айналысты, жекелеген тұлғалар, сақтандыру компаниялары, арнайы траст компания. Алайда, содан кейін басымдық отошел банктерге.
Барлық трасталық операциялар — мәні банк, т. б. мұндай функцияларды, операцияларды есепке алу, сақтау, құндылықтарды сейфтерде, депозиттік операциялар, қаржылық талдау және басқа да орындалады коммерциялық банктер.
Банктер арасындағы және трастовыми компаниялар бар кейбір айырмашылықтар мамандандыру, нарықта трасттық қызметтер. Қызметтеріне траст-бөлімінің, банктің, әдетте жатады:

1. Бағалы қағаздарды сақтау.
2. Жүргізу, ай сайынғы бухгалтерлік жазбалар клиенттің.
3. Төлем клиенттің атынан сенімхат бойынша қоса алғанда, пайыздар, дивидендтер, жалдау төлемдері.
4. Сатып алу және бағалы қағаздарды сату есебінен және клиент атынан, есеп айырысуды жүргізу, сатушылармен және сатып алушылармен.
5. Консультациялық қызметтер;
а) Кеңес беруді қоса алғанда, кәсіпорындарды таңдау оңтайлы бағалы қағаздар портфелін, салықтық жоспарлау, жылжымайтын мүлік сатып алу және басқа да материалдық құндылықтар;
б) Жеке кеңес беру, азаматтардың: аудару, ақша құралдарын және басқа да активтерді туыстарына және мұрагерлеріне елімізде және шетелде, жоспарлау оңтайлы бөлу отбасылық кіріс.
6. Қабылдау мақсатты салымдар ұйымдар мен азаматтардың жылжымайтын мүлікті сатып алуға және автомобильдер.
7. Құру зейнетақы қорларының зейнетақы қорлары мен ұйымдарының қауымдастығы азаматтардың (жеке меншік зейнетақы қорларының, салымдар және олар кепілдік беріледі акцияларын қор) басқару жөніндегі мүлкін және өзге де қызметтерді орындау тапсырмасы бойынша және мүддесінде клиенттер құқығында оның сенімді тұлғасы.
Үшін трасттық компаниялар, әдетте, тән емес таза банктік қызмет (мақсатты салымдар).
Басқа жоғарыда аталған қызмет көрсету, трасталық компаниялар ұсынады:
тіркеуді жеке фирмалар шетелде
қабылдау басқармасы, жылжымайтын мүлік және басқа да мүліктерді елімізде және шетелде,
инвестициялау құралдарын клиенттің операциялары жоғары нормасы пайданы өзара бөлу тәуекел алынбаған пайда.
Нарығында трасттық қызметтер шықса, үлкен саны әр түрлі субъектілері (қараңыз сур.1).Банктер айналысады, тек кейбір аспектілері, бұл қызмет түрі.
Нарығының құрылымы трасттық қызметтер[1]
Түрлері трасттық операцияларды (банктердің қызметтері мен трасттық компаниялар)
Ұйымдастыру және субъектілері,
орындайтын трасталық операциялар
Борыштық трестер (басқармасы берешегі бар үшінші тұлғалардың пайдасына)
Агенттер сауда жылжымайтын мүлікпен
Жүргізу траст шоттардың: «толық» (басқармасы барлық түрлерімен қаржы активтерін); арнаулы (бағалы қағаздарды басқару, қолма-қол ақшамен және т. б.)
Агенттер бойынша жылжымайтын мүлікті бағалау
Инвестициялық трестер (инвестициялау құралдарын клиенттің берілген активтердің түрлері, аймақтар, елдер)
Аудиторлық фирмалар
ESOP-трестер (меншікті басқару еңбек ұжымдарының кәсіпорындарында)
Қор брокерлер
Жер трестер (басқармасы жермен үшінші тұлғалардың пайдасына)
Инвестициялық кеңесшілер
Трестер жабдықтар және жылжымайтын мүлік (өндірістік қорлар)
Депозитарийлер

Нотариалдық кеңселер
Қайырымдылық трестер (басқармасы құралдарымен қайырымдылық қорлары)
Валюталық дилерлер
Трасталық қызметтер құру мен басқару бойынша компаниялар клиенттер үшін
Банктер есеп айырысу, кепілдік)
Сур.1
Қызығушылық клиенттің беру трастовой компанияның немесе банкке жекелеген функцияларын оның мүлкін басқару жөніндегі түсіндіріледі мүмкіндіктерін пайдалану практикалық тәжірибесі мен кәсібилігін ұйымдастыру-сенім білдірілген тұлғаның көрсетуге маманданған осындай. Сенімді тұлға әрекет етуге ұмтылатын ең жоғары пайда үшін клиенттің үнемі кеңейте отырып, қызмет саласына сенім білдірушінің.
Сипаты бойынша өкімдер доверяемой меншікті трестер бөлінеді белсенді және пассивті. Меншік иелігінде болған белсенді трасте, сатылуы мүмкін, отдаваться борыш, қойылу, т. е. видоизменяться қосымша келісімінсіз сенім білдірушінің. Мұндай активті операциялар тән банктер үшін. Пассивті трестер білдіреді басқару бойынша қызметтер белгілі бір мүлікті болуы мүмкін емес сатылған немесе құлаққа сенім білдірілген тұлға. Осыған ұқсас операциялар көрсетіледі негізінен трастовыми фирмалармен маманданған басқару қандай да бір түрі меншік клиенттер.
Практикада қызмет траст-бөлімдері банктердің қабылданды бөлуге сенімгерлік операциялар олардың ерекшелігін, 2 топқа:
сенімгерлік операциялар жеке тұлғалар үшін
сенімгерлік операциялар заңды тұлғалар үшін.
Кейде ерекше бөледі сенімгерлік операциялар траст-бөлімдері үшін банктердің қайырымдылық компаниялар, қорлар және басқа да ұйымдар.
1. 2. Трасталық қызметтер жеке тұлғаларға

