Кәсіпорынның қаржылық ресурстарының құрылымы

Қаржы болып табылады экономикалық қарым-қатынастар, байланысты қалыптастыруға, бөлуге, сондай-ақ пайдалана отырып, қорлардың және ақша қаражаттарының қойылған міндеттерді орындау үшін мемлекет жағдай жасау үшін кеңейтілген өсімін молайту экономика.
Қаржы білдіреді ақшалай қатынастар арасында туындайтын:
· меншіктің түрлі нысандарындағы кәсіпорындар сатып алу кезінде тауар-материалдық құндылықтарды, өнімдерді сату, жұмыстарды, көрсетілетін қызметтерді;
· кәсіпорындар мен жоғары тұрған ұйымдар құру кезінде орталықтандырылған ақша қаражаттары және олардың бөлу;
· мемлекет пен азаматтар төлеу кезінде, салықтарды және басқа да төлемдерді;
· мемлекет пен кәсіпорындар төлеу кезінде салықтарды, басқа да міндетті алымдар, сондай-ақ қаржыландыру кезінде бюджеттен;
· кәсіпорындармен, азаматтармен, бюджеттен тыс қорлардың кезінде төлемдерді енгізу және алу ресурстар;
· жекелеген бюджет жүйесінің буындары;
· сақтандыру ұйымдармен, кәсіпорындармен, халықпен кезінде сақтандыру жарналарын төлеу, залалды өтеу, сақтандыру жағдайы басталған кезде.
Материалдық мазмұны қаржы болып табылады қаржы ресурстары. Қаржы ресурстары – бұл жиынтығы мақсатты қорларының, ақша қаражатының және мемлекет пен кәсіпорындар. Қаржылық ресурстар қалыптасады мынадай көздерден:
· қаражат жинақталған мемлекеттік бюджет жүйесі;
· бюджеттен тыс қорлардан;
· ресурстар (пайда, қалған қарамағындағы кәсіпорындардың, амортизация).
Қаржы жүйесі РФ жиынтығы болып табылады әр түрлі салаларының-қаржы қатынастары, олардың әрқайсысы сипатталады ерекшеліктері қалыптастыру және пайдалану қор ақша қаражатын әр түрлі рөлі қоғамдық ұдайы.
Жалпымемлекеттік қаржы жетекші рөл атқарады: қамтамасыз ету белгілі бір даму қарқынының халық шаруашылығының барлық салалары; қайта бөлу қаржылық ресурстардың экономика салалары арасында және өңірлер еліміздің, өндірістік және өндірістік емес салалары, меншік нысандары, жеке топтар мен қабаттары.
Жалпымемлекеттік қаржы органикалық байланысты қаржыны кәсіпорындар. Бір жағынан, табыс көзі бюджет болып табылады ұлттық табыс, құрылатын материалдық өндіріс саласында. Екінші жағынан, процесс кеңейтілген өсімін молайту жүзеге асырылады ғана емес, кәсіпорындардың өз қаражаты есебінен, бірақ тарта отырып, жалпымемлекеттік қорға ақша қаражаты түрінде, бюджеттік қаржы бөлу және пайдалану банктік кредиттер.
2. Кәсіпорындардың қаржысы.

