Кәсіпорынның қаржы ресурстарын басқару

Қазіргі уақытта, байланысты экономика нарықтық қатынастарға артады, кәсіпорындардың дербестігі мен олардың экономикалық және заңды жауапкершілік. Күрт өседі маңызы бар қаржылық тұрақтылық шаруашылық субъектілерінің. Барлық бұл айтарлықтай арттырады рөлі тиімді қаржы ресурстарын басқару.
Жалпыға мәлім болғандай, қазіргі жағдайда кәсіпорындардың қаржылық өміріндегі болып жатқан аса ауыр процестер. Қақтығысы ескі тәсілдерді қаржы жұмысын ұйымдастыру, жаңа талаптарға, жаңа функциялары қаржы — кәсіпорынның басты себептерінің бірі «пробуксовки» реформалар экономиканың нақты секторындағы.
Ерте ме, кеш пе кәсіпорын басшылары қиындықтарға тап қаржы ресурстарын басқару: анықталса, көрсеткіштер мен рәсімдері, пайдаланылған бұрын үшін жоспарлау кәсіпорын қызметінің, мысалы, өндірілген өнім көлемі мүмкіндік бермейді, оған табысты бәсекелесу үшін өнімнің өзіндік құнының жоғары және бәсекелестердің пайда болуы ғана емес, кедергі бастайды алу үйреншікті пайда, бірақ жинақтайды, кейде пайда нөлге дейін.
Түсіну кәсіпорында басқару жүйесін өзгерту керек, шығындарды төмендету, неғұрлым тиімді басқаруға, қаржы ресурстарын басқару тез келеді. Мәселе, қалай? Қалай санау шынайы өзіндік құны өнімнің түрлеріне, жоспарлауға, сатып алу кезінде қолда бар қорлар, жетілдіру қандай процестер ең алдымен инвестициялау құралдары және т. б. мәселелерді арналған бұл жұмыс.
Басты бет бұл жұмыстың мақсаты — талдау, ұйымдастыру мен басқару тиімділігі қаржы ресурстарын зерттелетін кәсіпорынның негізгі мәселелерді анықтауға қаржыны басқару бойынша ұсыныстар беруге қаржы ресурстарын басқару.
Стратегиялық міндеттері ұсыныстар әзірлеу болып табылады: барынша арттыру пайда кәсіпорын құрылымын оңтайландыру, кәсіпорындар мен арттыру, оның қаржылық тұрақтылығын қамтамасыз кәсіпорынның инвестициялық тартымдылығын, тиімді тетігін жасау, қаржы ресурстарын басқару.
Зерттеу объектісі ААҚ болып табылады «Армхлеб». Бұл кәсіпорын азық-түлік саласы, ол жүргізеді, нан-тоқаш өнімдері сатылатын арқылы өз дүкендер желісі, сондай-ақ көтерме сатып алушыларға. Қазіргі уақытта кәсіпорын жұмыс істейді, шамамен 360 адам.
Талдау жүргізу кезінде қаржы ресурстарын басқару кәсіпорынды ААҚ «Армхлеб» қолданылды, мұндай әдіс-тәсілдері ретінде көлденең талдау тік талдау, коэффициенттері (салыстырмалы көрсеткіштері), салыстырмалы талдау.
Ақпараттық базасы қаржылық талдау болып табылады бухгалтерлік есеп кәсіпорынның 1995, 1996, 1997 жылдарға арналған, атап айтқанда: бухгалтерлік баланс (№1 нысан ЕҚБС бойынша), қосымша бухгалтерлік баланс (№5-нысан ЕҚБС бойынша), ақша қаражатының қозғалысы туралы есеп (№4 нысан ЕҚБС бойынша), пайда мен залал туралы есеп (№2 нысан ЕҚБС бойынша) және т. б. Кезінде освящении теориялық мәселелерін, қаржы ресурстарын басқару пайдаланылды түрлі оқу құралдары, мақалалар мерзімді басылымдар, заңнамалық актілер.

 

1. Теориялық мәселелері, қаржы ресурстарын басқару.

1.1. Мәні, құрамы, құрылымы кәсіпорынның қаржы ресурстарын.

Қаржы ресурстарын басқару кәсіпорын — жиынтығы мақсатты бағытталған әдістер, операциялар, рычагтар, әдістерін әсер түрлі түрлері үшін қаржы белгілі бір нәтижеге /4/.