Функцияларының бірі саласындағы банктің траст операцияларын басқару болып табылады дербес трастами, т. е. ұсыну трасттық қызметтер жеке тұлғаларға. Мұндай операциялар ретінде пайда арасындағы сенім білдіруші және сенім білдірілген тұлғамен, және байланысты негізінен мүлкін бере отырып, сенім білдірілген тұлғаға одан әрі меңгерген мүлікті сенім білдірушінің мүддесі үшін.
Қатарына траст банктер көрсететін қызметтердің жекелеген тұлғаларға мыналар жатады:
-өкім мұраны,
-меншікті басқару сенімді негізде,
-рөлін орындау қорғаншы және/немесе сақтаушының мүлікті
-орындау агенттік делдалдық функцияларды.
Өкім мұраны
Заң бойынша мүлікті бөлу жөніндегі өсиет қалдырушының қайтыс болғаны, егер тек сөз туралы аз ақшалай және мүліктік активтер, жүзеге асырылуы тиіс арнайы уәкілетті орындаушысы. Кейбір жағдайларда, орындаушы анықталған өсиетте (кейде оларға аталды траст-бөлімі тиісті банк). Егер орындаушы өсиетте көрсетілсе, онда орындаушыны тағайындайды соты, сот тағайындаған орындаушы жиі көреді қызметтеріне жүгінуге болады.
Негізгі міндеттері өсиетті орындаушының (ғэқ траст-бөлімінің банктің) мынада:
-ол алуға міндетті соттың шешімі, егер мұндай қажет;
-жинау және қауіпсіздендіру активтер мұра;
-төлеуге әкімшілік шығыстар және рассчитаться бойынша борыштары;
-бөлуге қалған мүлік заңына сәйкес және ерік өсиет қалдырушы мұрагерлер арасында және оларға басқа да қызметтер.
Басқару дербес трастами
Маңызды функцияларының бірі-орындалатын траст-бөлімдері коммерциялық банктердің басқару болып табылады дербес трастами. Мұнда банк кепіл ретінде сенім білдірілген адамның басқарады және иелік мүлікті сенім білдірушінің мүддесінде немесе бенефициар. Трестер мүмкін завещательными (бұл жағдайда банк өзіне міндеттеме алған және қайтыс болғаннан кейін билік етуге сенім білдірушінің оның мүлкін бөлуге және одан түсетін кіріс арасындағы тағайындалған бенефициарлар) және прижизненными, сондай-ақ жасалуы мүмкін сақтандыру траст.
Өмірлік траст дегеніміз сенім беруші келісім жасасты траст-бөлімі банктің берді оған белгілі бір мүлік берілген банк операция жасау – сақтауға, салуға, иелік және негізгі сомасы туралы шартқа сәйкес трасте. Бірқатар жағдайларда форматы сақтайды, белгілі бір бақылау трастом және жоя келісім немесе оны өзгерту шарттары. Алайда, келісім жасасу туралы прижизненном безотзывном трасте сенім білдіруші толық және қайтарымсыз құқығынан айырылады.
Сақтандыру траст, егер сіз қандай да бір тұлға тағайындайды траст-бөлімі банктің сенімді тұлғасы жөніндегі сақтандыру полисі және тапсырады, оған төлеуге сақтандыру сомасы қайтыс болғаннан кейін бір мұрагеріне.
Рөлін орындау қорғаншы және/немесе сақтаушының мүлікті
Басқа маңызды аспектісі, банктердің қызметі бойынша қызмет көрсету сенімді клиенттердің мүдделерін болып табылады қамқоршылық және мүліктің сақталуын қамтамасыз етуге. Бұл операциялар банктердің қолданылады, негізінен, кәмелетке толмаған болып саналады неправоспособными саласындағы басқару және иелік.
Агенттік функцияларды орындау
Траст-бөлімдері коммерциялық банктер орындай алады жеке тұлғалар үшін жеке агенттік функцияларын отырып, активтердің басқармасы меншік және заңды тұлғаларға қызмет көрсетеді. Бұл операциялар ерекшеленеді толық трастың негізінен, бұл функцияларды орындау кезінде агенттің меншік құқығы негізінен сақталады, оның иесі. Соңғы деп аталатын принципал тапсырады агентіне (ғэқ траст-бөлімі банк) оның атынан әрекет ететін. Өкілдік жүзеге асырылады шарттық негізде талап етеді агенттік келісім жасасу.
Түрлерінің бірі агенттік келісімдер арасындағы траст-бөлімі банктің және оның клиенті болып табылады келісім-шарт сақтау туралы активтері. Мұндай келісім ғэқ траст-бөлімі қабылдайды, жауапты сақтауға және басқаруға белгілі бір активтер (әдетте, бағалы қағаздар). Бұл ретте траст-бөлімі алуға міндетті кірістер олар бойынша хабарлауға клиенттің түсу туралы, өтеуге облигациялар мерзімдері өтіп кеткен, сатып алу және сату бағалы қағаздар. Басты міндет траст-бөлімінің — сақтауға және арттыруға сенім білдірілген оған капитал.
Кеңейтілген түрінде шарт сақтау туралы активтерін қамтуы мүмкін және толық өкілдік функциялары, қашан траст-бөлімі банктің барлық түрлерін жүзеге асырады инвестициялық немесе коммерциялық операцияларды капиталмен сенім білдірушінің, т. е. толығымен иелік етеді, инвестициялық портфельді клиенттің.
Жүргізу үшін агенттік банкте операциялар тағайындалады сенім білдірілген адам, агент ұштастырады, өзіне заңды функциялары мүлікті сақтаумен және басқару оларға. Мұндай қарым-қатынас пайда болған кезде, ғэқ траст-бөлімі сенімхат ресімделеді. Әдетте, банктер предпочитают получать арнайы емес, жалпы құқық. Бұл мүмкіндік береді жазуға чектер, индоссировать вексельдер, несие алуға.
1. 3. Трасталық қызметтер заңды тұлғаларға

Үлкен орын коммерциялық банктердің қызметін атқарады, қызмет заңды тұлғаларға олицетворяют фирмалар, компаниялар мен кәсіпорындар. Басым бөлігі қызметтер ұсынатын компаниялар, банктер, мынадай операциялар:
-басқару қорларымен корпорациялар;
-пайда;
-облигацияларды шығару;
-уақытша іс басқармасы компанияның жағдайда, оның қайта ұйымдастыру немесе банкроттық;
-орындау, төлем функцияларын (облигацияларды өтеу, дивидендтер акционерлерге компания).
Нәтижесінде, осы қызмет бойынша банк заңды тұлғалармен жұмыс жасайды трестер:
-корпоративтік траст;
-траст жалдамалы жұмыс;
-институционный траст;
-коммуналдық траст.
Корпоративтік траст түрінде ұйымдастырылады закладываемого банкте мүлікті қамтамасыз ету үшін облигацияларды шығару. Траст жалдамалы жұмыс нысанында болады, не зейнетақы қорының немесе қатысу кірістер мен шығыстар. Бірінші жағдайда, компания басшылығы енгізеді ақшалай қаражат қоры, басқарылатын банк, аннуитеттер сатып алу үшін немесе төлем қызметкерлерге белгіленген жасқа жеткен кезде. Егер қызметкерлер енгізеді ақша қоры болса, онда оны деп атайды зейнетақы трастом қатысуымен. Жоғары оқу орындарына құра алады институционный траст және беруге, оның банкке сенімгерлік басқаруға арналған. Сонымен қатар, тұратын тұлғалар тобы белгілі бір жерде, құруға құқығы бар банк траст (коммуналдық траст) пайдасына жергілікті қауым (ауыл, қала). Осы трестер құрылады, осындай мақсаттар үшін көтермелеу ретінде, ғылыми зерттеулердің көмек көрсету, оқу және қайырымдылық орындарына көмек көрсету, ауруларға, қарияларға, еңбек жағдайларын жақсарту және т. б. [2]
Траст бөлімдері банктердің ғана шектелмейді саласы, жеке корпорациялардың; олар басқарады, сондай-ақ мемлекеттік қорлар ең әр түрлі жағдайларда — муниципалитетінің дейін қала және ауылдық.
Бірқатар жағдайларда траст операциялары коммерциялық банктердің біріктірілуі мүмкін функциялары шығаратын облигацияларды корпорациялар. Ұмтылу компаниялар алуға ақшалай қаражат капиталдық шығындарды қаржыландыру үшін қажеттігін туғызады облигациялық заемдар шығару. Қашан шығаруды жүзеге асырады, бағалы қағаздарды кепілге басқа да қағаздар сақталатын базасында траст, онда тиісті бөлімі банктің нақты меншік құқығы бар акциялар мен облигациялар, олар кепілге. Кейде банк шығарады деп аталатын траст-сертификаттар білдіретін міндеттемелерін қамтамасыз етілген әр түрлі құрал-жабдықтармен жабдықталған. Сол кезде меншік құқығы құрал-жабдықтар берілуі мүмкін траст-бөлімі.
Бұдан басқа, заңды тұлғалар үшін ғэқ траст-бөлімдері банктердің орындайды әр түрлі делдалдық функцияларды. Олар агент ретінде құқығын беру бойынша акцияларға меншік корпорациялар.
Неғұрлым перспективалы ресей экономикасы үшін қызметтер болып табылады инвестициялық ұйымдар үшін жеке меншік зейнетақы қорларының, сыйлықақы қорларын деп аталатын қаржы траст. Бұл ретте ажыратады:
-публичный траст — түзілетін, бірі-жеке тұлғалардың қайырымдылық қайырымдылық мақсаттарға;
-пенсионный траст — учреждающийся басқару үшін қорлар компания, олардың ішінде төленеді және зейнетақы компаниялары;
-дискретті траст — еңбек етуге құқық құралдарымен құрылтайшының пайда алу мақсатында берген траст тұлғаларға.
Кең таралған нысаны траст қатынастар болып табылады трестер жылжымайтын мүлік. Мұндай трестер ұйымдастырылады, әдетте, арқылы өзара салымдар, мүмкіндік береді инвесторларға алуға артықшылықтары салық салу.
Негізгі түрлері трастар жылжымайтын мүлік болып табылады:
-акционерлік нәтижесінде пайда болатын бірлестігінің высокодоходного мүлікті шығару және оған акциялары;