Қаржы әр түрлі меншік нысанындағы кәсіпорындардың негізі бола отырып, біртұтас елдің қаржы жүйесін, қызмет көрсетеді процесс құру және бөлу қоғамдық өнім мен ұлттық табыс. Жай-күйі туралы, қаржы байланысты кәсіпорынның қамтамасыз етілуі-орталықтандырылған ақша қорлары қаржы ресурстарымен. Бұл ретте белсенді пайдалану кәсіпорындардың қаржы өндіріс үрдісінде және өнімді өткізу қатысуын жоққа шығармайды бұл процесте бюджет, банк, несие, сақтандыру.
Кәсіпорын қаржысы көрсетеді ақшалай нысанда экономикалық қатынастар байланысты қалыптастыру және бөлуге ақшалай табыстары мен жинақтарын шаруашылық жүргізуші субъектілер және олардың пайдалану кезінде алдындағы міндеттемелердің орындалуы, қаржы-банк жүйесі және қаржыландыру бойынша шығындар кеңейтілген молайту, әлеуметтік қамтамасыз ету және материалдық ынталандыру арқылы жұмыс істейді. Бұл қарым-қатынастар процесінде туындайды айналымдарының негізгі және айналым қаражат өнімдерін өндіру және сату құру және жұмсау қорлардың ақшалай ресурстарын. Ескере отырып, олардың ерекшелігін, құрамындағы қаржылық қатынастар бөлуге болады келесі топтар қатысты біртекті ақшалай қатынастар:
· қалыптастырумен байланысты бастапқы кірістер, білім беру және пайдалану шаруашылық бөлімшелерінде материалдық өндіріс мақсатты қорлардың ішкі шаруашылық мақсаттағы қанағаттандыруға арналған өндірістік және тұтыну қажеттіліктерін;
· туындайтын кәсіпорындар арасындағы, егер осы қарым-қатынастар тозған тарату сипатқа ие емес, қызмет көрсетеді алмасу. Қозғалыс қаржылық ресурстар бұл жағдайда жүзеге асырылады қордан тыс нысанда (төлеу және алу, айыппұлдарды бұзған жағдайда, шарттық міндеттемелерді енгізу, пай жарналарының мүшелері әр түрлі бірлестіктер, олардың пайданы бөлуге кооперация, өндірістік процестерді, қаржыны инвестициялау акциялар мен облигациялар, басқа да кәсіпорындардың, алуға, олар бойынша дивидендтер мен пайыз және т. б.);
· қалыптасқан кәсіпорындардың материалдық өндіріс сақтандыру ұйымдарымен байланысты қалыптастырумен және пайдаланумен әр түрлі сақтандыру қорларының;
· түзілетін кәсіпорындардың банктермен алған кезде банктік несиелерді өтеу, пайыз төлеу және олар бойынша, сондай-ақ ұсыну банктерге уақытша бос ақша қаражаттарын белгілі бір ақы үшін;
· пайда болған кәсіпорындардың материалдық өндіріс мемлекетпен байланысты білім беру және пайдалану бюджет және бюджеттен тыс қорлар. Бұл топ қаржылық қатынастар нысанын алады төлемдердің бюджетке бюджеттік қаржыландырудың, төлемдер әр түрлі бюджеттен тыс қорлар және т. б.;
· қалыптасқан кәсіпорындар мен олардың жоғары тұрған басқарушылық құрылымдарымен шекараларында внутриотраслевого қайта бөлу қаржылық ресурстар.
Білдіре отырып, белгілі бір экономикалық категория, қаржы бір мезгілде құралы болып табылады әсер өндірістік-шаруашылық қызметін кәсіпорынның қаржылық тетігін қамтитын жүйесіне қаржы тетіктері (пайда, табыс, амортизациялық аударымдар, қаржылық санкциялар, пайыздық мөлшерлемелер, дивидендтер және т. б.) жүзеге асырылады ұйымдастыру, жоспарлау және ынталандыру қаржы ресурстарын пайдалану. Құрылымы қаржы тетігі кіреді бес өзара байланысты элементтер: қаржы әдістері, қаржылық тұтқалар, құқықтық, нормативтік және ақпараттық қамтамасыз ету.
Іске асыру процесінде өзінің басты мақсаты қаржы механизмі бағытталған мынадай негізгі міндеттерді шешу:
1. Қалыптастыруды қамтамасыз ету жеткілікті қаржы ресурстары көлемін міндеттеріне сәйкес кәсіпорынның даму алдағы кезеңде. Бұл міндет арқылы жүзеге асырылады анықтау жалпы қаржылық қамтамасыз ету ресурстарының қажеттілігін кәсіпорынның алдағы кезеңде барынша көлемін тарту меншікті қаржы ресурстарының ішкі көздері есебінен, орындылығын айқындау қалыптастыру меншікті қаржы ресурстарының сыртқы көздердің есебінен басқару тарта отырып, заемдық құралдар, оңтайландыру құрылымын қалыптастыру көздерін ресурстық қаржы потенциалын.
2. Қамтамасыз ету неғұрлым тиімді пайдалану қалыптасқан қаржы ресурстары көлемін қызметінің негізгі бағыттары бөлінісінде кәсіпорындар. Оңтайландыру бөлу қалыптасқан қаржы ресурстары көлемін белгілеуді көздейді қажетті үйлесімділік олардың пайдалану мақсаты өндірістік және кәсіпорынның әлеуметтік даму, төлем қажетті кіріс деңгейін инвестицияланған капитал меншік иелеріне кәсіпорын және т. б. Процесінде өндірістік тұтыну қалыптастырылған қаржы ресурстарын қызметінің негізгі бағыттары бөлінісінде кәсіпорынның ескерілуі тиіс стратегиялық мақсаттары, оның даму және ықтимал қайтарымдылық деңгейі вкладываемых.
3. Оңтайландыру ақша айналымы. Бұл міндет арқылы шешіледі тиімді ақша ағымдарын басқару кәсіпорынның процесінде ауыспалы айналымы оның ақша қаражатын қамтамасыз ету синхрондау көлемінің ақшалай қаражаттың түсуі мен жұмсалуы жөніндегі жекелеген кезеңдері, ұстап тұруға қажетті өтімділік оның айналым активтері. Нәтижелерінің бірі мұндай оңтайландыру барынша азайту болып табылады орта қалдық бос ақша активтерінің қамтамасыз ететін шығындарды азайту, оларды тиімсіз пайдалану және инфляция.

