Капитал құрылымын талдау туралы мәлімет

Қазіргі заманғы жағдайда капиталдың құрылымы болып табылады, яғни фактор тікелей әсер етеді кәсіпорынның қаржылық жағдайы, оның төлем қабілеттілігі мен өтімділігін, кіріс шамасын қызметтің тиімділігі. Бағалау құрылымы қаражат көздері кәсіпорынның жүргізіледі, ішкі және де сыртқы пайдаланушылар бухгалтерлік ақпарат. Сыртқы пайдаланушылар (банктер, инвесторлар, кредиторлар) бағалайды үлесінің өзгеруі кәсіпорынның меншікті қаражатының жалпы сомасындағы қаражат көздері тұрғысынан қаржылық тәуекел мәмілелер жасау кезінде. Тәуекел өсуде үлесінің кемуімен меншікті капитал. Ішкі талдау капитал құрылымын байланысты бағалай отырып, қаржыландырудың баламалы нұсқаларын. Бұл ретте таңдаудың негізгі критерийлері болып табылады шарттары, қарыз қаражаттарын тарту, оларды «баға», тәуекел дәрежесі, ықтимал пайдалану бағыттары.
Құрамы және орналастыру кәсіпорынның мүлкін құндық көздері мен оның білім беру есепті күнге сипаттайды мүліктік және қаржылық жай-күйі кәсіпорын. Кәсіпорынның қаржылық жағдайы анықталады оның қабілеті қаржыландыруды өз есебінен өз иелігіндегі меншікті, қарыз және тартылған қаражат, білікті, оларды орналастыру және тиімді пайдалану.
Кәсіпорынның қаржылық жағдайы болуы мүмкін мүлдем тұрақты, қалыпты жағдай тұрақты, тұрақсыз және дағдарыс. Қандай болады, кәсіпорынның қаржылық жағдайы тәуелді оның қызмет нәтижелерін. Табысты жоспарларын орындау және өнім өндіру, оның өзіндік құнын төмендету, ұлғайған массасын алынатын пайда, умелом орналастыру айналым капиталының және т. б. қаржылық жағдайы кәсіпорынның барлық нығая түседі және керісінше.
Талдау кәсіпорынның қаржылық жай-күйін мүдделі көптеген тұтынушылар ақпарат: кәсіпорын басшылары мен оның құрылтайшылары, сондай-ақ инвесторлар — тиімділігін бақылау үшін қаржы ресурстарын пайдалану мен инвестициялар; кредиттік мекемелер үшін кредит беру шарттарын айқындау және тәуекел дәрежесін; жеткізушілер — қамтамасыз ету үшін уақытылы есеп айырысу үшін қойылған материалдық құндылықтар; салық қызметі — қамтамасыз ету үшін түсімдер, бюджетке салық төлемдері және т. б.
Бағалау үшін қаржылық жай-күйінің өзге де пайдаланады сипаттайтын көрсеткіштер капитал құрылымын кәсіпорын бойынша, оның орналастыру мен көздері білім беру, тиімділігі және қарқындылығы оны пайдалану, төлем қабілеттілігі мен несие қабілеттілігін кәсіпорынның және запастағы оның қаржылық тұрақтылығы.
Осы курстық жұмыста қарастырылатын талдау капитал құрылымын және оның құнын бағалау мысалында «ЖАҚ Жағалау» негізінде бастапқы бухгалтерлік есептілік кәсіпорынның 2004 жыл.
Негізгі көздері ақпарат талдау үшін кәсіпорынның қаржылық жағдайын болып табылады ф. № 1 «Бухгалтерлік баланс», ф. Р-2 «инвестициялар туралы Мәліметтер», ф. № П-3 «Мәліметтер ұйымның қаржылық жағдайы туралы» және басқа да есеп беру нысандарын, бастапқы деректер бухгалтерлік есеп, расшифровывают және нақтылайды жеке баланс.
1-тарау. Теориялық негіздері капитал құрылымын кәсіпорын

 

Капитал кез келген кәсіпорын ұсынылуы мүмкін екі құрамдас бөлігі: меншікті және қарыз құралдары.
Шетел тәжірибесінде қаржылық талдау қатынасы қарыз және меншікті капитал болып табылады бірі ретінде қарастырылады тәсілі тәуекелді бағалау үшін кредитор. Тәжірибесі бар, қашан кредиторлар талап етеді қол қойылған қарыз келісімге сәйкес, бұл арақатынас аспауы тиіс белгілі бір шегі бар. Осы жағдайларда, кейбір кәсіпорындар ұмтылады жасанды төмендету шамасын міндеттемелерді пайдалана отырып, олардың забалансовое көрініс.