Әдетте мұндай трестер көздейді белгілеу ең төменгі шегінің енгізілетін мүлкін үшін.
Елеулі рөлі траст бөлімінің және уәкілетті жою бойынша мүлікті кәсіпорынның-банкроттың. Траст фирмалар болуы мүмкін кепіл операциялары бойынша сақтау және беру құндылықтардың бір контрагенттің басқа. Үлкен пайызы орындалған қызмет атқарады, сондай-ақ операциялар басқармасының мүлкі.
Салыстырмалы түрде кең таралған, трастық операция, басқаруға байланысты, отданным » активтерді басқару. 1-ші орында тұр қысқа және орта мерзімді несиелендіру (6 айға дейін). — ең алдымен, жылжымайтын мүлікпен операциялар, бұл шекті сжатое мерзімдері бойынша тұрғын үй құрылысы. 2-ші орында — кредит сауда. Үшін подстраховки бірен-саран бас банктер жиі ауыстырады сауда компаниялары өзіне есеп айырысу-кассалық қызмет көрсету және кредиттейді шегінде 75% шоттарындағы қалдықтар.
Мысалы, батыстық банктердің енгізілуде кейбір трасталық қызметтер, мысалы, құндылықтарды сейфтерде, депозиттік бағалы қағаздарға қызмет көрсету (тіркелген мәмілелер бойынша есеп айырысуды дейін дивидендтер төлеу), жиналыс өткізу, акционерлер, қаржылық кеңес беру, нарықты зерттеу және т. б. Бұл іс жүзінде барлық операциялар, олар пайдалана алады қазіргі уақытта ресейлік кәсіпкерлер.
Кеңінен барлық алуан түрлілігі жасалған трастың мүмкіндік бермейді заңнаманың болмауы мүлікті сенімгерлік басқару туралы. Операциялардың тізбесі детализирован » заңының 5-бабы, «РЕСЕЙ федерациясының банктер және банк қызметі ТУРАЛЫ»[3].
1. 4. Қызметтер ұсынатын банктер клиенттерге кешенінде сенімгерлік операцияларды

Көптеген коммерциялық банктердің өнеркәсібі дамыған елдердің қызметтер кешені сенімгерлік сипаттағы ұсынады және бірқатар басқа да ілеспе қызметтерді неғұрлым салмағы зор болып табылатын клиенттерге кредит беруді өткізу мақсатында сол немесе өзге де инвестициялық операцияларын қаражат жетпеген жағдайда, клиенттік шотында қарастырылған. Мысалы, несие беру кезінде орын алуы мүмкін жетіспеушілігі шоттағы ақша клиенттің акцияларын сатып алу үшін өнеркәсіптік компаниялар, олардың тұрақты өсіп келеді, бұл айтарлықтай табыс әкелуі мүмкін болашақта. Бұл жағдайда, кейін кеңес клиентпен бөлімінің қызметкері сенімгерлік операцияларды өтініммен жүгінеді банктің несиелік бөлімі. Өтінімде туралы нақты ақпарат клиенттің шотындағы, соның ішінде бағалы қағаздар портфелі туралы, шоттағы, несие мерзімі, өтеу күні, кредит және т. б. осылайша, жұмыс бөлімінің сенімгерлік операцияларды жауапты шешім қабылдау қажеттігі туралы клиентте кредит беру. Кейін кредит беру туралы шешім қабылдау міндеті растау немесе бас тартуға онда, сондай-ақ жауапкершілік техникалық орындалуы ауысады несие бөлімінің қызметкерлеріне, олардың жұмысы мынадай кезеңдерден тұрады.
1. Барлық бағалы қағаздар бөлінген бірнеше топтар. Байланысты инвестициялар портфелінің клиенттің есептеледі деп аталатын несиелеу, яғни ең жоғарғы шегі берілетін несие. Бұл үшін пайдаланылатын арнайы бағдарламалық қамтамасыз ету.
2. Қызметкер несиелік бөлім толтырады және арнайы құжаттама туралы ақпарат клиент және ұсынатын кредиті. Бұл ретте сомасы есептеледі:
-ұсталатын клиенттің шотында бағалы қағаздардың нарықтық бағамы бойынша;
-бағалы қағаздардың нарықтық бағамы бойынша тәуекелді ескере отырып, (ең жоғарғы шегі);

3. Толық сәйкес болған кезде, барлық параметрлерді талап етілетін жағдайларға несиелік қызметі банктің несие бөлімінің қызметкері қол қояды алынған нысаны-тапсырыс (растай отырып, сол арқылы өз келісімін шешімімен несие беру туралы) және оны басшысына осы бөлімінің, көші — дирекциясына (басқарма). Кредит беру туралы шешім тартуын ғана қабылданады кеңесінің мүшелері.
4. Қабылдаған жағдайда, барлық деңгейлерде кредитті беру туралы оң шешімді клиентке несие бөлімінің қызметкері жібереді, оған қол қою үшін ерекше шарт қол қоятын, сондай-ақ басқармасы мүшелерінің бірі. Сонымен қатар, клиент міндетті куәландыруға фактісі өз келісімін, ал ол сатуға өзіне тиесілі бағалы қағаздарды осы банкте ғана банктік келісім көмегімен арнайы куәландыру. Бұл шара қарастырылған, осыған байланысты, инвестициялық портфелі-клиенттің қызмет етеді қамтамасыз етуге берілетін несие, өзіндік кепілі, өзгерту, оның орын алуы мүмкін тек рұқсатымен бөлім қызметкерлерінің сенімгерлік операциялар. Куәландыруға жіберіледі банк арнайы заң қабылданды, онда есепке берілген кредиттер, және клиент алмайды кредит алуға банкке қамтамасыз ету үшін сол бағалы қағаздармен.
Осылайша, несиелеу кезінде клиенттердің бөлімінің сенімгерлік операцияларды жүреді, қабылдау клиенттің шотына қосымша құралдардың көмегімен жүзеге асырылатын бағалы қағаздарды сатып алу, шетел валютасын, бағалы металдарды және т. б. Маңызды ерекшелігі осы түрін несиелендіру мынада: кредит сомасы очир шегі банктің айырмашылығы әдеттегі несиелік қызметі.
Айқын пайда клиенттерге кредит беру бөлімінің сенімгерлік операцияларды банк үшін мынада артуына байланысты кірістер клиенттердің табысы өсуде және банктің өзінің, болашақта пайдаланылуы мүмкін спектрін кеңейту үшін ұсынылатын қызметтер және кейіннен өсу пайда. Осылайша, жоғары өтімді активтерді сатып алу және кіріс активтері пайдасына клиенттің есебінен өзіне бөлінген қарыз қаражаты, банк жүргізеді өзіндік инвестициялар, олардың көмегімен қол жеткізуге ұмтылады бірден бірнеше мақсаттар. Біріншіден, бұл пайда алу үшін клиентке, мүмкін бағытталған одан әрі бағалы қағаздарды сатып алу, шетел валютасын, бағалы металдарды және т. б, сондай-ақ басқа да қажеттіліктерге — клиенттің өкімі бойынша. Екіншіден, шығарып алу үшін комиссия банктің өзінің жақсартатын көрсеткіштері, оның өтімділік және баланс пен қосымша табыс әкеледі. Үшіншіден, қызығушылығын арттыру осы клиенттің ынтымақтастықты кеңейтуге, банк беделін жақсартуға соңғы, жаңа клиенттерді тарту, ал қосымша қаражат. Бұл ретте айтпай кету мүмкін емес болмашы тәуекел дәрежесі осындай несие беру банк үшін сонымен қатар, инвестициялайтын қаражат клиенттің пайдасына қалады мәнін бақылауымен банктің шотында бұл клиент.
Басқа, кем емес маңызды қызмет бағыты бөлімдерінің сенімгерлік операцияларды коммерциялық банктердің нарықтық экономикасы дамыған мемлекеттерде тұрады шоғырландыру қаражат жоқ клиенттердің әкелетін бере қабылдау шотына сома жүргізу үшін инвестициялық портфельді басқару салдарынан жоғары ең төменгі лимитін. Жиі мұндай клиенттердің саны жеткіліксіз болады велико үшін банк алар еді, олармен оңай тани, және пікірі бойынша, банк мамандарын, әлдеқайда тиімдірек төмендетпей, бұл шектен табу басқа, неғұрлым тиімді тәсілі қаражат тарту клиенттер. Қатарына ең көп таралған тәсілдерін құру жатады банктің инвестициялық компанияның немесе инвестициялық қордың) заңнамасының талаптарына сәйкес, оның консулдық орналасқан.
Әдетте, банктер жасауға ұмтылады инвестициялық қордың акцияларын және инвестициялық қордың облигацияларын шеңберінде бірыңғай инвестициялық компания. Деректер қорлары жарналары есебінен шағын сомаларды тиесілі байланысты емес клиенттерге тең мүмкіндік инвестициялау асатын ең аз рұқсат етілетін шегі. Негізгі инвестициялық қорлардың қызметін жасалады қағаздарды сатып алу-сату нарығында және кірісті алу бөлетін клиенттері арасындағы кідірткен кезде, банк комиссиясы өз пайдасына.[4]
2. Өткізу траст операцияларының коммерциялық банктер