4. Қамтамасыз ету пайдасын барынша көбейту кезінде предусматриваемом деңгейде қаржылық тәуекел. Барынша арттыру пайда есебінен қол жеткізіледі активтерді тиімді басқару кәсіпорынның шаруашылық айналымға тарту заемдық қаражат таңдау ең тиімді бағыттарын операциялық және қаржылық қызмет. Бұл мақсаттарға қол жеткізу үшін экономикалық даму кәсіпорын барынша ұмтылатын емес, баланстық, таза пайда, остающуюся оның иелігінде талап тиімді жүзеге асыру, салықтық, амортизациялық және дивидендтік саясат. Шеше отырып, осы тапсырманы есте ұстау қажет, бұл барынша арттыру пайда деңгейін кәсіпорынның қол жеткізіледі, әдетте, елеулі ұлғайған деңгейдегі қаржылық тәуекелдер, өйткені осы екі көрсеткіштермен тікелей байланыс бар. Сондықтан, пайданы барынша арттыру шегінде қамтамасыз етілуі тиіс рұқсат етілген қаржылық тәуекел нақты деңгейі белгіленеді үйдің меншік иелері немесе менеджерлері кәсіпорынның ескере отырып, олардың қаржылық менталитет (қарым-қатынас дәрежесі рұқсат етілген тәуекел шаруашылық қызметті жүзеге асыру кезінде).
5. Қамтамасыз ету деңгейін барынша азайту қаржылық тәуекел кезінде предусматриваемом деңгейде пайда. Егер пайданың деңгейі кәсіпорынның қойылды немесе спланирован алдын-ала, маңызды міндет болып табылады деңгейін төмендету, қаржылық тәуекелді қамтамасыз ететін, алу пайда. Мұндай азайту арқылы қамтамасыз етілуі мүмкін түрлерін әртараптандыру операциялық және қаржылық қызмет, сондай-ақ портфелінің қаржылық инвестициялар; алдын алу және избежанием жекелеген қаржылық тәуекелдерді тиімді формалары, олардың ішкі және сыртқы сақтандыру.
6. Қамтамасыз ету тұрақты қаржылық тепе-теңдік кәсіпорынның процесінде оның дамуы. Мұндай тепе-теңдік жоғары деңгейімен сипатталады қаржылық тұрақтылығы мен төлем қабілеттілігі кәсіпорынның барлық кезеңдерінде оның дамуын қамтамасыз етіледі қалыптастырумен капиталдың оңтайлы құрылымын және активтерді тиімді пропорциями көлемде қаржы ресурстарын қалыптастыру, түрлі көздердің есебінен, жеткілікті деңгейі өзін-өзі қаржыландыру инвестициялық қажеттіліктерін.
Негізгі ұйымдастыру принциптері қаржылық кәсіпорындар қызметінің жасалады орталықтандыру қаржы ресурстарын мүмкіндік береді, жедел маневр олардың және шоғырландыру құралдары дамуының басым бағыттары, өндірісті әзірлеу; қысқа, орта және ұзақ мерзімді қаржылық жоспарлары; қаржы резервтерін құру күтпеген жағдайлар; шартсыз орындау қаржылық міндеттемелер серіктестер алдындағы және мемлекет.
Осылайша, қаржылық ресурстар – фирманың, бұл бөлігі-ақшалай қаражат нысанындағы кірістер және сыртқы түсімдер, арналған орындау үшін қаржылық міндеттемелер және жүзеге асыру қамтамасыз ету бойынша шығындарын кеңейтілген молайту.
Қаржы кәсіпорындар мынадай функцияларды атқарады:
· білім кірістер мен қорлар ақша қаражатының қажетті шарты ретінде үздіксіз процесін қамтамасыз ету өндіріс құру жолымен қаржы ресурстарын ұлғайту үшін және негізгі қорлар мен айналым қаражаттарын, өндірісті және өнім, білім қорларын тұтыну және жинақтау;
· кірістерді бөлу кәсіпорынның қалатын қаражат, оның меншік және аударылатын федералдық, аймақтық және жергілікті бюджеттер;
· қаржылық бақылау өндіру, бөлу және пайдалану құрылған өнімнің және таза табыстың, яғни дұрыстығын тексеру жұмсау, материалдық, еңбек және ақшалай ресурстардың өндіріс үрдісінде және өнімді өткізу.
3. Құрылымы қаржы ресурстарын кәсіпорын.

Құны қолданылатын халық шаруашылығында немесе оның жекелеген буында (кәсіпорын, сала) өндіріс құралдарын білдіреді, олардың өндірістік қорлар, немесе инвестициялық капитал. Қажетті шарт болып табылады кәсіпорынның өндірістік-шаруашылық қызметін болып табылады кругооборот фондов – тұрақты қозғалысы құнын инвестициялық ресурстарды нәтижесінде ол дәйекті түрде қабылдауда өндірістік, ақшалай және тауар формалары. Қарай өндірістік тұтыну және қатысу құру құнын өнімнің өндірістік қорлар бөлінеді негізгі және айналым қорлары. Ара-арасында, олармен байланысты техника мен өндіріс технологиясы, қолданылатын шикізат, материалдар және энергияның ерекшеліктерін және шығарылатын өнім. Бұл арақатынас орташа өнеркәсіп шамамен 80% және 20% — ға, химия өнеркәсібі – 90% және 10% — ға, машина жасауда – 60% және 40%.
3.1. Негізгі қорлары.