 

1.2. Меншікті капитал кәсіпорын

 

Құрамында меншікті капиталдың бөлінуі мүмкін екі негізгі құрамдас бөліктері: инвестицияланған капитал, яғни капиталға салынған үйдің меншік иелері кәсіпорын және жинақталған капитал, т. е. құрылған кәсіпорында бұдан басқа, бұл бастапқыда авансировано меншік иелері.
Инвестицияланған капитал қамтиды номиналдық құны, қарапайым және артықшылықты акциялар, сондай-ақ қосымша төленген (акциялардың номиналды құнының тыс) капитал. Бірінші құрамдас бөлігі инвестицияланған капиталдың ұсынылған баланста ресейлік кәсіпорындардың жарғылық капиталы, екінші — қосымша капиталы (алынған эмиссиялық табыс).
Жинақталған капитал өз көрінісін табады мақала түрінде нәтижесінде туындайтын таза пайдасын бөлу (резервтік капитал, жинақтау қоры, бөлінбеген пайда және өзге де ұқсас баптар).
Негізінде көрсеткіш таза активтерінің құнын бағаланады, капитал құрылымы (қатынасы меншікті және қарыз қаражаты). Үлесінің төмендеуі меншікті капиталдың әкеп соғады кредитті өтеуге қабілеттілігінің нашарлауы. Сонымен қатар, бұл көрсеткіштер меншікті және қарыз капиталын есептеу үшін пайдаланылады рентабельділігі кәсіпорын әр түрлі салымшылардың (меншік иелері, кредиторлар), болжауға болады, бұл шамадан тыс көлемінің міндеттемелердің жиынтық пассивах кері әсер ететін объективті сипаттайтын көрсеткіштер «бағасын» капитал.
Теориялық жеке өз капиталының шамасы көрсеткішімен сипатталады таза активтер.
Меншікті капиталының мөлшері, немесе таза мүлік (таза активтер), кәсіпорынның мәні бойынша білдіреді санақ шамасын алынатын нәтижесінде алып тастау активтер сомасының шамасын міндеттемелерді кәсіпорын (қарыз қаражаты)[1]. Ресей Қаржы министрлігінің бұйрығымен тәртібі Туралы», бухгалтерлік есепте жекелеген операцияларды енгізе отырып жарияланған бірінші бөлігінде Ресей Федерациясының Азаматтық кодексінің» 28 қыркүйек 1995 ж. № 81 тәртібі белгіленген шамасын анықтау таза активтер. Тәртібі таза активтерінің құнын есептеу акционерлік қоғамдардың бұйрығымен айқындалады Ресей Қаржы министрлігінің және ФКЦБ 5 маусым 1996 ж. № 71/149. Астында таза активтер дегеніміз айырмасы активтер сомасының ұйымның қабылдаған есеп айырысу сомасын және міндеттемелерді, қабылдайтын есеп айырысу.
Негізінде көрсеткіш таза активтерінің құнын бағаланады, капитал құрылымы (қатынасы меншікті және қарыз қаражаты). Үлесінің төмендеуі меншікті капиталдың әкеп соғады кредитті өтеуге қабілеттілігінің нашарлауы. Сонымен қатар, бұл көрсеткіштер меншікті және қарыз капиталын есептеу үшін пайдаланылады рентабельділігі кәсіпорын әр түрлі салымшылардың (меншік иелері, кредиторлар), болжауға болады, бұл шамадан тыс көлемінің міндеттемелердің жиынтық пассивах кері әсер ететін объективті сипаттайтын көрсеткіштер «бағасын» капитал.
Құрамында меншікті капиталдың үлесін бөлу қажет оның жекелеген құрамдас бөліктерінің, сондай-ақ қандай динамикасын, оның құрамы мен құрылымының соңғы кезеңдері. Қажеттілігі бөлек қарау мақала меншікті капиталдың қандай байланысты олардың әрқайсысы сипаттамасы болып табылады құқықтық және өзге де шектеулерді қабілетін өкім кәсіпорынның өз активтерін.
Жарғылық капитал — құндық көрінісі жиынтық салым құрылтайшылардың (меншік иелерінің) кәсіпорынның мүлкі, оның құру. Азаматтық кодексіне сәйкес Ресей Федерациясының жарғылық капиталы бар акционерлік қоғамдар мен басқа да коммерциялық ұйымдар (қоғам, жауапкершілігі шектеулі қоғам қосымша жауапкершілігі). Толық серіктестік, жауапкершілігі арналған сенімге орналастырады складочным капиталы. Унитарные кәсіпорынның иелігіндегі жарғылық қоры. Тек акционерлік қоғамдар (АҚ), жарғылық капиталға бөлінген үлесін көрсетілген акцияларға мүліктік құқықты куәландыратын, акционерлер.
Заңды мәні акционерлік қоғамының жарғылық капиталын тұрады ең алдымен, оның мөлшері анықтайды, сол шегі ең төменгі мүліктік жауапкершілігін, оны бар болады және ол акционерлік қоғам өз міндеттемелері бойынша. Болжам бойынша, бұл сома көрсетілетін «бабы бойынша Жарғылық капитал», сәйкес келеді шамасы мүліктің еншісінде. Сонымен бірге, айта кету керек, бұл Заңның жаңа редакциясында акционерлік қоғамдар туралы түсінік жарғылық капиталды отождествляется мүлікпен АҚ, құны жоғары немесе төмен болуы мүмкін жарғылық капитал (шамасымен анықталады кәсіпорын активтерін қолда бар борыштық міндеттемелерді және оларды бағалаумен). Бұл мүлік жойылған жағдайда кәсіпорынның кейін жабу барлық борыштық міндеттемелерінің тиіс жарғы бойынша қалуға арасында бөлу үшін меншік иелері (акционерлер). Басқаша жүреді «жеп қоюды» жарғылық капитал (бұл көрініс табады балансында түріндегі шығындар), ал, кәсіпорын таратылған жағдайда оның мүліктік массасының жеткіліксіз талаптарын қанағаттандыру үшін меншік иелерінің (акционерлердің). Егер шығындылық кейін екінші және одан кейінгі қаржы жылының таза активтерінің құны төмен болатын болса, жарғылық капитал, т. е.
Жарғылық капиталға > Мүлік — Борыштық міндеттемелер,
онда Азаматтық кодексіне сәйкес Ресей Федерациясының кәсіпорын жұмыс істеуші нысанында АҚ, ЖШҚ тиіс жариялауға және тіркеуге азаюы өзінің жарғылық капиталын (алдын ала хабардар ете отырып, өз кредиторлар). Хабарлама алғаннан кейін, кредиторлар талап етуге құқылы мерзімінен бұрын қанағаттандыру өз наразылықтарын сонымен қатар, жарғылық капиталының мөлшері азайтылған деңгейін төмендетеді қаржылық тұрақтылық кәсіпорын-борышкер. Азайту кезінде таза активтерінің құнын төмен заңда белгіленген ең төменгі жарғылық капиталдың мөлшерінен АҚ, ЖШҚ таратылуға жатады. (Қазіргі уақытта шамасы жарғылық капиталдың болмауы тиіс сомадан аз, тең 1000-еселік мөлшері ең төменгі еңбек ақы төлеу күнгі белгіленген табыс ету үшін құрылтай құжаттар тіркеу үшін ашық АҚ, 100-еселік мөлшері ең төменгі еңбек ақы — ЖШҚ-мен ЖАҚ.)
Қосымша капитал — құрайтын меншікті капиталының өзінің осы түсіндірмесінде — тобын біріктіреді айтарлықтай әр текті элементтер: сомасының бағалаудан түскен айналымнан тыс активтер кәсіпорындар; өтеусіз алынған құндылықтар; эмиссиялық кіріс, акционерлік қоғамның және т. б.