Дамыту траст операцияларын Ресейде мәні бойынша басталды құра отырып, коммерциялық банктер. Алайда, мұндай даму жоқтығымен тежеледі толық заңнамалық қамтамасыз ету ең институтының сенімді меншік. Бірінші пайда болуы трастың әрине байланысты ваучерлік жекешелендіру елде 1992-1993 жылдары болғанда жеке тұлғалар алды меншігіне үлкен қаражаттың сомалары, оларға қажет болды басқару.
Пайда болу себептері сенімгерлік операцияларды Ресейде отличны от пайда болуының алғышарттарын және мұндай операцияларды шет елдерде. Первопричинами туындаған сұраныс пен нарығын құру сенімгерлік операцияларды Ресейде мыналар:
-өзгерістер ауысуына байланысты экономика жоспарлы экономикадан нарықтық және құнсыздануы халықтың салымдары, қаражаты, кәсіпорындардың есеп айырысу шоттарындағы салдарынан гиперинфляция;
-дайын болмауы мұндай өзгерістер көптеген азаматтардың, кәсіпорындардың басшылары.
Сонымен қатар, нарықтық экономика шеңберінде түрлі компаниялар мен кәсіпорындар құрады, өз портфельдер бағалы қағаздар, басқарылатын мүмкін болмауы нәтижесінде оларда бағалы қағаздар нарығы туралы ақпарат.
Талпыныстары қызметті іске асыру сенімгерлікпен басқару біздің елімізде басталды Президентінің жарлығы қабылданғаннан РФ №2296 жылғы 24.12.93 Туралы сенімді меншік (трасте)». Сонда бұл қызмет атқаратын банктер үшін негізінен кету резервтеу, болмай қоймайтын әдеттегі банк операциялары. Инвесторлар қызықтырды, қандай операциялар қолданылады, олардың құралдары. Сондықтан барынша жақсы тәсілмен ақшалай қаражатты орналастыру болып саналған депозиттік салым мөлшерлемесі жоғары табыс, трасттық операциялар, әдетте, бері мөлшерлемесі, 10-15% асатын депозиттік. Алайда, сериясы банкроттық коммерциялық банктердің 1996 ж мүмкіндік берді, оларға иелену көшбасшы. Дамуымен ресей бағалы қағаздар нарығының инвестор пайда болды нұсқалары ақшалай қаражатты орналастыру. Туындайды сұраныс қалыптастыру жөніндегі қызметтер және бағалы қағаздар портфелін басқару және талдамалық ақпарат беру.
Өз қызметінде сенімгерлік басқару бойынша коммерциялық банктер РФ аумағында басшылыққа алады Азаматтық Кодексіне, ч. 2, гл. 53 заңына, «Орталық банкі РСФСР (Банк Ресей)» 26.04.95 жылғы заңына және «РСФСР банктер және банк қызметі ТУРАЛЫ» 3.02.96 ж. заңына, «бағалы қағаздар рыногы Туралы» 22.04.96 және Нұсқаулыққа №63 БҚ «операцияларды жүзеге асыру тәртібі ТУРАЛЫ, сенімгерлік басқару және бухгалтерлік есепте бұл операциялар кредиттік ұйымдар РФ» 2.07.97.
Сенімгерлік басқаруға бағалы қағаздармен мәлімделген заңында «бағалы қағаздар рыногы Туралы»бірі ретінде рыногында кәсіби қызмет түрлерін. Сондықтан ол мемлекеттік лицензиялауға жатады ФКЦБ (Федералдық комиссия бағалы қағаздар рыногы бойынша).
РФ орталық банкі әзірледі өткізу бойынша Әдістемелік нұсқаулар сенімгерлік (трасттық) операциялар коммерциялық банктермен Ресей аумағында қамтитын мынадай бөлімдерден тұрады:
-дұрыс ресімдеу мүлікті басқару;
-жалпы қорлары, банктік басқару;
-келісім-шарт мүлікті сенімгерлікпен басқару туралы жалпы қорындағы банктік басқару.
Кезде келісім жасасу туралы трасте сенім білдірушіге сонымен қатар, ол жеке немесе заңды тұлға-резидент немесе резидент емес) ұсынылады талдау жай-күйі туралы ақпарат қаржы нарығын қамтитын басқа сөзбен сипаттау және графикалық иллюстрациялар. Талдау қаржы нарығын жүргізіледі сарапшы-талдаушылар банк әдістерін қолдана отырып, статистика статистикалық ақпараттарды өңдеу және экономикалық-математикалық модельдеу.
Келісімнің шарттары бойынша сенімгерлік басқару туралы ақша құралдарымен жасалатын банк заңды (немесе жеке) тұлға әлеуетті инвесторға жүзеге асыру ұсынылады негізінде өз қалауыңызша бір немесе бірнеше сегменттерінің қаржы нарығы:
-мемлекеттік бағалы қағаздар;
-банктің бағалы қағаздарын сенімгерлікпен басқарушы;
-несиелік капитал: коммерциялық кредиттер заңды тұлғаларға-қазақстан республикасының резиденттеріне РФ, банкаралық кредиттер (депозиттер) ресейлік және шетелдік банктер;
-қайталама қор нарығы: корпоративтік бағалы қағаздар ресей өнеркәсіптік кәсіпорындар, қорлар, бірлестіктер, банктер.
Туралы келісімнің негізінде трастовом орналастыру, ақшалай қаражатты және оларды басқару банктің қызметкерлері қалыптастырады «Портфель» салымдардың орындау арқылы нұсқаулыққа сенім білдірушінің және қаражатты инвестициялау сегменттері қаржы нарығын көзделген, келісімнің шарттарына, сондай-ақ неғұрлым перспективті бөлінген нәтижесінде экономикалық жағдайды талдау және болжау оның даму қарқынын. Бұл ретте, жүзеге асыру кезеңінде келісімді сенім білдіруші алады банктің толық іске асыру барысы туралы ақпаратты жасалған келісімдер арқылы ай сайынғы есептер.
Алынған сыйақыға үшін банк қаражатын басқару, сенім білдірушінің, тікелей нәтижелердің қаржылық операцияларды жүргізу бойынша траст келісім оның шамасы ретінде белгіленеді пайызы көлемінен алынған табыс. Демек, банк мүдделі неғұрлым оңтайлы әртараптандыру траст портфельдің. Талдау жүзеге асырылатын көптеген өлшемдер бойынша, тұрақты қадағалау жағдайларды валюталық қор нарығында нарығындағы қысқа мерзімді кредиттік ресурстарды өзгерістер мен толықтырулар енгізу қолданыстағы болжамдар, болдырмауға мүмкіндік береді негізсіз тәуекелдер қаржылық салымдарды және, осылайша, ұлғайту кірістер клиенттерге.[5]
2. 1. Сенімгерлік басқару тетігі банк саласында

Жалпы алғанда, барлық ынтымақтастық процесі банктің және клиенттің басқарумен байланысты портфельді инвестициялар соңғы шартты түрде бөлуге болады алты кезеңнен тұрады.
Бірінші кезең. Пайда болуы клиенттің банкте және жүргізу, банк қызметкерімен әңгіме оларға қатысты, оның қаржылық жағдайына, кірістер мен жинақ қазіргі уақытта. Алынған деректер негізінде талдау жүргізіледі, төлем қабілеттілігі клиент.