Негізгі өндірістік қорлар (НӨҚ) өнеркәсіп – бұл еңбек құралдары ақшалай түрде пайдаланылатын, бірте-бірте өндіріс процесінде бірнеше, оның цикл құны бөліп-бөліп көшіріледі, дайын өнім және өтеледі өткізілген өнімнің құны. Бар сондай-ақ өндірістік емес негізгі қорлар – денсаулық сақтау нысандары, мәдениет, соцбыта, балалар мекемелері және т. б., қарамағындағы кәсіпорындардың, бірақ қатысатын тікелей өндірісте, қызмет көрсетуші қызметкерлердің деректер.
Байланысты өндірістік мақсаттағы негізгі қорлар топтарға бөлінеді:
Ғимараттар – бұл сәулет–құрылыс объектілеріне арналған қажетті еңбек жағдайын жасау. Бұл топқа жататындар: тұрғын үйлер, өндірістік корпусты цехтар, депо, гараждар, қоймалар, өндірістік лабораториялар және т. б. құрамына осы объектілердің қосылады, сондай-ақ, жылыту жүйесін, ішкі желі кәріз және су құбыры, жарықтандыру арматурасы мен электр өткізгіш, ішкі телефон және сигнал желісі, желдету қондырғылары, көтергіштер.
Имараттар – инженерлік–құрылыс объектілері үшін арналған процесін жүзеге асыру, өндірісті және өзгеруімен байланысты еңбек заттары. Оларға мыналар жатады: шахта оқпандары, мұнай ұңғымалары, бөгеттер, эстакадалар, водоподъемные станциялары мен құдықтар, резервуарлар, көпірлер, жолдар, темір жолдар зауытішілік, шаруашылықішілік көлік.
Беріліс құрылғылары – құрылғылар, олардың көмегімен жүргізіледі беру электр, жылу немесе механикалық энергиясын беру, сондай-ақ сұйық және газ тектес заттарды бір объектінің басқа. Бұл құрылғылар жатады: мұнай құбырларын және газ құбырлары, су тарату желілері, электр желілері, жылу желілері, газ желілері, байланыс желілері.
Машиналар мен жабдықтар үшін пайдаланылады тікелей әсер ету тұрғысынан еңбек немесе оны өткізу процесінде өнімді жасау немесе өндірістік сипаттағы қызметтерді өндіру үшін және энергиясын түрлендіру. Оларға мыналар жатады: қуатты машиналар мен жабдықтар, турбиналық жабдықтар, тракторлар, металлорежущее, ұсталық-пресс, компрессорлық жабдықтар, сорғылар, көтергіш-көліктік, тиеу-түсіру жабдықтары, есептеуші техника.
Көлік құралдары үшін тағайындалған адамдар мен жүктердің орын ауыстыруына кәсіпорын шегінде және одан тыс. Бұл топқа кіреді: жылжымалы құрамды темір жол көлігі (зауыттық локомотив, вагондар, цистерналар, дрезина); зауыттық баржалар, катерлер, паромдар, автомобильдер, тракторлар, тартқыштар, мотоциклдер; сондай-ақ өндірістік көлік-вагоншалар, автокаралар, электрокары, арба және тағы басқа конвейерлер, транспортерлер мен басқа да механизмдерді жататын өндірістік жабдықтар).
Құралдар барлық түрлері – бұл механикаландырылған және немеханизированные кесетін, давящие, нығыздаушы, соқпалы және басқа да құралдар қолмен еңбек, сондай-ақ бұл заңды машиналар құрал-жабдықтар, өңдеу үшін қолданылатын бұйымдарды (қысқыштар, қысқыш, жүктеу).
Өндірістік құрал-саймандар мен керек-жарақтары қызмет етеді жеңілдету үшін өндірістік операциялардың (жұмыс үстелдері, верстактар (үстелдер)); сақтау үшін сұйық және сусымалы денелердің (бактар, күбілер); еңбекті қорғау (топ, қоршау машиналар). Осы топқа сондай-ақ шкафтар сауда мен сөрелер, мүкәммал ыдыстар, техникалық мақсаттағы заттар, олар мүмкін емес жатқызылған жұмысшы машиналар.
— Шаруашылық мүліктер жатады заттар конторского және шаруашылық обзаведения: конторская ақпарат, киім ілетін орындар, үстелдер, шкафтар, отқа жанбайтын, жазу машинкалары, көбейту аппараттары, сондай-ақ заттар өртке қарсы мақсаттағы.
Өзге негізгі қорлар жатады, мысалы, кітапхана қоры.
Қалған топтың негізгі өндірістік қорлардың (жұмыс және өнімді мал, көпжылдық екпелер мен жерді жақсарту бойынша күрделі шығындар) негізгі қорлар өндірістік кәсіпорындар өте шағын үлесі.
Негізгі қорлардың өндірістік құрылымы сипатталады үлес салмағы әр топтың негізгі қорлардың жалпы құнын кәсіпорын, сала және өнеркәсіп тұтастай алғанда.
Негізгі қорлардың өндірістік құрылымы және оны өзгерту үшін сол немесе өзге уақыт мүмкіндік береді сипаттауға техникалық деңгейі өнеркәсіп және пайдалану тиімділігі күрделі салымдардың негізгі қорлары. Атап айтқанда, жоғары құрамындағы негізгі қорлардың үлес салмағы машиналарға, жабдықтар мен басқа да элементтердің негізгі қорлардың белсенді бөлігінің көп өнімі әрбір рубль негізгі қорлар.

Құрылымы, өнеркәсіптік-өндірістік негізгі қорлар деп қарау керек және салалық бөлінісінде. Ол көрсетеді материалдық-техникалық базасының деңгейі, өнеркәсіптік өндіріс, сондай-ақ дәрежесі индустриялық даму еліміздің.
Негізгі бөлігі өндірістік негізгі қорлардың орналасқан өнеркәсіп кәсіпорындарында ауыр өнеркәсіп, соның ішінде олардың едәуір үлесі шоғырланған салаларында қамтамасыз ететін техникалық прогресс, халық шаруашылығында (электр энергетикасы, машина жасау, химия, мұнай-химия және отын өнеркәсібі, қара металлургия және басқа да салаларда).
3.2. Айналым құралдары.