Егер болуы резервтік капитал құрылған заңнамаға сәйкес қажетті шарт үшін ғана кәсіпорын белгілі бір ұйымдастырушылық-құқықтық нысандағы, яғни резервтік қорлар құрылатын ерікті түрде қалыптасады, тек қана белгіленген тәртіппен құрылтай құжаттарында немесе кәсіпорынның есеп саясатына қарамастан, оның ұйымдық-құқықтық нысаны. Қалыптасу жағдайына байланысты (міндетті немесе ерікті) нысаналы мақсаты резервтік капитал регламенттеледі не заңнама талаптарына, не құрылтай құжаттарында немесе есепке алу саясатына.
35-бабына сәйкес акционерлік қоғамдар туралы Заңының резервтік капитал көзі ретінде қолданылады шығындарды өтеу, облигацияларды өтеу және акцияларды сатып алу.
Шамасы туралы ақпарат резервтік капиталдың баланстағы кәсіпорын бар немесе болуы тиіс өте маңызды сыртқы пайдаланушылар үшін бухгалтерлік есепті қарайды және резервтік капитал ретінде кәсіпорынның қор оның қаржылық тұрақтылық. Елдерде дамыған нарықтық қатынастары болмауы резервтік капитал немесе оның жеткіліксіз шамасы ретінде қарастырылады фактор қосымша тәуекел, қаражат кәсіпорын, өйткені куәландырады туралы не жеткіліксіз болған жағдайда, кәсіпорын пайдасының немесе пайдалану туралы резервтік капитал залалдарды жабуға арналған.
Қорлар жинақтау сипаттайды сомасы таза пайда, бағытталған өндірістік дамыту және кеңейту. Сомасы осы бап бойынша баланс шамасын көрсетеді өсім таза активтерінің кәсіпорынның барлық кезеңінде оның жұмыс істеуі
Бөлінбеген пайда пайда болып табылады остающуюся кейін салық төлеу және басқа да төлемдер мен қалыптастыру резервтер (қорлар). Экономикалық мазмұны бойынша бөлінбеген пайда соншалықты жақын резервтер, бұл оның ретінде қарастырып еркін резерв. Қаражат резервтері (қорлары) мен бөлінбеген пайда салынғаны нақты мүлікті немесе айналымында болады. Олардың шамасы сипаттайды нәтижесі кәсіпорынның қызметі туралы куәландырады қаншалықты артты кәсіпорынның активтері есебінен меншікті көздері.
Бөлу меншікті капитал капитал және резервтер сипатта емес, теориялық, қанша практикалық мәні: арақатынасы және динамикасы осы топтардың бағалайды іскерлік белсенділігі және тиімділігі.