1. Туралы шешім сатып алу немесе сату бағалы қағаздар, шетел валютасын, бағалы металдарды және т. б. клиент өз бетінше қабылдайды. Банк маманы болған оған ғана консультациялық көмек бағалауға нарығындағы жағдайды ұсына отырып, неғұрлым тиімді, клиентке нұсқалары шешімдер.
Шешіп сатып алу немесе сату белгілі бір бағалы қағаздардың саны, клиент тапсырады өздеріне банк қызметкеріне өткізу тиісті операция. Сонымен қатар, ол көрсетеді саны, акциялар немесе облигациялар, олар ниетті сату немесе сатып алу, компанияның атауы, қолайлы оған бағасы, сондай-ақ шегі бағасының асып түсуі мүмкін тек оның келісімімен. Алғаннан кейін аталған ақпаратты, банк оны биржалық брокерге немесе фирмаға, тіркелген биржадағы және сол күні растайды бұйрық жазбаша түрде. Ерекше назар беру кезінде бұйрық жүгінеді нақты жеткізу брокердің бұрмалаусыз. Бергені үшін осындай хабарлардың банк, әдетте, комиссия алады емес, өз клиенттің, ал брокер — 25% мөлшерінде комиссия соңғы. Бұйрықты алған брокер бастайды түсіру немесе сатуға бағалы қағаздар жағдайында, көрсетілген клиент. Операция жүргізгеннен кейін брокер клиентке хабарлайтын оның аяқталғандығы туралы, посылая оған арнайы шарттық жазбахат. Онда ол көрсетеді шарттарды операция жасалынды; шарттық хат қажет, » жеке және заңды тұлғаларға салық декларациясын толтыру және басқа да бірқатар жағдайлары. Келісім шарт жазбада көрсетілуге тиіс:
-атауы және мекен-жайы, брокерлік фирмалар;
-клиенттің атауы;
-қандай операция жүргізілді — сатып алу немесе сату бағалы қағаздар;
саны акциялар немесе облигациялар;
-сипаттамасы акциялар;
-бағасы бойынша сатып алынған немесе сатылған бағалы қағаздар;
-жалпы тұжырым;
-сомасы нотариаттық шығыстар;
-қосылған құн салығының сомасы алынатын брокердің комиссиясы;
-мәміле сомасы:
-жалпы сомасы алынатын клиенттен төленетін немесе өзіне;
-уақыты мен күні мәміле жасау;
-сөйлеген ли брокер өз атынан немесе агент ретінде.
Кейде коммерциялық банк делдал ретінде және беру кезінде-шарттық хаттар клиентке.
Бағалы қағаздар меншігі болып табылады сатып алушының алған сәттен бастап шарт жазбалар, ол бұрын не куәлік алу. Сату кезінде брокер бағалы қағаздарды сатып алушы, соңғы қол қояды арнайы құжат — формулярды жіберу үшін бағалы қағаздарға меншік құқығын және оны брокерге сатып алушы бірге куәлігімен сатылған акциялар. Брокер, клиенттерге сатып алушының енгізеді аты мен мекенжайы сатып алушының жібереді екеуі де құжатты тіркеушіге компания акцияларының иесі. Тіркеуші деректер негізінде формулярды жіберу үшін бағалы қағаздарға меншік құқығын жояды ескі куәліктің, вычеркивает бұрынғы иесінің атына келген тіркеу кітабы және жаңа куәлік жазып, сатып алушының атына, сондай-ақ, енгізеді, оның аты мен мекен-жайы есепке алу кітабына акцияларын ұстаушылар.
Клиент талап етуге құқылы банктің ерекше режим үшін шот. Ерекше режимі әдетте түсінеді қалдыру пошталық хат-хабарларды клиенттің банкте болған ұғымдары бойынша құпиялылық клиент мүдделі, оның барлық пошта қалды банкте, қайдан, ол әлгі жеке өзі немесе өзінің сенімді тұлғалардың шоттарына Қызмет көрсету ерекше режимі бар ауқымды банк шығындарын қарағанда, қызмет көрсету әдеттегі шот, сондықтан мәртебесі ерекше шот беріледі, әдетте, тек басшылықтың рұқсатымен.
2. Клиент жасасады банк басқару туралы шарт портфельді инвестицияларды, ол бойынша банк өз бетінше барлық мәселелерімен сатып алу-сату инвестициялар клиенттің. Банктік кеңесші алдын ала әңгіме жүргізіп клиентпен ерекше назар аудара отырып, салым мерзімі және тілегі оның иесінің. Бұл ретте банк жауапты барлық жауапкершілікті қалыптастыру құрылымын және осы портфельдің сатып алу — сату бағалы қағаздар, және жауап беруші клиенттің алдында кірістілігін қамтамасыз ету құралдарын, инвестицияланған оның пайдасына. Сонымен қатар, банк кеңесшісі ұмтылатын клиенттің қалыптасты өз пікірін қатысты басымдықтарды болашақ инвестициялық саясат және бағыттайды, оны бірлескен іздеу оңтайлы шешімдер. Әдетте, банк клиентке ұсынады жасауға сенімхат және өсиет туралы белгіленген нысандағы беру құқықтарын шот бойынша басқа тұлғаға басталған кезде белгілі бір мән-жайлар. Сонымен қатар, банк пен клиент қол қояды Бас бірлескен қызмет туралы келісім. Жүргізу кезінде сенімгерлік операцияларды банк басшылығы ұмтылады қаражатты пайдалану клиенттің максималды пайдамен, сол уақытта қамтамасыз ете отырып, жаңа клиенттерді тарту.[6]
Классикалық нұсқада (қандай ол бар әлемдік қаржы нарығында) траст ойластырылған формасы ретінде капиталды басқару, клиенттің аты-жөні жасырынып отырған. Бұл үшін әр түрлі елдерде әр түрлі тәсілдері бар жасыру атындағы иесінің ақшалай қаражат, бұл ретте салықтар клиент үшін төлейді сенімгерлік басқарушы.
Кейін пайда алушы алған қаражат сенімгерлік басқарушының ол оларды құрылтайшысына трастың (әдетте, бұл сенімді тұлға меншік иесінің),сол қайтарады оларды меншік иесіне. Классикалық схема бойынша басқарушы жұмыс істейді өз бетінше үшінші (қатысты нақты меншік иесіне) тұлғалар. Мүмкін нұсқалары болған кезде пайда алушы құрылтайшы трастың бір адам. Бұл жағдайда бір буыны приводимой тізбегі жоқ. Пайда алушы меншік иесі бола алмайды — бұл жағдайда, жұртқа оның аты, түрі өзара іс-қимыл деп аталады емес, траст, ал активтерін басқару.
Ресей шарттары міндетті нұсқаулар атындағы нақты меншік иесінің бекітілген бабының 2-РФ АК және т. б. құжаттар, регламенттейтін әрекет сенімгерлік басқарушылардың. Сонымен қатар, бірқатар т. б. шектеулерді бұл жіктеуге мүмкіндік қолданылу қаражатын басқару жөніндегі клиенттерге траст, мүмкіндік береді, айтуға ғана оның элементтері.
1. Құрылтайшысы басқару тәртібін айқындайды активтерді басқару қаржылық делдал талаптарына сәйкес қызмет көрсету және қол қояды мүлікті сенімгерлікпен басқару шарты.
2. Қол қойылған шарттың негізінде құрылтайшы аударады белгілі бір ақша сомасын банк шотына сенімгерлікпен басқару, ашылатын қаржылық делдалға. Жағдайда, сенімгерлік басқаруға беру, бағалы қағаздар, құрылтайшы аударады, олардың шот депо (сенімгерлікпен басқарушы) депозитарий.
3. Басқарушы (қаржылық делдал) қалыптастырады және басқарады, инвестициялық портфельді бағалы қағаздар нарығында жасай отырып, ондағы рұқсат етілген шартта заңнамасына және операциясын пайдалана отырып, бұл ретте шот сенімгерлікпен басқару банкте және/немесе шот депосы. Шотына сенімгерлік басқару банктегі түсетін барлық қаражат барысында » а » шотына депоценные қағаздар.
4. Басқарушы қамтамасыз етеді ақпараттық қызмет көрсету құрылтайшының орындалуы туралы сенімгерлік басқару шартын ұсына отырып, тиісті есептер шартта көрсетілген нысандары мен мерзімдері.
5. Алу пайда алушы әрекеті аяқталғаннан кейін шарттың талаптарын активтердің және /немесе кірістің басқару түрінде, ақшалай қаражатты және/немесе бағалы қағаздар.
Банк қызмет ете алады және басқарушы ретінде, содан кейін схемасы сенімгерлікпен басқару айтарлықтай өзгереді.
Банк қызмет көрсету үшін «депо» шоттарын алады комиссиялық қарамастан санының және көлемінің операцияларды за целый месяц. Сол уақытта клиент қызметтер мен операциялар бойынша банктің қолма-қол бағалы қағаздармен мөлшерінде 0.25% номинал құнды қағаздар. Төлем әрбір нақты жағдайда үш банктік күн ішінде орындалған сәттен бастап операция сомасын аудару арқылы, банктің корреспонденттік есепшотына РДО-ға. Ашу кезінде депо «шоттары» банк ойнайды повышении и понижении курстың сол немесе өзге де бағалы қағаздарды сатып алу-сату арқылы. Нәтижесінде туындайтын айырма осы операция құрады банк кірісі.
Тәжірибеде астында пакетін бағалы қағаздар жиынтығы түсініледі әр түрлі бағалы қағаздар (акциялар, облигациялар), қаржы құралдары түрінде депозиттік ,жинақ және басқа да борыштық міндеттемелерді, пайдаланылатын негізінде елдегі тиісті заңнама.
Өзі пакетін бағалы қағаздар ұсынылған клиентке банк келесі талаптарға сай болуы қажет:
-бағалы қағаздардың атауы;
-толық атауы эмитенттің бағалы қағаздар;
-сатып алу тәсілі ;
-мәліметтер шығарылымын тіркеу туралы бағалы қағаздар;
-туралы ақпарат мәмілелерді тіркеу.