Сөзсіз шарты жүзеге асыру үшін кәсіпорын шаруашылық қызметі болып табылады болуы айналым қаражаттарының (айналым капиталының). Айналым қаржысы – бұл ақшалай қаражат, авансированные бұл өндірістік айналым қорлары және айналыс.
Уильям Коллинз анықтайды мәні айналым қаражаты ретінде… қысқа мерзімді ағымдағы активтер фирманың тез оборачиваются ішінде, өндірістік кезеңі».
Черкасов В. Е. оқу-әдістемелік құралда қаржылық есебін нақтылайды, бұл «айналым капиталы – ағымдағы активтер компания болып табылатын ақша қаражатымен немесе мүмкін бағытталуы олардың бір жыл ішінде немесе бір өндірістік цикл».
Анықтау үшін ұғымдар айналым капиталын сформулируем сыртқы және ішкі факторлар тәуелді шамасы мен жағдайы айналым активтер.
Сыртқы факторларға жатқызуға болады қарым-қатынас кәсіпорынның контрагенттермен – жеткізушілермен шикізат және материалдар мен тұтынушылар дайын өнім. Дәрежесіне налаженности контактілер деректермен контрагенттердің тікелей тәуелді шамалар қорлардың шикізаттың, материалдардың, дайын өнімнің қоймаларда, дебиторлық берешек. Сонымен қатар, шамасы, айналым активтерінің байланысты уақытында жеткізушілермен есеп айырысу бойынша сатып алынған құндылықтар, сонымен қатар кредиторлық берешекті өтеу алдында контрагенттермен, кәсіпорынға өтеледі төленген ҚҚС, өз кезегінде, азайтады шамасына, айналым активтерінің осы шамасын (стр. 220 «ҚҚС сатып алынған құндылықтар» бухгалтерлік баланс).
Ішкі факторларға тәуелді, мөлшері және жай-күйі, айналым активтері кәсіпорынның жатқызуға болады ұзақтығы өндірістік цикл. Бұл шығарылатын өнімнің түріне байланысты өндірістік цикл, кәсіпорынның ауытқуы мүмкін бір күннен бірнеше айға дейін, ол әсер етеді шамасына аяқталмаған өндіріс. Мысалы, тамақ өнеркәсібі кәсіпорындарында шамасы аяқталмаған өндіріс мүмкін аз-тұрудан дайындау технологиясы.
Сонымен қатар, ішкі факторларға сонымен қатар жатқызған күйі кәсіпорынның негізгі қорларының. Мысалы, жай-күйінің нашарлауы, негізгі қорлар әкеледі арттыру жөндеуге арналған шығыстарға, қызмет көрсету жабдықтарын және т. б., нәтижесінде артады шамасы жатқызылған шығындар өнімнің өзіндік құны. Үшін өнімнің өзіндік құнын алмады елеулі скачков, шығындардың бір бөлігі есептен шығарылады 31 шоты «алдағы кезеңдердің Шығыстары» енгізілген құрылымын, кәсіпорынның айналым қаражаты. Осыған байланысты болуы немесе болмауы осындай шығындар, сондай-ақ әсер шамасы, айналым активтері кәсіпорынның.
Осылайша, ескере отырып, келтірілген факторлар және жоғарыда баяндалған анықтау, сформулируем ұғымы «айналымдағы активтер»: бұл активтер сипаттайтын жиынтығы мүліктік құндылықтарды кәсіпорынның қызмет көрсететін ағымдағы өндірістік-коммерциялық қызмет, оның көлемі анықталады, оның ауқымы мен сипатына және ұзақтығына байланысты өндірістік цикл, негізгі қорларының жай-күйіне, сондай-ақ оның қарым-қатынас контрагенттермен.
Өз айналымында айналым қорлары дәйекті түрде қабылдайды ақшалай, өндірістік және тауарлық нысанын, сәйкес келеді, олардың бөлінуіне өндірістік қорлары және айналым. Материалдық тасығышы өндірістік қорлар болып табылады өндіріс құралдары, олар бөлінеді еңбек заттары және еңбек құралдары. Дайын өнім бірге ақша қаражатымен және құралдармен есеп айырысулар көрсетеді қорлар айналымы.
Кругооборот фондов предприятий басталып, аванстық құнның ақшалай нысанда сатып алу, шикізат, материалдар, отын және басқа да өндіріс құралдарын – алғашқы сатысы ауыспалы айналымы. Нәтижесінде ақшалай қаражаттар нысанын қабылдайды өндірістік қорларды білдіре отырып, көшу айналысы саласының өндіріс саласына. Құны бұл ретте трафик, ал авансируется, өйткені аяқталғаннан кейін ауыспалы айналымы, ол қайтарылады. Аяқталатын бірінші кезеңде үзіледі тауарлы жүгіну, бірақ кругооборот.