 

1.2. Қарыз қаражаты

 

Қарыз қаражаттары, әдетте, қатысушылардың дәрежесіне байланысты жеделділік, оларды өтеу мен әдісін қамтамасыз ету.
Дәрежесі бойынша шұғыл міндеттемелерді өтеу бөлінеді ұзақ мерзімді және ағымдағы. Тартылатын қаражат ұзақ мерзімді негізде, әдетте жібереді активтерді сатып алуға ұзақ мерзімді пайдалану, ал ағымдағы пассивтер, әдетте, болып табылады айналым қаражатын қалыптастыру көзі.
Арналған бағалау міндеттемелерінің құрылымын елеулі олардың бөлу қамтамасыз етілмеген және қамтамасыз етілген. Маңыздылығы мұндай топтарға байланысты, бұл қамтамасыз етілген міндеттемелер кәсіпорын таратылған жағдайда хабарландыру және конкурстық іс жүргізуді өтеледі конкурстық массаны.
Көп көмкерген (қамтамасыз етілген) долгов бұған қарама-қарсы қамтамасыз етілген, жақсы бар кредиторларға қамтамасыз етілген талаптар, бірақ нашар басқа несие берушілерге, егер конкурс жариялау керек удовлетвориться қалған мүліктік массасы.
Негізгі айырым арасындағы меншікті және қарыз капиталын анықталады мынадай критерийлер:
· басымдылығы;
· дәрежесі айқындылығы алу ақша сомасының (алу фактісі бойынша және сомасы);
· алған күні ақша сомалары.
Басым құқықтарға ие кредиторлар. Артықшылықты акцияларды ұстаушылар ие преимущественными құқықтарды жай акциялар иелерінің алдында. Шамасы кредиторларға төлейтін сомасын әдетте тіркеледі және анықталады немесе нақты ақшалай сомамен, не бастапқы немесе атаулы сомасы плюс көзделген пайызбен ретінде әрекет етуші кредиторға төлем үшін уақытша пайдаланудан бас тартуы оларға ақшалай немесе өзге де ресурстар.
Дивидендтер көлемі белгіленеді алған таза пайдасы, дивидендтік саясатына, бар ақша қаражатын, шама таза активтер және басқа да факторлар.
Өтеу күні борыштық міндеттемелер, әдетте, алдын ала белгілі болса, өзі фактісін жарғылық капиталын көрсетеді тікелей екенін қалай айыруға жазаланады бар меншік иелері алдындағы міндеттемелерді төлеу бойынша оларға дивидендтер. Дивидендтер түседі құрамына міндеттемелерді кейін ғана, олар жарияланатын болады.
Маңызды мәселе талдауда құрылымы қаражат көздері болып табылады бағалау ұтымдылығы қатынасы меншікті және қарыз қаражаты. Қаржыландыру қолданыстағы кәсіпорынның меншікті капитал есебінен жүзеге асырылуы мүмкін, біріншіден, арқылы пайданы қайта инвестициялаудың және, екіншіден, ұлғайту есебінен кәсіпорын капиталының (выпуск жаңа бағалы қағаздар). Шектейтін шарттар деректерін пайдалану көздерінің қызметін қаржыландыру үшін кәсіпорынның саясаты таза пайдасын бөлу айқындайтын көлемі қайта инвестициялау мүмкіндігі, сондай-ақ қосымша эмиссия акцияларын.
Ерекше атап өту керек проблемаларды, тура алдарынан кәсіпорындарға, шешуші тарту туралы мәселені қосымша капитал нәтижесінде ұйымдық-құқықтық нысаны өзгерген және құру ашық үлгідегі акционерлік қоғамы. Осындай шешімге жұмыстары жүргізілуге тиіс: қажеттілікті анықтау капиталына (өте қате болуы мүмкін негізделген тәсіл убеждении «көп болса, соғұрлым жақсы») алдын-ала бағалау шығындардың ауысуына байланысты жаңа құқықтық мәртебесін анықтау; артықшылықтары және жаңа проблемаларды осы шешімімен.
Тарта отырып, қарыз қаражаты, кәсіпорынға бірқатар артықшылықтар белгілі бір жағдайларда айналуы мүмкін өзінің кері жағы және әкелуі мүмкін нашарлауы кәсіпорынның қаржылық жағдайын жақындатуға, банкроттық.
Қаржыландыру активтерді қарыз көздерінің тартымды болуы мүмкін айналыса кредитор көрсетпейді тікелей кінә қатысты болашақ кірістер. Нәтижелеріне қарамастан кредитор құқығы бар үміткер, әдетте, келісілген сомасын негізгі қарызды және ол бойынша. Үшін қарыз қаражаты түрінде алынатын тауарлық кредит берушілердің, соңғы құрамдас бөлігі бола алады айқын, сондай-ақ неявном.
Болуы қарыз қаражаты құрылымын өзгертпейді меншікті капиталдың сол тұрғыдан алғанда, бұл борыштық міндеттемелер әкелмейді «разбавлению» үлес иелерінің (егер тек жұмыс жағдайы берешекті қайта қаржыландыру, оның өтеу кәсіпорынның акцияларын).
Көп жағдайда міндеттемелерінің мөлшері мен мерзімі және оларды өтеу болып табылады алдын ала белгілі (болдырмау құрайды, атап айтқанда, жағдайға кепілдік міндеттемелерін), не жеңілдетеді қаржылық жоспарлау ақша ағындарының.
Сол уақытта болуы байланысты шығыстар төлемімен пайдаланғаны үшін қарыз құралдарымен, смещает шығынсыздық нүктесін. Басқаша айтқанда, қол жеткізу үшін шығынсыз жұмыс, кәсіпорынға тиесілі қамтамасыз етуге үлкен сату көлемі. Осылайша, кәсіпорын үлкен үлесі қарыз капиталының бар аз мүмкіндік үшін маневрді жағдайда күтпеген мән-жайлар сияқты құлдырауы өнімге деген сұраныстың айтарлықтай өзгеруі пайыздық ставкалардың өсуі, шығындарды маусымдық тербелістер.
Жағдайында қаржылық жағдайы тұрақсыз болған бұл болуы мүмкін себептерінің бірі-төлем қабілеттілігін жоғалту: кәсіпорын көрсетіледі қамтамасыз ете алмайтын үлкен ағыны қажетті қаражат жабу үшін шығыстардың өсуін. Төленетін негізгі қарыз сомасын бола отырып, ақша қаражатының құйылымы айқындау кезінде ескерілмейді салық салу базасын.
Болуы нақты міндеттемелерді жүруі мүмкін сол немесе өзге де шарттармен шектейтін бостандығы кәсіпорынның иелігінде және активтерін басқару. Ең типтік үлгі мұндай шектейтін жағдайлар болып табылады, кепілдік міндеттемелер.
Жоғары үлесі бар борышты әкеп соғатын болса, бас тартуға заимодавца қажет?
Бұл сәттер ескерілуі тиіс қаржылық талдау бағалау кезінде ұтымдық құрылымын пассивтер.
2-тарау. Құрылымын талдау капитал «ЖАҚ Жағалау»