Қаржылық ресурстар — фирманың, бұл бөлігі-ақшалай қаражат нысанындағы кірістер және сыртқы түсімдер, арналған орындау үшін қаржылық міндеттемелер және жүзеге асыру қамтамасыз ету бойынша шығындарын өз төлінен /7/.
Қаржы ресурстары мен капитал болып табылады негізгі зерттеу нысандары қаржы фирмалар. Жағдайында реттелетін нарық жиі қолданылады «ұғымы» капитал болып табылатын қаржыгер үшін нақты объект үшін және ол әрекет ете алады тұрақты алу мақсатында жаңа табыс фирма. Бұл ретінде капитал үшін қаржыгер-тәжірибе — объективті фактор. Осылайша, капитал — бұл қаржы ресурстарының іске қосылған фирмасымен айналымға түсетін кірістер әкелетін бұл айналым. Мұндай мағынада капитал болып табылады как превращенная форма қаржы ресурстарын.
Осындай түсіндіруді принципті арасындағы айырмашылық қаржылық ресурстары мен капитал фирманың мынада: кез-келген уақытта қаржы ресурстары артық немесе тең капитал фирмалар. Бұл ретте теңдік білдіреді, фирманың ешқандай қаржылық міндеттемелерді және қолда бар барлық қаржы ресурстары құрап отыр. Дегенмен бұл білдірмейді, қарағанда көп капиталының мөлшерін жақындап мөлшері қаржы ресурстары, соғұрлым фирма жұмыс істейді.
Шынайы өмір теңдік қаржылық ресурстары мен капиталының жұмыс істейтін фирмалар болмайды. Қаржылық есеп құрылады, сондықтан арасындағы айырмашылықты қаржы ресурстары мен капиталды болмайды табу. Бұл стандартты есептіліктің ұсынылуы мүмкін қаржы ресурстары ретінде болса, ал олардың превращенные нысандары — міндеттемелер мен капитал.
Практикалық адамдар тап, әдетте, сущностными санаттары бойынша, ал олардың превращенными нысандары, сондықтан стандартты қаржылық есептілік практикалық мақсаттылығы көрсетіледі олар.
Из анықтау қаржы ресурстарын қажет, бұл шығу тегі бойынша олар былайша бөлінеді: ішкі (меншікті) және сыртқы (тартылған). Өз кезегінде, ішкі нақты нысаны ұсынылған стандартты есеп түрінде таза пайда мен амортизация, ал превращенной нысан түрінде алдындағы міндеттемелерін қызметшілер фирманың таза пайдасы бір бөлігін білдіреді кірістер фирмалар, ол қалыптасады шегергеннен кейін табысының жалпы сомасынан міндетті төлемдер — салықтар, алымдар, айыппұлдар, өсімдер, тұрақсыздық айыптарының бөлігі бойынша проценттер мен басқа да міндетті төлемдер. Таза пайда қарамағында фирманың бөлінеді шешімдері бойынша оның басшы органдарының.
Сыртқы немесе тартылған қаржылық ресурстар бөлінеді, сондай-ақ, екі топқа: өзіндік және қарыз. Мұндай бөлу негізделген нысаны капитал, ол салынады сыртқы қатысушылар дамыту үшін аталған фирма: кәсіпкерлік ретінде немесе несие капитал. Тиісінше нәтижесі салымдардың кәсіпкерлік капитал болып табылады білім тартылған өз қаржылық ресурстарын нәтижесі салымдардың ссудалық капитал — қарыз қаражаты.
Кәсіпкерлік капитал өзімен капиталға салынған (инвестицияланған) түрлі фирмалар алу мақсатында пайда мен құқықтары басқару фирма.
Қарыз капиталы — бұл ақша капитал, берілген қарыз шарттары бойынша қайтарымдылық және ақылылық. Айырмашылығы кәсіпкерлік капитал несие емес салынады фирмаға беріледі, оған уақытша пайдалануға алу мақсатында пайыз. Осы бизнес түрімен айналысады арнайы мамандандырылған кредиттік-қаржы институттары (банктер, несиелік одақтар, сақтандыру компаниялары, зейнетақы қорлары, инвестициялық қорлар, селенговые компания және т. б.).