Басқа түрімен трасттық қызметтер, қолданылатын ресейлік банктер клиенттер үшін, болып табылады акционерлерінің тізілімін және бағалы қағаздармен жасалған мәмілелерді тіркеу. Бұндай қызмет көрсету туындаған, бұл акционерлердің тізілімін жүргізуді кезде үлкен қызметкерлер санының қиын міндет болып табылады. Тізілімін жүргізуді жүзеге асырған, компьютер, т. б. онсыз іс жүзінде мүмкін емес болуы жағдайын талдау және акцияларының бағамдық құнының, олардың өтімділік, толық тиесілі акциялар пакеті немесе басқа кәсіпорын қызметкерлеріне. Өзі тізілімін жүргізуді қамтиды: тізілімді қалыптастыру бойынша жабық жазылу; өзгерістер қорытындысы бойынша чек аукциондар; тізілімнен үзінді-көшірмелерді беру, жарғылық капиталды өзгерту нәтижелері бойынша инвестициялық сауда-саттық; бойынша операцияларды қайта сатуға, акцияларды, бұл жағдайда мәміле тіркелген басқа қаржы-несие институтында беру; әртүрлі есептерді беру; тізім бойынша дивидендтерді есептеу.
Жиі иелері акцияларын банкке уәкілеттік береді олардың мүдделеріне акционерлердің жалпы жиналысында бере отырып, өз құқықтарын дауыс беру жолымен арнайы беретін жазбаша рұқсат белгілі бір мерзімге. Ұсына отырып, клиент осы қызметті, банк үнемі жібереді, оған барлық қажетті құжаттар туралы ақпаратты қоса алғанда, акционерлердің жалпы жиналысының күн тәртібінде, высказываемых онда әр түрлі ұсыныстар. Кезде клиенттің дауыс беру құқығы жалпы жиналысында акционерлер банк маманы өз пікірін білдіреді қатысты мінез-құлық бұл жиналыста алады нақты клиенттің нұсқаулығын. Ең жиналысында банктің өкілі құқылы отклоняться алған нұсқауларды, бірақ түсуі мүмкін өз қалауы бойынша нақты жағдайға байланысты.
Егер қорытындысы бойынша аукциондар немесе сауда-саттықты шамасы қандай да бір пакетін қолында бір акционердің 35% — дан асса, онда бұл жағдайда талап қоюға нотариалды куәландырылған көшірмелері рұқсат Монополияға қарсы комитетінің қолдауымен коммерциялық құрылымдар. Егер шамасы шегінде өзгеріп тұрады 15 35% — ға дейін болса, онда мұндай ақпарат болуы тиіс түсуге РФ қаржы Министрлігі.
Неғұрлым перспективалық бағыттарының бірі даму траст операцияларын Ресейде болуы мүмкін ынтымақтастық коммерциялық банктердің құрылған инвестициялық қорлар. Көпшілігі үшін жеке инвесторлардың қазір қиын өз қаражатын инвестициялай қор нарығында жоқтығынан, кәсіптік білім. Сондықтан, олар мәжбүр үшін ұсыным несие институттары жұмыс істейді, олар бағалы қағаздармен жасалған. Банк болуы мүмкін сондай-ақ, басқарушы инвестициялық қор. Бұдан басқа, қор міндетті шарт депозитарлық банкпен шарт. Сол бір банк ретінде әрекет ете алмайды басқарушы мен депозитарийдің. Егер банк-депозитарий қордың болса, онда ол сақтайды оның барлық ақшалай қаражат және бағалы қағаздар, барлық есеп айырысулар жүргізеді және бағалы қағаздармен жасалатын операциялар, мүлікті есепке алуды жүргізеді, яғни агенттік қызмет көрсетеді. Егер банк рөлін басқарушының қор, сол кезде оның қызметін басқару кіретін барлық портфельді бағалы қағаздарды қоса алғанда, қордың инвестициялық саясаты.[7]
Коммерциялық банктер Ресей жүзеге асырады сенімгерлік басқаруға құра отырып, банктік басқарудың Жалпы қорларының. Шілде айының басында 1997 ж. жарияланды, Инструкция ЦБ РФ№63 «жүзеге асыру тәртібі ТУРАЛЫ, сенімгерлік басқару және бухгалтерлік есепте бұл операциялар кредиттік ұйымдар РФ» анықтады заңды негіздерін құру жаңа қаржы құралын — ОФБУ және тұжырымдады негізгі принциптері ұйымдастыру және оларды басқару.
Құру бастамасы ОФБУ банкке тиесілі. Бұл құру туралы шешім қабылдайды, басқарманың немесе өзге де атқарушы және өкімші орган банк, бекітумен бір мезгілде инвестициялық декларация қордың және Жалпы шарттардың мүлікті сенімгерлікпен басқару ОФБУ. Бірінші сұрақ, онымен бетпе-бет келуде несие ұйымы тілек бастау сенімгерлікпен басқару жөніндегі қызметті қандай құжаттар қажет тіркеуші орган.
6-тармағына сәйкес.7. Нұсқаулықтың РФ ОБ №63 несие ұйымы тіркеу үшін ОФБУ беруге тиіс тіркеуші органға:
-тіркеуге өтініш ОФБУ;
-жалпы шарттар жасау және мүлікті сенімгерлікпен басқару жалпы қоры;
-инвестициялық декларация;
-бухгалтерлік баланс кредиттік ұйымның шоттары бойынша екінші реттегі бойынша соңғы тоқсанның аяғындағы жағдай шешім қабылдар алдында құру туралы жалпы қоры;
-баланстар бұрын құрылған ОФБУ;
-есеп айырысу міндетті экономикалық нормативтерді кредиттік ұйымдар қызметі;
-орындау туралы анықтама Банк алдындағы міндеттемелердің Ресей жыл алдындағы күнмен құру туралы шешім қабылдау ОФБУ.[8]
ОФБУ нысаны ретінде ұжымдық инвестициялау «пайда болды свет» кейінірек пайлық инвестициялық қорларды (Пиқ). Әлбетте, бұл ОФБУ болуы мүмкін елеулі бәсекелес нарықтағы жағдайы тартуға қомақты қаржы қаражаттың көлемі.
Нұсқаулық ОФБУ «тұратын мүліктік кешен, мүлікті сенімгерлікпен басқаруға берілетін әр түрлі тұлғалар мен объединяемое жалпы меншік құқығында, сондай-ақ сатып алынатын сенімгерлік басқарушы процесінде сенімгерлік басқару». , Бұл жағдай банк бір мезгілде ретінде қабылдайтын тұлға құру туралы шешім ОФБУ және сенімгерлік басқарушы жеңілдетеді және жылдамдатады құру ОФБУ, өйткені банктің айырмашылығы басқарушы компанияның ПИФа жоқ кезде арнайы лицензия мүлкін басқару ОФБУ. Нұсқаулыққа сәйкес асыратын мүлікті сенімгерлік басқару жөніндегі ОФБУ негізінде жүзеге асырылады жалпы банктік лицензия.
Үшін ОФБУ Нұсқаулықтың күші тек резидент РФ. Осылайша, резидент емес болады болуы мүмкіндігін тікелей құрылтайшылары басқару және өз қаражатын зерттеулер, бұл төмендетуі мүмкін тартымдылығын ОФБУ шетелдік инвесторлар үшін.
Объектілері сенімгерлікпен басқару ОФБУ мүмкін ақшалай қаражат рублінде және шетел валютасындағы бағалы қағаздар, табиғи қымбат бағалы тастар мен қымбат бағалы металдарды, туынды қаржы құралдарына тиесілі резидентам РФ меншік. Іс жүзінде жалғыз актив banned үшін ОФБУ — жылжымайтын мүлік.
Қарым-құрылтайшының басқару және банктің сенімгерлікпен басқарушы ОФБУ ресімделеді сенімгерлікпен басқару туралы шартта көзделсе, ол жазбаша нысанда жасалады және белгіленген тәртіппен азаматтық заңнамасында. С формальды тұрғысынан қарым-қатынастар тараптардың тіркеледі арқылы келісім-шарт, Жалпы ережелері және сертификат үлестік қатысу, ПИФе арқылы. Орнына пайын инвесторға ОФБУ сертификат үлестік қатысу ,ол емес, бола отырып, бағалы қағазды білдіреді куәландыратын құжатты фактісі туралы мүлікті сенімгерлік басқаруға және үлесінің мөлшері туралы құрылтайшының құрамы ОФБУ. См сертификат мүлікті емес болып табылады және мәні болуы мүмкін емес сатып алу-сату.
Ретінде және құру кезінде Пиқ тіркеу ОФБУ талап етеді көпшілікке жария инвестициялық декларация. Ол ақпаратты қамтуы тиіс:
-шекті құндық көлемінде мүлікті ОФБУ;
-туралы әрбір түрінің үлесін, бағалы қағаздар (акциялар, облигациялар, вексельдер) кіретін инвестициялар портфелі ОФБУ;
-үлесі туралы құралдарына орналастырылатын валюталық құндылықтар;
-салалық салымдарды әртараптандыру (сала түрлері бойынша — бағалы қағаздар эмитенттерінің).
Инвестициялық декларация өзгертілуі мүмкін емес қызметі тоқтатылғанға дейін ОФБУ. Маңызды артықшылығы ОФБУ — айтарлықтай аз, Пиқ регламенттеу, әртараптандыру. Нұсқаулыққа сәйкес Ресей Банкінің ОФБУ мүмкін емес салуға 15% — дан астам өз активтері бір эмитенттің құнды қағаздарына немесе эмитенттер тобының, бір-бірімен өзара байланысты мүліктік қатынастармен бақылау немесе жазбаша келісіммен. Портфеліндегі ашық инвестициялық пай қорының басым болмауы тиіс бағалы қағаздар, олар нақты нарықтық котирование. Үлесі нарықтық емес аспауы тиіс 10% қор активтерінің құны.[9]
Айырмашылығы банктік салым ,болғанда кредиттік ұйым төлеуге міндеттенеді салым сомасын және пайыздарды шарттарда көзделген тәртіппен және шартта үлестік сертификатта белгіленеді белгілі бір пайызы бар, ол алуға тиіс инвестор. Тәуекел инвестициялар ОФБУ қарағанда банктік салым, белгілі бір соманы алуға кедергі келтіруі мүмкін тек банкроттық ең кредиттік ұйым. Жоғары тәуекел өтеледі жоғары табыстылығы. Алайда туындаған міндеттемелер бойынша борыштар байланысты сенімгерлік басқаруға мүлкінің есебінен өтеледі, бұл мүлік. Жеткіліксіз болған жағдайда осы мүлікті өндіріп алуға мүмкін болмайтын мүлік сенімгерлікпен басқарушының жеткіліксіз болған жағдайда, оның мүлікті мүлкі құрылтайшының басқару емес, берілген. Инвесторлар ПИФа міндеттемелері бойынша жауап бермейді және басқарушы компанияның шығындар тәуекелін көтереді құны шегінде өздеріне тиесілі акцияларын, инвестициялық пайларын.
Кірістер инвесторлар ретінде ОФБУ, сондай-ақ ПИФах қалыптасады, осылайша білдіреді арасындағы айырманы алынған инвестор толық немесе ішінара тоқтату және келісім-шарттың сомасы, инвестируемой шарт жасасу кезінде. «ОФБУ табыс инвестордың болуы мүмкін нысаны:

-төлеу жинақталған пайыз үлесіне құрамында ОФБУ;
-қосылу жинақталған пайыз үлесіне құрамында ОФБУ осы үлесі құрамында ОФБУ;
-қайтару тиесілі құрылтайшысына басқару үлесін құрамында ОФБУ қайтару сәтінде ретінде есептелген пропорционалды бөлігі активтер сомасының ОФБУ.
Екі жағдайда да төлем инвесторларға оларға тиесілі үлесін активтерді қордың мүлкін төленетін сыйақы басқарушы және шығыстар бойынша қорды басқару. Шамасын сыйақы және шығыстар үшін ОФБУ реттелмеген өзгелікте Пиқ белгіленген олардың шекті мөлшерлері( 5% — ға дейін өзінің таза активтерінің).
Жалпы схемасы ОФБУ болады оңай және арзан салыстырғанда ПИФами, өйткені банктің қажеттілігі жоқ көмегіне жүгіне мамандандырылған депозитарий, тізілім ұстаушыға, бағалаушы мен аудитор. Жалпы артықшылығы-ПИФа және ОФБУ ретінде болмауы талаптарын міндетті резервтеу тартылатын қаражат. Алдағы уақытта жүреді бөлу клиенттер. Ипқ болады бағдарлану негізгі массасын жеке инвесторлардың нашар білетін ережеде қор нарығында, ал ОФБУ — кәсіби инвесторлар, уақытша келетін сеніп өз қаражатын кредиттік ұйымдар.[10]
2. 2. Құрылымы траст-бөлімінің коммерциялық банктің