 

2.1. Актив және пассив баланс

 

Талдау пассив балансы. Мәліметтер келтіріледі балансының пассивінде анықтауға мүмкіндік береді, қандай өзгерістер құрылымында меншікті және қарыз капиталының қанша тартылды айналымы кәсіпорынның ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді қарыз қаражат;, яғни пассиві көрсетеді, қайдан қолға құралдары, кімге міндетті олар үшін кәсіпорын.
Кәсіпорынның қаржылық жағдайы көбінесе қандай құралдар ол өз билігінде болса, салынған. Дәрежесі бойынша керек-жарақтары пайдаланылатын капитал болып бөлінеді меншікті (III бөлім пассив) және заемдық (бөлімдер iii, IV және V пассив). Ұзақтығы бойынша пайдаланудың ажыратады капитал ұзақ мерзімді тұрақты (перманентті) (Ш және IV бөлімдері пассив) және қысқа мерзімді (V бөлім пассив).

Қажеттілігі меншікті капиталдағы талаптарымен байланысты өзін-өзі қаржыландыру кәсіпорындар. Ол негізі болып табылады дербестік және тәуелсіздік. Алайда, ескеру керек, бұл кәсіпорын қызметін қаржыландыру тек қана өз қаражаты есебінен емес, әрқашан пайдалы, ол үшін, әсіресе, маусымдық сипатта болған жағдайда. Сол кезде жекелеген кезеңдерде жиналатын болады үлкен қаражат банктегі шоттарда, ал басқа кезеңдерде олар: недоставать. Сонымен қатар, ескеру керек, егер бағасы қымбат емес қаржы ресурстары, кәсіпорын мүмкін жоғары деңгейін қамтамасыз ету қайтарымын салынған капиталға қарағанда төлейді, несиелік ресурстар, онда тарта отырып, қарыз қаражаты, ол арттыруға мүмкін рентабельділігі меншікті (акционерлік) капитал.
Сол уақытта, егер құралдар кәсіпорын құрылды, негізінен, қысқа мерзімді міндеттемелер, онда оның қаржылық жағдайы тұрақсыз болады-қажеттілігі жылдам қайтару және қысқа мерзімділігі қарыз қаражатын пайдалану.
Демек, қаншалықты оңтайлы қатынасы меншікті және қарыз капиталының, көбінесе қаржылық жағдайы кәсіпорын. Әзірлеу дұрыс қаржылық стратегияны көмектеседі көптеген кәсіпорындар тиімділігін арттыру.
Активтерді талдау. Барлық бұл бағасы бар, кәсіпорынға тиесілі көрсетіледі: баланс активінде деп аталады, оның активтері. Баланс активі құрамында орналастыру туралы мәліметтер капиталдың қолда бар кәсіпорын иелігінде, т. б салу туралы, оны нақты мүлікке және материалдық құндылықтарға шығыстар туралы кәсіпорынның өндіруге және өнімді сатуға және қалдықтар туралы еркін қолма-қол ақша. Әрбір орналастырылған капитал сай жеке бап балансы.
Басты белгісі группировки басқа топтамаларға енгізілмеген, мақалалар актив баланс болып есептеледі дәрежесі олардың өтімділік (тез айналдыру ақша қолма-қол ақша). Осы белгісі бойынша барлық баланс активтері ұзақ мерзімді болып бөлінеді немесе негізгі капитал (I бөлім) және ағымдағы (айналым) активтер (II бөлім).
Қаражат кәсіпорындар пайдалануы мүмкін оның ішкі айналымда және оның аумағынан тыс жерде (дебиторлық қарыз, бағалы қағаздарды сатып алу, акциялар, облигациялар, басқа да кәсіпорындар).
Айналым капиталы болуы мүмкін өндіру саласында (қорлар, аяқталмаған өндіріс, болашақ кезеңдердің шығындары) және айналымы саласында (дайын өнім, есеп айырысудағы қаражаттар, қысқа мерзімді қаржылық салымдар, ақша қолма-қол ақша, тауарлар және т. б.