Үшінші сатысы ауыспалы айналымы болып табылады іске асыру өндірілген дайын өнім (жұмыстар, қызметтер) және ақша алғандығы. Бұл сатыда айналым қаражаттары қайтадан ауысады саласынан өндіріс саласына айналысы. Ұрланған товарообращение жаңартылады, және құны тауарлық нысанын ауысады ақшалай. Айырма ақша жұмсалған қаражатты дайындауға және іске асыруға өндірілген өнімнің (жұмыстардың, қызметтердің) ақшалай жинақтары.
Бітіріп, бір кругооборот, айналым құралдары енеді, осылайша, жүзеге асырылады, олардың үздіксіз айналымы. Дәл осы тұрақты қозғалысы айналым құралдарының негізі болып табылады үздіксіз процесс өндіріс және айналыс.
Кругооборот фондов предприятий жасалуы мүмкін болған кезде ғана белгілі бір авансированной құнының ақшалай нысанда. Кіре отырып, » кругооборот, ол емес, тастап, оны бірте-бірте өзгертіп, өз функционалдық формалары.
Айналым құралдары ретінде ең алдымен құндық категория. Олар сөзбе-болып табылады материалдық құндылықтармен, өйткені олардан болмайды жүргізуге дайын өнімге. Бола тұра, сол құны ақшалай нысанда айналым құралдары қазірдің өзінде процесінде ауыспалы айналымы нысанын қабылдайды өндірістік қорлар, аяқталмаған өндіріс, дайын өнім. Айырмашылығы тауарлық-материалдық құндылықтардың айналым қаражат жұмсалады, жұмсалады, тұтынылады, ал авансируются, қайтып кейін бір ауыспалы айналымы және кіре отырып, келесі.
Мәнін зерттеу айналым қаражатын қарастыруды болжайды айналым қорлары және қор айналымы. Айналым қаражаты, айналым қорлары және айналыс қандай бірлікте және өзара байланыста, бірақ олардың арасында айырмашылықтар бар, олар жинақталады болады.
Айналым қаражаттары ұдайы барлық кезеңдерінде кәсіпорын қызметінің, ал айналым қорлары өтуде өндірістік процесс, заменяясь барлық жаңа партиялар шикізат, отын, негізгі және көмекші материалдар. Өндірістік қорлар бөлігі бола отырып, айналым қорларының ауысады, өндіріс барысына айналады дайын өнімге тастап кәсіпорны. Айналым қорлары толығымен тұтынылады, өндіріс процесінде ауыстыра өз құнын дайын өнімге. Олардың сомасы жылына ондаған есе сомасынан айналым қаражатын қамтамасыз ететін жасаған кезде әрбір ауыспалы айналымы қайта өңдеуге немесе тұтынуға жаңа еңбек заттары мен қалған шаруашылықта жасай отырып, тұйық кругооборот.
Айналым қорлары тікелей қатысады құру жаңа құнын, ал айналым қаражаты – жанама, арқылы айналым қорлары. Кругооборот фондов предприятий аяқталады процесін іске асыру өнімдер (жұмыстар, қызметтер). Қалыпты жүзеге асыру бұл процесс кәсіпорынның негізгі және айналым қорлары болуы тиіс және қорлар айналымы. Айналым қорларының айналысы тығыз байланысты айналымына айналым өндірістік қорлары және оның жалғасы болып табылады және аяқталуы.
Айналым қаражаты, сондайақ кругооборот, өндіріс саласының, онда олар жұмыс істейді ретінде айналым қорларына ауысады айналымы саласын, қай жерде жұмыс істейді, қалай қорлары айналыс.
Осылайша, кәсіпорынның айналым қорлары бойынша оларды тағайындау ұдайы өндіріс процесінде укрупненно мынадай топтарға бөлінеді:
· өндірістік қорлар;
· аяқталмаған өндіріс;
· дайын бұйымдар қоймадағы және жөнелтілген;
· ақша құралдары, орналасқан кассада және есеп айырысу шотында және есеп айырысудағы қаражаттар.
Аяқталмаған өндіріс – бұл өнім (жұмыс), өтпеген барлық кезеңдерін технологиялық үрдіспен қарастырылған, сондай-ақ бұйымдар, неукомплектованные немесе өткен сынақтар мен техникалық қабылдау.
Болашақ кезеңдердің шығындары – бұл шығындар есепті кезеңде жүргізілген, бірақ қатысты, келесі есепті кезеңдер.
Дайын өнім – бұл законченная және дайындалған өнім, өткен сынауға және қабылдауға, толық жабдықталған шарттарға сәйкес тапсырыс берушілермен және тиісті техникалық шарттарға және талаптарға.
Шамасы, айналым капиталын анықталады емес, тек қажеттілігіне, өндірістік процесс емес, кездейсоқ факторлар. Сондықтан да қабылданды подразделять айналым капиталы тұрақты және айнымалы.
Теориясы қаржылық менеджменттің екі негізгі түсіндірілуі ұғымдар «тұрақты айналым капиталы». Сәйкес бірінші түсіндіруде тұрақты айналым капиталы өзімен бөлігін ақша қаражаттарының, дебиторлық қарыздың және өндірістік қорлардың қажеттілігі және олардың салыстырмалы түрде тұрақты бойы операциялық цикл. Бұл орташаландырылған, мысалы, уақытша параметрі шамасы ағымдағы активтердің тұрақты жүргізу. Сәйкес екінші түсіндірмесінде тұрақты айналым капиталы анықталуы мүмкін кем дегенде үшін қажетті өндірістік қызметті жүзеге асыру. Бұл тәсіл білдіреді, бұл кәсіпорын өз қызметін жүзеге асыру үшін қажет кейбір кем дегенде айналым қаражатынан, мысалы тұрақты ақша қаражатының қалдығы есеп айырысу шотында, біршама ұқсас резервтік капитал.
Категория ауыспалы айналым капиталының көрсетеді қосымша ағымдағы активтер, қажетті өткізудің қарбалас кезеңдерінде ретінде сақтандыру қоры. Мысалы, қажеттілік қосымша өндірістік-материалдық қорлар, байланысты болуы мүмкін қолдаумен жоғары деңгейдегі сату кезінде маусымдық іске асыру. Сол уақытта жүзеге асыру шамасы бойынша артады дебиторлық берешек. Қосымша ақшалай қаражат қажет үшін ақы төлеу шикізат және материалдар, сондай-ақ еңбек қызметінің алдындағы кезеңі, жоғары іскерлік белсенділік.
Сонымен қатар ажыратады:
· меншікті айналым қаражаттары;
· қарыздық айналым қаражаты (кредиттер бөгде ұйымдар);
· тартылған айналым қаражаты (тартылады кәсіпорын өзінің меншікті қорларының).
Дәрежесі бойынша жоспарлау айналым құралдары болып бөлінеді нормаланатын және ненормируемые. Нормалау белгілеуді болжайды жоспарлы нормаларын запастағы мен нормативтердің элементтері бойынша айналымдағы қаражатты қоспағанда, тауарларды тиеп-жөнелтілген, ақша қаражаты мен есеп айырысу қаржыларының. Тәжірибеде қолданады үш әдісін нормалау айналым қаражаты:
1) талдау көздейді мұқият талдау қолма-қол ақша тауар-материалдық құндылықтарды кейіннен ала отырып, оларға артық;
2) коэффициенттік – тұрады нақтылау қолданыстағы нормативтерді меншікті айналым қаражатының өзгерістерге сәйкес өндіріс көрсеткіштерін;
3) әдісі тікелей шот – ғылыми-негізделген нормативтерін есептеу бойынша әрбір элементке нормаланған айналым құралдары.
Мөлшері ненормируемых айналым қаражатын анықталады жедел түрде.
4. Қалыптастыру көздері қаржы ресурстары.

Қалыптастыру көздері қаржы ресурстары болып табылады жиынтығы қанағаттандыру көздерін қосымша қажеттілікті капиталына алдағы кезеңде қамтамасыз ететін дамыту.
Мүлдем барлық көздері кәсіпорынның қаржылық ресурстарын түрінде көруге болады, келесі реттілік бойынша:
меншікті қаржылық ресурстар және ішкішаруашылық резервтер
қарыздық қаржы құралдары,
тартылған қаржы құралдары.
Меншікті және тартылған қаржыландыру көздері құрайды, меншікті капитал, кәсіпорын. Сомасын, тартылған осы көздер бойынша сырттан, әдетте, қайтарылуға жатпайды. Инвесторлар қатысады табыстар инвестицияларды іске асырудан құқықтары үлестік меншік. Қарыздық қаржыландыру көздері құрайды заемный капитал кәсіпорын.

4.1. Меншікті капитал.