Нақты өмірде кәсіпкерлік және қарыз капиталы тығыз байланысты. Қазіргі заманғы нарықтық шаруашылық өте диверсифицировано, т. е. бір-бірінен бөлек сияқты қызмет түрлері бойынша да, кеңістікте. Әртараптандыру бүгінгі таңда маңызды факторларының бірі болып табылады тұрақтылығын қамтамасыз ету және тұрақтылық нарықтық шаруашылық және оның қаржылық жүйесінің /6/. Бірақ тереңдету әртараптандыру сөзсіз әкеледі күрделенуіне қаржы ағындарының және капиталды қолдануды кеңейту, қаржылық тәжірибеде арнайы құралдарды айтарлықтай қиындатады қаржылық жұмысын фирмалар.
Барлық қаржы ресурстары, фирманың ішкі және сыртқы байланысты уақыт ішінде олар қарамағында болады фирмалар болып бөлінеді қысқа мерзімді (бір жылға дейін) және ұзақ мерзімді (бір жылдан астам). Бұл бөлу айтарлықтай шартты, ал масштабы уақытша интервалдарды байланысты қаржы заңнамасының нақты елдің жүргізу ережесін бекіту туралы » қаржылық есеп беру, ұлттық салт-дәстүрлер.
Нақты ақшалай нысанда капитал фирманың неше бір ұзақ уақыт бойы қалуы мүмкін емес, өйткені ол табуға тиіс жаңа табыстары. Пребывая ақшалай нысан түріндегі ақша қаражаттарының қалдығын кассадағы фирманың немесе оның есеп айырысу шотында банкте олар емес кірістер әкелмейтін фирмаға немесе дерлік емес, әкеледі. Айналдыру капиталдың ақшалай нысаны өндірістік деп аталады қаржыландыру.
Қабылданған ажырата екі қаржыландыру нысандары: сыртқы және ішкі /4/. Мұндай бөлу негізделген қатаң байланыспен арасындағы нысандарымен қаржы ресурстары мен капитал фирманың процесіне қаржыландыру. Сипаттамасы түрлерін қаржыландыру кестеде көрсетілген 1.1.

Кәсіпорынды құру кезінде көзі сатып алу негізгі құралдарды, материалдық емес активтерді, айналым қаражатын болып табылады жарғылық капиталы. Есебінен оған қажетті шарттар құрылады кәсіпкерлік қызметті жүзеге асыру үшін. Жарғылық капитал сомасын білдіреді ұсынған құралдарының меншік иелері қамтамасыз ету үшін кәсіпорынның жарғылық қызметінің /10/.
Мазмұны санаты «жарғылық капитал» байланысты кәсіпорынның ұйымдық – құқықтық нысанын:
— мемлекеттік кәсіпорын үшін – құндық бағасы бекітілген мүлікті мемлекет құқығындағы кәсіпорын толық шаруашылық жүргізу;
үшін — жауапкершілігі шектеулі серіктестіктер үшін – меншік иелерінің үлестерінің сомасы;
— акционерлік қоғам үшін – жиынтық номиналды құны акциялардың барлық түрлері;
— өндірістік кооператив – құндық бағасы берілген мүлікті қатысушылар қызметін жүргізу үшін;
— арендалық кәсіпорын үшін – кәсіпорын қызметкерлерінің салымдар сомасы;
— кәсіпорын үшін өзге нысанын бөлінген дербес балансы, — құндық бағасы бекітілген мүлікті оның меншік иесі үшін құқығындағы кәсіпорын толық шаруашылық жүргізу.
Кәсіпорынды құру кезінде салымдарына оның жарғылық капиталы мүмкін аңыз ақшалай қаражаттар, материалдық және материалдық емес активтер. Беру сәтінде активтер түрінде жарғылық капиталға салым ақша оларға меншік құқығы ауысады шаруашылық жүргізуші субъектіге, яғни инвесторлар жоғалтады заттық құқықтар осы объектілер. Осылайша, кәсіпорын таратылған жағдайда немесе шығу қатысушы құрамынан қоғамның немесе серіктестіктің ол тек қана өтеуге өз үлесін аясында қалдық мүлік, бірақ қайтару объектілерін, оларға берілген өз уақытында түрінде жарғылық капиталға салым ақша. Жарғылық капитал, демек, сомасын көрсетеді кәсіпорынның міндеттемелері инвесторлар алдында.
Жарғылық капиталы қалыптастырылады кезде қаражатты инвестициялау. Оның шамасы жарияланады тіркеу кезінде, кез-келген мөлшерін түзету жарғылық капиталдың (акцияларды қосымша шығаруды төмендету, акциялардың номиналды құны, қосымша салымдарды қабылдау, жаңа қатысушы қосу пайданың бір бөлігін және т. б.) рұқсат етіледі жағдайларда ғана және тәртіппен көзделген қолданыстағы заңнамамен және құрылтай құжаттарымен белгіленеді.