Айналым капиталы жұмыс істеуі мүмкін ақшалай және материалдық нысанда. Орналастыру құралдарының кәсіпорынның маңызды қаржылық қызметте және оның тиімділігін арттыру. Сонымен қатар, қандай қаражат салынған негізгі және айналым құралдары қанша, олардың орналасқан өндіріс саласында және айналысы саласындағы ақшалай және материалдық нысанда, қаншалықты оңтайлы олардың ара-қатынасы, көбінесе өндірістік және қаржылық қызметтерінің нәтижелерін, демек, кәсіпорынның қаржылық жағдайы. Егер құрылған кәсіпорынның өндірістік қуаты жеткілікті дәрежеде толық болмағандықтан, шикізат, материалдар, онда бұл кері әсер ететін қаржылық нәтижелері кәсіпорын және оның қаржылық жағдайы, сол сияқты қолданылса құрылған артық өндірістік қорлар, мүмкін емес тез қайта өңделіп қолда бар өндірістік қуаттар. Нәтижесінде мұздатылады капитал, баяулауда оның айналымдылығы және соның салдары ретінде қаржылық жай-күйі нашарлайды. Және нәтижесі жақсы болған жағдайда, жоғары деңгейдегі рентабельділігі кәсіпорын бастан кешуі мүмкін қаржылық қиындықтар, егер ол тиімсіз пайдаланды өз қаржы ресурстары, қаржы салып, оларды нормативтен тыс өндірістік қорлар немесе бұзушылықтарын жіберген үлкен дебиторлық берешек.
Ұлғайту ақшаны банктегі шоттарда көрсетеді, әдетте, нығайту туралы кәсіпорынның қаржылық жай-күйін. Ақша сомасы болуы тиіс оның жетпеді өтеу үшін барлық бірінші кезектегі төлемдер. Болуы үлкен ақша қалдығы ұзақ уақыт бойы нәтижесі болуы мүмкін айналым капиталын дұрыс пайдаланбау. Мұны тез арада іске қосуға айналымы пайда алу мақсатында: өз өндірісін кеңейтуге немесе салуға акцияға басқа да кәсіпорындар.
Талдау өзара байланысты актив және пассив балансының.
Арасындағы заңының актив және пассив балансының бар неразрывная өзара байланысы. Әрбір мақала баланс активінің өзінің қаржыландыру көздері пассивте. Қаржыландыру көзі ұзақ мерзімді активтер, әдетте, болып табылады меншікті капитал және ұзақ мерзімді қарыз қаражаттары.
Ағымдағы активтер құрылады ретінде меншікті капитал есебінен, сондай-ақ қысқа мерзімді заемдық қаражат. Мүмкіндігінше, олар жартылай құрылды есебінен меншікті, ал жартылай есебінен заемдық капитал. Сол кезде қамтамасыз етіледі кепілдік; өтеу қарыз қаражаты.
Меншікті капитал баланста көрсетілетін жалпы сомасы. Анықтау үшін, оның қанша пайдаланылады айналымы қажет жалпы сомасының меншікті капитал (III бөлім баланс) тармақша алып тасталсын сомасына ұзақ мерзімді (айналымнан тыс) активтер (I бөлім баланс). Алынған сома болуы меншікті айналым қаражаттары көбейеді сомасының болашақ кезеңдер кірістерінің, тұтыну қорының қаражаты және алдағы шығыстар мен төлемдер көрсетілетін V-бөлу балансының, олар іс жүзінде қолданылады айналымдағы кәсіпорынның және теңестіріледі, меншікті қаражат.
Талдау үшін болуы меншікті айналым қаражатының «ЖАҚ Жағалау» құрамыз жұмыс 1-кестені деректер негізінде баланс.
1-кесте
Анықтау меншікті айналым қаражаттары, мың. т.
Көрсеткіштері
жыл басындағы
жыл соңына
Өзгеруі (+, -)
1. Жалпы сомасы меншікті капитал (III бөлім баланс)
2. Айналымнан тыс активтер (I бөлім баланс)
3. Сомасы меншікті айналым қаражатының (п. 1 — п. 2)
4: Теңестірілген меншікті қаражат (V бөлім баланс)
5. Жиынтығы меншікті айналымдағы құралдар (п. 3 + п. 4)
Сексен сегіз мың жетпіс жеті
Қырық жеті мың жеті жүз алпыс бес
Қырық мың үш жүз он екі