Ең алдымен кәсіпорын бағдарланады пайдалану қаржыландырудың ішкі көздерін.
Меншікті ішкі құралдарын қамтиды:
· жарғылық капитал,
· қосымша капитал,
· бөлінбеген пайда.
Ұйым жарғылық капиталын тиімді пайдалану, басқару — бір негізгі және маңызды міндеттерінің қаржылық қызмет. Жарғылық капитал — негізгі көзі-кәсіпорынның өз қаржысы. Сомасы акционерлік қоғамның жарғылық капиталының сомасын көрсетеді шығарған акцияларды, мемлекеттік және муниципалдық кәсіпорындар шамасы жарғылық капиталдың. Жарғылық капитал өзгереді кәсіпорын, әдетте, нәтижелері бойынша оның жұмыс жыл кейін құрылтай құжаттарына өзгерістер енгізу.
Ұлғайту (азайту) жарғылық капитал есебінен болады айналысқа қосымша акцияларды (немесе айналыстан алып қою, онда олардың санын), сондай-ақ арқылы ұлғайту (азайту) номинал ескі акциялар.
— Добавочному капиталға жатады:
· негізгі қорларды қайта бағалау нәтижелері;
· эмиссиялық кіріс акционерлік қоғам;
· өтеусіз алынған ақшалай және материалдық құндылықтар өндірістік мақсаттар;
· қаржы бөлу бюджеттен күрделі салымдарды қаржыландыру;
· құралдар айналым қорлары.
Бөлінбеген пайда-бұл пайда, алынған белгілі бір кезеңде және бағытталған процесінде бөлу тұтынуға иелері және персоналды басқару. Бұл бөлігі пайданың арналған капиталдандыру, қайта инвестициялау үшін өндіру. Өзінің экономикалық мазмұны, ол бір нысаны болып табылады резерв меншікті кәсіпорынның қаржы ресурстарын қамтамасыз ететін оның өндірістік дамыту алдағы кезеңде.
Тартылған қаражат – кәсіпорындардың қаражат, берілген тұрақты негізде, олар бойынша төлеу жүзеге асырылуы мүмкін иелеріне осы қаражат табыс, және мүмкін емес, қайтып иелеріне. Оларға жататындар: алынған қаражат акционерлік қоғамының акцияларды орналастыру; пайлық және өзге де жарналар мүшелерінің еңбек ұжымының, азаматтардың, заңды тұлғалардың жарғылық қоры; кәсіпорынның бөлінетін қаражат жоғары тұрған холдинг және акционерлік компаниялар, мемлекеттік қаражат берілетін мақсатты инвестициялау түрінде дотациялар, гранттар және үлестік қатысу; құралдар шетел инвесторларының қатысуы нысанында бірлескен кәсіпорындардың жарғылық капиталына тікелей салымдар халықаралық ұйымдардың, мемлекеттердің, жеке және заңды тұлғалар.
4.2. Заемдық капитал.

Қажеттіліктерін жабу үшін негізгі және айналым қорлар бірқатар жағдайларда кәсіпорын үшін қажет болуда қарыздық капитал. Мұндай қажеттілік пайда болуы мүмкін қатыссыз кәсіпорындар себептер. Олар мүмкін необязательность серіктестер, төтенше жағдайлар, қайта құру және техникалық қайта жарақтандыру өндіру, болмауы жеткілікті бастапқы капиталдың болуы, маусымдық өндіру, дайындама, өңдеу, жабдықтау және сату өнімдер мен басқа да себептері.
Осылайша, қарыз капиталы, қарыз қаражат — бұл үшін тартылатын қаржыландыру кәсіпорынның даму қайтарымды негізде ақша қаражаттарын және басқа да мүлік. Негізгі түрлері қарыз капиталы болып табылады: банктік несие, қаржы лизингі, тауарлық (коммерциялық) несие, эмиссия облигациялар және басқа да.
Заемный капитал про мерзіміне бөлінеді:
қысқа мерзімді;
— ұзақ мерзімді.
Әдетте, қарыз капиталы бір жылға дейінгі мерзімге жатады қысқа мерзімді, ал көп — ұзақ мерзімді. Қалай қаржыландыруға сол немесе басқа кәсіпорынның активтері есебінен қысқа мерзімді немесе ұзақ мерзімді капитал талқылау қажет әрбір нақты жағдайда. Салу тиімділігі заемдық капитал дәрежесімен анықталады қайтарымын негізгі немесе айналым қаражатын.
Қаржыландыру көздері бойынша заемдық капитал болып бөлінеді:
банктік несие;
облигацияларды орналастыру;
несие заңды тұлғалардың астында борыштық міндеттемелер;
лизинг.
Ұзақ мерзімді банктік кредит, облигациялар және несие заңды тұлғалар болып табылады дәстүрлі құралдарымен қарыздық қаржыландыру.
Банктік несиелер беріледі кәсіпорынға кредиттік шарт негізінде несие беріледі төлемділік, мерзімділік, қайтарымдылық астында қамтамасыз ету: кепілдіктің кепілі жылжымайтын мүлік кепілі басқа да активтер.
Көптеген кәсіпорындар, меншік нысанына қарамастан құрылады тым шектеулі капиталы. Бұл іс жүзінде мүмкіндік береді толық көлемде жүзеге асыруға қызметінің жарғылық түрлері өз қаражаты есебінен әкеліп, тарту олардың айналымы елеулі кредиттік ресурстар.
Несиелендіріледі ғана емес, ірі инвестициялық жобалар, бірақ мен шығындар ағымдағы қызметі: реконструкциялауға, кеңейтуге, переформирование өндіріс, сатып алу ұжымымен жалға алынған меншік және басқа да іс-шаралар.
Мәні лизинг мыналардан тұрады. Егер кәсіпорын жоқ бос қаражат жабдықты сатып алуға, ол лизинг тік компанияға. Жасалған шартқа сәйкес лизингтік компания толығымен төлейді өндірушіге (немесе иесіне) жабдықты, оның құны және жалға кәсіпорын-сатып алушыға сатып алу құқығымен (қаржы лизингі) соңында жалға алу. Осылайша, кәсіпорынға ұзақ мерзімді несие жылғы лизингтік фирмалар, ол бірте-бірте өтеледі жатқызу нәтижесінде төлемдер лизинг бойынша өнімнің өзіндік құны. Лизинг мүмкіндік береді кәсіпорынға құрал-жабдықтар алу, бастау, оны пайдалануға тартпай-ақ, қаражат айналымы. Нарықтық экономикада пайдалану лизинг 25% — ын құрайды — жалпы сомасының 30% — заем қаражаты. Шешім қабылдау қатысты лизинг негізделеді арақатынасы шамасын лизингтік төлем ақысымен пайдалану үшін ұзақ мерзімді несие алу мүмкіндігімен, оның кәсіпорын ие.
4.3. Капитал құны және қаржылық тәуекелдер. Оңтайлы құрылымы капитал.