Жарғылық капиталын қалыптастыру жүруі мүмкін, біліммен қосымша қаражат көздерін – эмиссиялық кіріс. Бұл көзі пайда болған жағдайда барысында бастапқы эмиссия акциялары сатылуда одан жоғары номинал. Алу кезінде осы сомалар олар қабылданады қосымша капитал.
Өндіріс процесінде өнімді, жұмыстарды орындау, қызметтерді көрсету құрылады жаңа құны, ол сомасымен анықталады сатудан түскен түсімнің /5/.
Сатудан түскен түсім негізгі көзі болып табылады өтеу жұмсалған өнім өндіру (жұмыстарды, қызметтерді) қаражат қорларын қалыптастыру, ақшалай қаражатты, оны дер кезінде түсуін қамтамасыз етеді, үздіксіз ауыспалы айналымы қаражат процесінің үздіксіздігі. Уақтылы түсімнің келіп түсуі әкеп соғады бірқалыпты қызметін, пайданың төмендеуі, бұзу келісім-шарттық міндеттемелер, айыппұл санкциялары.
Пайдалану түсімді көрсетеді бастапқы кезеңі тарату процестері. Из алынған түсім кәсіпорын материалдық шығындарды өтейді шикізат, материалдар, отын, электр энергиясы, басқа да еңбек заттары, сондай-ақ көрсетілген кәсіпорынға қызмет. Одан әрі бөлу түсім қалыптастырумен байланысты амортизациялық аударымдардың көзі ретінде өсімін молайту және негізгі қорлар мен материалдық емес активтер. Қалған бөлігі түсім — бұл жалпы табыс немесе жаңадан құрылған құн, ол жіберіледі еңбекақы төлеуге және қалыптастыру, пайда кәсіпорынның, сондай-ақ аударымдар бюджеттен тыс қорлар салықтар (пайда салығынан басқа) басқа да міндетті төлемдер.
Түсім сатудан түскен түсімнің туралы куәландырады аяқталуы ауыспалы айналымы. Дейін түскен түсім өндіріс шығындары және айналымы есебінен қаржыландырылады көздерін қалыптастыру мен айналым қаражатынан. Нәтижесі айналымдарының салынған қызметіне қаражатының шығындарды өтеу мен құру меншікті қаржыландыру көздері бар: амортизациялық аударымдар мен пайда.
Пайда және амортизациялық аударымдар болып табылады нәтижесі айналымдарының салынған қаражатты өндіріске жатады меншікті қаржы ресурстары кәсіпорындар, олар дербес иелік етеді. Оңтайлы пайдалану, амортизациялық аударымдарды және пайданы мақсатты мүмкіндік береді жаңартуы өнімін өндіру кеңейтілген негізде.
Мақсаты амортизациялық аударымдарды қамтамасыз етуге және өсімін молайту негізгі өндірістік қорлар мен материалдық емес активтердің /10/. Амортизация өзінің экономикалық мәні жағынан — бұл процесс бірте-бірте ауыстыру құны негізгі құралдардың және материалдық емес активтердің (сондай-ақ арзан құнды және тез тозатын заттар) қарай олардың тозуын өндірілетін өнімге айналу процесінде іске ақша нысанына және жинақтау үшін ресурстарды кейіннен өсімін молайту активтер амортизацияланады. Бұл мақсатты қаржыландыру көзі-инвестициялық процесс.
Пайда экономикалық категория ретінде — бұл таза табыс, құрылған прибавочным еңбегімен. Пайда болып табылады экономикалық көрсеткіші сипаттайтын қаржылық нәтижелері кәсіпкерлік қызмет. Сонымен қатар, пайда мен шығындар арқылы жүзеге асырылуда принципі материалдық мүдделілігін процесінде бөлу және пайдалану, сондай-ақ материалдық жауапкершілік принципі. Сайып келгенде, пайда, қалған кәсіпорын иелігінде — бұл көп мақсатты қаржыландыру көзі оның қажеттіліктерін, бірақ негізгі бағыттары оны пайдалану бойынша анықтауға жинақтау және тұтыну. Пропорция бөлу пайда жинақтау және тұтыну анықтайды, даму болашағы.