Қырық мың үш жүз он екі
89976,1
48934,6
41041,5

41041,5
1899,1
1169,6
729,5

729,5

Осылайша, кестеден қарамастан жалпы сомасы меншікті капитал өсті, оның ішінде 1899,1 мың. руб., меншікті қаражат айналымы өсіп, барлығы 729,5 мың. руб.
2.2. Бағалау құрылымын көздері кәсіпорынның мүлкін

 

Негізгі көрсеткіштері сипаттайтын капиталының құрылымына жатады тәуелсіздік коэффициенті, қаржылық тұрақтылық коэффициенті, қаржыландыру коэффициенті. Олар мына формулалар бойынша есептеледі:
Тәуелсіздік = х 100
Бұл коэффициент маңызды үшін де, инвесторлар мен кредиторлар үшін кәсіпорынның, өйткені ол үлесін сипаттайды қаражат салынған үйдің меншік иелері жалпы мүліктің құны.
Деректер негізінде бухгалтерлік баланс «ЖАҚ Жағалау» табамыз:
Тәуелсіздік = 86 % — 2004 жылдың басында
Тәуелсіздік = 83 % — 2004 жылдың соңында
Бұл көрсеткіш көрсетеді жеткілікті жоғары коэффициентінің мәні. Осылайша, қорытынды жасауға болады, бұл үлкен бөлігі кәсіпорын мүлкінің есебінен қалыптастырылады меншікті капитал. Теориялық болып саналады, егер бұл коэффициент көп немесе тең 50% болса, онда тәуекел кредиторлар аз: іске асырып жартысын мүлік есебінен қалыптастырылған меншікті қаражат кәсіпорын алады өтеуге борыштық міндеттемелер.
Айта кету керек, бұл ереже пайдаланылуы мүмкін емес жалпы ереже ретінде. Ол мұқтаж нақтылау ерекшелігін ескере отырып, кәсіпорын қызметінің және, ең алдымен, оның салалық керек-жарақтары.
— Қаржыландырудың =
Коэффициенті көрсетеді, қай бөлігі кәсіпорынның өз қаражаты есебінен қаржыландырылады, ал қандай — қарыз есебінен. Ахуал қаржыландыру коэффициентінің шамасы 1-ден кем болса (үлкен бөлігі кәсіпорын мүлкінің есебінен қалыптасты қарыз қаражаты), жасағанын растауы мүмкін қауіп-қатер туралы төлем қабілетсіздігі және жиі қиындатады несие алу мүмкіндігі. Жағдайда «ЖАҚ Жағалау» қаржыландыру коэффициенті құрайды, 6.

4-кесте бойынша анықтау қажет, есебінен меншікті немесе қарыз капиталының артты (кеміді) кәсіпорынның мүлкі мен құрылымының өзгеруіне ықпалын тигізді қарыз капиталы, салу керек. «Талданып отырған кәсіпорын мүлкі есебінен ұлғайды арттыру заемдық капиталды (өсу қарқыны қарыз капиталының құрады 129,57%, меншікті — 102,16%). Алайда, айтарлықтай өзгеріс капитал құрылымында бұл әкелген жоқ, қатынасы меншікті және қарыз капиталы іс жүзінде өзгерген жоқ (тиісінше 86,09% — 13,91% жылдың басында, 82,99% — 17,01% жыл соңында).
Сондай-ақ, талдайық өзгерту қарыз капиталы. Құрамында қарыз қаражаттарының едәуір ұлғайды ұзақ мерзімді қарыз қаражаты (94,3%), сондай-ақ қысқа мерзімді қарыз қаражаты (181,84%). Қарыз қаражат пайдаланылған өндірістік кәсіпорынның дамуы: құрылыс сақтауға арналған қойманың көкөніс, техника сатып алу, сатып алу, тыңайтқыштар, тұқымдар. Меншікті капитал-ға артты 2.2%. Оң төмендету болып табылады кредиторлық берешек жеткізушілер мен мердігерлер алдындағы берешек төмендеді 15,54%. Теріс ұлғайту болып табылады бюджет алдындағы берешекті 85% — ға артуы 2 есе, 2003 жылмен салыстырғанда. Бұл өсім түсіндіріледі кәсіпорын айырмасын еңбекақыны тауармен, перечисляло табыс салығы жеке тұлғалардың туралы қорытынды жасауға Болады, бұл өсуі қысқа мерзімді қарыз міндеттемелерін әкеп соғады нашарлауы төлем қабілеттілігі кәсіпорын.
Құрылымы бір қарыз қаражаты өзгерді былайша. Жыл басындағы негізгі құрамдас бөлігі заемдық қаражаттардың кредиторлық берешек (9,05%), ұзақ мерзімді қарыз қаражаттары құрады 3,78%. Жылдың аяғында жағдай өзгерді: кредиторлық берешек азайды құрады 7,22%, ал ұзақ мерзімді қарыздар – 6,93.