Әдетте, коммерциялық банктер бөлімшелері көрсететін дәстүрлі банктік қызметті ұйымдастыру бөлінуі бөлімшелерінің айналысатын трастовыми операциялар. Бұл ең алдымен алдын алу мақсатында рұқсатсыз (немесе кейде емес-заңды) құпия ақпаратты пайдалану, ол берілуі мүмкін бір бөлімшеден.
Мұндай бөлу ұйымдық құрылымында банк деп аталады «қытай қабырғасы». Ол, ең алдымен, үшін бөлім қызметкерлері айналысатын трастовыми операциялармен, өздерінің активтерін басқару жөніндегі функцияларды жоқ клиенттердің сұранысына бұл алыпсатарлық қызығушылығын банк болып табылатын, сондай-ақ, инвестор ретінде нарықта, жұмыс барысында қолданған тек көрсеткіштері нарығында қалыптасқан осы уақыт сәтінде мақсатында инвестициялық шешім қабылдау, неғұрлым тиімді пайдаланылады. Шетел тәжірибесінде мұндай тәсіл «деп аталады-әрекет бағдарланған үздік нәтиже». Жұмысын ұйымдастыру принциптері траст банк бөлімшесінің жетілдіріледі және осы күнге дейін. Қазіргі уақытта батыс тәжірибеде траст операцияларын жүргізу бірнеше қадамдар бар бұл проблема. Қарастырайық неғұрлым типтік.
Кейбір банктер көреді бөлуге бөлімшелері көрсететін сенімгерлік қызметтер жекелеген еншілес беру мақсатында осы бөлімшелер ең үлкен дербестігін және тәуелсіздігін бөлімшелерінен, айналысатын дәстүрлі банктік бизнес.
Мұндай ұйым бар оң, сол сияқты теріс жақтарын (жеке заңды тұлға ретінде компания көрсететін трасталық қызмет, ол болуы тиіс сол маркетингтік артықшылықтар, егер бөлімшесі айналысатын трастовыми операциялармен болған өз ішінде банктің). Сол уақытта дейтін пікір трастовый бөлімі, қазіргі тәуелсіз (жеке, заңды тұлға) жетуі мүмкін ең жақсы нәтижелерін қалыптастыру бойынша өз имиджін есебінен алу боль шей дербестік және бас тарту жүру стратегиясы бойынша банктің имиджін қалыптастыруға негізделген неғұрлым консервативті тәсіл.
Басқа бағыт ұйымдастыру траст бизнес құру болып табылады траст бөлімінің ішіндегі банк құрмай-ақ жеке және заңды тұлғалар. Мұндай тәсіл альтернативен нұсқа сипатталған жоғары, тән банктер үшін, олардың стратегиясы жасалады дербес көзқарас клиентке, яғни қызмет көрсету клиенттің бір банк қызметкері ретінде қарапайым операциялар (ағымдағы шот, есеп айырысу), сондай-ақ операциялар бойынша мүлікті сенімгерлікпен басқару, клиенттің. Оң чертам бұл тәсіл жатады: мүмкіндігі ұсыныстар клиентке қызметтердің кең спектрін, ең үздік жылжыту трасттық қызметтер әр түрлі нарықтарға құнын азайту қызмет көрсету. Теріс сәттері осында болып табылады: болмауы әкімшілік бөліну дәстүрлі банктік қызметтерді көрсету және трасттық қызметтер, сондай-ақ жоғалту дербестік салыстырғанда, егер трасттық бөлімше жеке ұйымдастырушылық бірлігі.
Стандартты ұйымдық шешім — құру жеке траст басқармасының (бөлімінің) ішіндегі ұйымдастырушылық құрылым коммерциялық банк. Әдетте, бұл тәсіл жиі қолданамыз коммерциялық банктер, өйткені әкімшілік бөліну операциялар үшін жауапты болып табылады неғұрлым жеңіл жылжыту трасттық қызметтер нарығына пайдалана отырып, бұл ретте желі бөлімшелерінің банктің клиенттерге көрсететін басқа да қызметтер.
Айта кету керек, банкті таңдау пайдалану сол немесе өзге де тәсілді осы проблеманы шешуге тәуелді заңнамалық шектеулер, қолданыстағы нақты бір елде, сондай-ақ бәсекелестік принциптері мен бәсекелестік күрес нарығында қалыптасқан осы қызмет түрін.
Құру туралы шешім қабылданғаннан кейін бөлімше трастовыми операцияларына, банк алдында тұр ұйымдастыру мәселелерін неғұрлым тиімді инфрақұрылым жүргізу үшін осындай операциялар, яғни міндеттерді бөлу ең трастовом департаментінде, сондай-ақ өзара іс-қимыл осы департаменттің басқа да бөлімшелерімен, банк.
Қарастырайық егжей-тегжейлі жүргізу ерекшеліктері траст операциялар. Трасталық қызметтер деп аталатын, кейде «фидуциарными» қызметтерін бөлінеді институционалдық және дербес. Институционалдық трасталық қызметтер заңды тұлғаларға, мысалы, корпорациялар, қоғамдық ұйымдарға және т. б. Дербес трасталық қызметтер жеке тұлғаларға және қамтиды мүлікті басқару бойынша қызметтер, агенттік қызметтер және т. б.
Институционалдық және жеке трасталық қызметтер түбегейлі бір-бірінен ерекшеленеді. Сондықтан, ұсынылады ұйымдық басқару құрылымын айналысатын трастовыми операциялармен қосу екі бөлімшелері бар:
бірінші — бағдарланған көрсету институционалдық трасттық қызметтер
екінші — көрсетуге дербес трасттық қызметтер.
Одан әрі, кеңейту кезінде траст операцияларын мүмкін ұсақтау осы бөлімшелердің бөлімдер. Мысалы, бірінші бөлімше бөлуге болады бөлімдері мүлікті басқару еңбек ұжымдарының, мүлікті басқару, қоғамдық ұйымдар, сондай-ақ бөлімдер бағалы қағаздар портфелін басқару жөніндегі (енгізуге болады бөлу акциялар мен облигациялар), ақша қаражаттарын басқару. Екінші бөлімшеде айналысатын дербес трастом, бөлуге болады үш бөлім: есеп айырысулар бойынша мүлік, мүлікті басқару, сондай-ақ, агенттік қызметтер.
Ұйымдық құрылым бөлімшелерінің айналысатын трастовыми операциялар құрылады, сондай-ақ принципі бойынша функционалдық (бағдарлау қызметі) бөлімінің тиісті. Негізгі функциялары, олардың негізінде құрылуы мүмкін ұйымдық құрылымы трастық бөлімшелері жатады «операциялық», «жүйелік», «инвестициялық». Кейбір жағдайларда мұндай градация қамтуы мүмкін «салықтар», «жылжымайтын мүлікті басқару» және т. б. Алайда, айта кету керек, «салықтар», әдетте, болып табылады құрылымдық бірлігі бөлімі дербес трастың.
Егжей-тегжейлі тоқталайық әрбір функцияларын трастық бөлімшелері. Сонымен, операциялық функциясы қамтиды, ең алдымен, есепке алу, қабылдау және жеткізу активтер, есеп айырысу жүргізу. Операциялық қызмет пайдаланумен сипатталады ең үлкен қызметкерлерінен басқа салыстырғанда бөлімдері трастық бөлімшелері. Басты табыс факторларын мұнда — уақтылығы және ұқыптылық. Бұл бөлім өңдеумен айналысады мәмілелер жасалған бөлімімен инвестициялар. Бөлімшенің негізгі міндеттері қозғалысын және бағалы қағаздар жүйесі бойынша ақшалай қаражатты есепке алу және бақылау осы жүріп-тұруымен, сондай-ақ есепке алу, олардың түсуін бақылауды, кірістер мен жүргізуді тиісті есепке алу журналдары. Сонымен қатар, мұнда жатады жауапты сақтауға активтердің, оның ішінде физикалық сақтау бағалы қағаздар және басқа да материалдық құндылықтарды сақтау қоймасы.
Егжей-тегжейлі тоқталайық әрбір функцияларын трастық бөлімшелері. Сонымен, операциялық функциясы қамтиды, ең алдымен, есепке алу, қабылдау және жеткізу активтер, есеп айырысу жүргізу. Операциялық қызмет пайдаланумен сипатталады ең үлкен қызметкерлерінен басқа салыстырғанда бөлімдері трастық бөлімшелері. Басты табыс факторларын мұнда — уақтылығы және ұқыптылық. Бұл бөлім өңдеумен айналысады мәмілелер жасалған бөлімімен инвестициялар. Бөлімшенің негізгі міндеттері қозғалысын және бағалы қағаздар жүйесі бойынша ақшалай қаражатты есепке алу және бақылау осы жүріп-тұруымен, сондай-ақ есепке алу, олардың түсуін бақылауды, кірістер мен жүргізуді тиісті есепке алу журналдары. Сонымен қатар, мұнда жатады жауапты сақтауға активтердің, оның ішінде физикалық сақтау бағалы қағаздар және басқа да материалдық құндылықтарды сақтау қоймасы.

Добавить комментарий

Your email address will not be published.