Барлық қарамағына берілетін инвестициялық жобаның құралдары бар құны, т. е. пайдалану үшін барлық қаржылық ресурстар керек қарамастан, олардың алу көздері. Пайдаланғаны үшін қаржы ресурстарын жүргізіледі етуді ұсынған тұлғаға осы құралдар — инвесторға дивиденд түрінде үшін кәсіпорын иесінің (акционердің), пайыздық аударымдар үшін кредитордың берген ақшалай ресурстарды белгілі бір уақытта. Соңғы жағдайда көзделеді сомасын қайтару инвестицияланған қаражат.
Есепке алу және талдау пайдаланғаны үшін қаржы ресурстарын бірі болып табылады бағалау кезінде капитал салымдарының экономикалық тиімділігі. Осы мәселеге арналады келесі бөлім осы сериясы үшін оқу материалдарын.
Айта кету керек мұнда екі маңызды ерекшеліктері төлемақының меншікті қаржы ресурстары кәсіпорынның жинақталған кәсіпорын өз қызметі барысында және тартылған қаржылық ресурстар саланды кәсіпорын түріндегі қаржы құралдарының меншік (акцияларды). Бірінші көзқарас болуы мүмкін, бұл, егер кәсіпорын қазірдің өзінде бар кейбір қаржы ресурстарын, онда ешкімге керек, бұл ресурстар. Бұл дұрыс емес көзқарас. Бұл бола отырып, қаржы ресурстары, кәсіпорын әрқашанда инвестициялау мүмкіндігіне ие болып, оларды, мысалы, қандай да болмасын қаржы құралдарына және сол арқылы табуға болады. Сондықтан, ең төменгі құны осы ресурстарды бар «жалақы» кәсіпорын баламалы тәсілі салымдар қолда бар оның иелігінде қаржы ресурстары. Осылайша, кәсіпорын шеше отырып, ақшаны өз инвестициялық жоба көздейді құны осы капиталдың кем дегенде тең құнын баламалы ақша салу.
Енді қарастырайық ақы иелеріне кәсіпорын. Бұл ақы шектелмейді дивидендтер. Бұл пайда, кәсіпорынның иелігінде қалған меншік иелерінің (төленгеннен кейін сыйақы несиелік инвесторға) бөлінеді екі бөлшектер: бірінші бөлігі төленеді дивиденд түрінде, ал екінші бөлігі кәсіпорынға қайта инвестицияланады. Бірінші, екінші тиесілі, шын мәнінде, меншік иелері кәсіпорын. Сондықтан есептеу кезінде меншікті капиталдың құнын басшылыққа алу қажет мынадай ой-пікірлерді: барлық ақшалай пайдасы (таза ақша ағыны), қалған төлегеннен кейін кредитор өзіне тиесілі соманы, төлем жиынтық меншік иесіне берілген инвестициялар шектелмей, тек дивидендными төлеуге, акционерлерге.
Арасындағы айырмашылықты меншікті және қарыз құралдары. Негізгі арасындағы айырмашылық меншікті және қарыз қаржы ресурстарын ерекшелігі, пайыздық төлемдер шегеріледі дейін салықтар, т. е. жиынтық жалпы шығындар, ал дивидендтер пайдадан.
Бұл жағдай көзі болып қосымша пайда үшін кәсіпорын, ол деп аталады «салық қалқан».
Осылайша, несиелік қаржыландыру аса тиімді кәсіпорын үшін қарағанда, қаржыландыру көмегімен өз қаржы қаражаттары. Сонымен қатар, несиелік қаржыландыру үшін кәсіпорындар болып табылады тәуекел, өйткені несие үшін пайыздар және негізгі борыштың бөлігін оған кері қайтаруға, кез-келген жағдайда, қарамастан табыстың. Анық, бұл инвестор үшін мұндай нысан ақша салу болып табылады кем тәуекелдік, себебі ол заңнамаға сәйкес шеткі жағдайда мүмкін болады. Кәсіпорын азайтуға ұмтыла отырып, өз тәуекел, шығаратын қаржы құралдарына меншік (акция). Бірақ қалай тартуға инвестордың ақша салуға бұл құралдар, егер борыштық міндеттемелері ол үшін аз қауіпті? Жалғыз жолы — инвестор тарту, обещая оған, содан кейін қамтамасыз ете отырып, жоғары алымдар тарту үшін өзіне тиесілі қаржы ресурстарын.
Егер біз салыстыруға болады екі матрица болса, онда аламыз «алтын ереже» инвестициялау: көп тәуекел инвестициялау, соғұрлым жоғары пайдалылық.
Өзекті мәселелердің бірі-теория мен практиканың қаржылық менеджмент міндеті-таңдау оңтайлы капитал құрылымы, яғни ара қатынасын анықтау меншікті және ұзақ мерзімді заемдық қаражат.

Добавить комментарий

Your email address will not be published.