2.6. Қамтамасыз етілуін талдау, кәсіпорынның меншікті айналым қаражатымен және әсерін бағалау, факторлардың шамасын олардың өзгерістер

 

Кәсіпорында тауарлық және өндірістік запастар, әдетте, жабылмайды, меншікті айналым қаражатымен және кәсіпорын пайдаланады сыртқы қаражат көздері үшін олардың білім жатқызуға болады, қысқа мерзімді несиелер мен қарыздар, кредиторлық берешек бойынша тауарлық операциялар.
Талдау кезінде қамтамасыз етілуі кәсіпорынның меншікті айналым қаражатымен анықталады артығы (+) немесе жетіспеушілігі (-) болуы меншікті айналым қаражаттарының жабу үшін қорлар мен дебиторлық берешекті қоспағанда, тауарлар, жұмыстар және қызметтер, прокредитованных банктер.

Артығы меншікті айналым қаражаттарының жабу үшін қорлар мен шығындарды, прокредитованных банк туралы куәландырады қалыпты қаржы жағдайы кәсіпорын, ал кемшілігі — тұрақсыз жағдайы.
«Талданып отырған кәсіпорында анықталған артықшылық меншікті айналым қаражаттарының жабу үшін қорлар мен шығындарды растайды, қалыпты қаржылық жағдай. Алайда динамикасын сараптау нәтижесі бойынша осы көрсеткіштен көрініп тұрғандай, бар азаю осы артықшылық. Бұл одан әрі ықпал етуі мүмкін қаржылық жай-күйі кәсіпорын.
Қорытынды

 

Осылайша, қаржылық жай-күйі – көрсеткіштердің жиынтығы, көрсететін орналастыру және пайдалану қаржы ресурстары. Қаншалықты оңтайлы қатынасы меншікті және қарыз капиталының, көбінесе қаржылық жағдайы кәсіпорын. Әзірлеу дұрыс қаржылық стратегияны көмектеседі көптеген кәсіпорындар тиімділігін арттыру.
Сонымен қатар, бухгалтерлік есеп болып табылады негізгі ақпарат көзіне талдау жүргізу үшін, кәсіпорынның қаржылық жағдайын, бұл дипломдық жұмыста, оның негізінде талдау капитал құрылымын «ЖАҚ Жағалау,» анықтады теріс және оң сәттерді қаржылық қызметі.
Талдау жүргізе қаражат (мүлік) кәсіпорын деп айтуға болады тығыздалған баланс активі болады қанағаттанарлық деп танылсын, т. б. дерлік барлық баптары бойынша ұлғайды, жоқ күрт өзгерістер активке де, ақшалай қаражаттан басқа, бұл болып табылады оң ЖАҚ қызметінің «Жағалау»
Құрылымын талдай отырып, қаражат көздері көрініп тұр өсімі активтердің артуы есебінен болды қарыз қаражаты. Ұзақ мерзімді міндеттемелер артып, 94% — ы (шамамен 2 есе), қысқа мерзімді міндеттемелер-ға өсті, 182% — ға (3 есе). Қарыз қаражат пайдаланылған өндірістік кәсіпорынның дамуы: құрылыс сақтауға арналған қойманың көкөніс, техника сатып алу, сатып алу, тыңайтқыштар, тұқымдар. Меншікті капитал-ға артты 2.2%. Оң төмендету болып табылады кредиторлық берешек жеткізушілер мен мердігерлер алдындағы берешек төмендеді 22% — ға немесе 1745.8 т. руб. Теріс ұлғайту болып табылады бюджет алдындағы берешекті 85% — ға артуы-2 есе салыстырғанда, 2003ж. Бұл өсім түсіндіріледі кәсіпорын айырмасын еңбекақыны тауармен, перечисляло табыс салығы жеке тұлғалардың туралы қорытынды жасауға Болады бұл өсуі қысқа мерзімді қарыз міндеттемелерін әкеп соғады нашарлауы төлем қабілеттілігі кәсіпорын. Қатынасы меншікті және қарыз капиталының дейді автономия туралы нарықтық жағдайларда, оның қаржылық тұрақтылығы.

Добавить комментарий

Your email address will not be published.