Пайда болып табылады қаржыландыру көзі әр түрлі экономикалық мазмұны бойынша қажеттіліктерін. Кезінде оны бөлу түйісетін мүдделерін тұтастай алғанда, қоғамның атынан мемлекет пен кәсіпкерлік мүдделерін кәсіпорындар мен олардың контрагенттеріне, бағыты бөлек. Айырмашылығы амортизациялық аударымдар пайда жоқ болып қалады толық иелігіндегі кәсіпорындар, оның едәуір бөлігі салық түрінде түседі және бюджетке төленетін айқындайды тағы бір саласына қаржы қатынастарының арасында туындайтын кәсіпорын мен мемлекет таралуы бойынша құрылған таза табыс.
Бөлу кейін қалған осы пайданың бір бөлігін — құзырындағы іс.
Амортизациялық аударымдар мен пайданың бір бөлігін жіберілетін жинақтауға, құрайды ақша ресурстары кәсіпорынның пайдаланылатын, оның өндірістік және ғылыми — техникалық дамыту, қалыптастыру қаржы активтерін сатып алу бағалы қағаздар, салымдар және жарғылық қорға басқа кәсіпорындардың және т. б. Басқа бөлігі пайда пайдаланылатын жинақтауға жіберіледі әлеуметтік дамуы. Пайдасының бөлігі пайдаланылады тұтыну нәтижесінде туындайтын қаржылық қарым-қатынастар мен кәсіпорын арасында адамдар қалай қамтылғандар мен айналысатын кәсіпорын.
Пайданы бөлу жолымен жүзеге асырылуы мүмкін білім беру және арнайы қорлардың қоры, жинақтау қоры, тұтыну және резервтік қорлар (1-суретті қараңыз) — жолымен немесе тікелей жұмсау таза жеке мақсаттары. Бірінші жағдайда кәсіпорында қосымша сметасы жасалады жұмсау қорларын тұтыну және жинақтау сияқты қосымша қаржылық жоспары. Екінші жағдайда пайданы бөлу көрсетіледі қаржылық жоспар.
Қор жинақтау пайдаланылады ғылыми — зерттеу, жобалық, конструкторлық және технологиялық жұмыстарын әзірлеу және игеру, өнімнің жаңа түрлерін, технологиялық процестерді, байланысты шығындар технологиялық перевооружением және қайта жаңартуға, өтеуге ұзақ мерзімді несие және пайыздық олар бойынша пайыздар қысқа мерзімді қарыз ақшалар бойынша сомалардан тыс жатқызылған өнімнің өзіндік құны, өсуі айналым құралдарының шығындары және табиғатты қорғау шараларын өткізу, жарна салымы ретінде құрылтайшылардың құру жарғылық капиталдарын басқа кәсіпорындардың жарналары одақтарға, қауымдастықтарға, концерндер, егер кәсіпорын кіреді, олардың құрамы, және т. б.
Тұтыну қорына пайдаланылады әлеуметтік даму мен әлеуметтік қажеттіліктерге жұмсалады. Есебінен шығыстар қаржыландырылады пайдалану жөніндегі әлеуметтік-тұрмыстық мақсаттағы объектілерді балансында тұрған кәсіпорындар, құрылыс өндірістік емес мақсаттағы объектілерді өткізу, сауықтыру және мәдени-бұқаралық іс-шаралар, жүзеге асырылады кейбір арнайы сыйлықтар, материалдық көмек көрсету, қосымша ақы мен зейнетақылар төлеуге, өтемақы құнының қымбаттауы асханалар және буфеттерде тамақтануды және т. б.
Пайда – негізгі көзі қалыптастыру резервтік қор. Бұл капитал шоты өтеу үшін күтпеген шығындар мен ықтимал шығындарды шаруашылық қызметінен, яғни сақтандыру болып табылады өзінің табиғаты бойынша. Қалыптастыру тәртібі резервтік капитал анықталады реттейтін нормативтік құжаттарға кәсіпорынның қызметі осы үлгідегі, сондай-ақ оның жарғылық құжаттарында.
Қазіргі жағдайда шаруашылық жүргізудің бөлу және пайдалану, амортизациялық аударымдар және пайда кәсіпорындар әрдайым бірге жүреді құрумен оқшауланған ақшалай қорлар /18/. Амортизациялық қор сияқты емес қалыптасады, ал шешім бөлу туралы мәселені пайда арнайы мақсаттағы қорлар қалдырылатын құзыреті кәсіпорын, бірақ бұл емес өзгертеді мәнін бөлу процестерін көрсететін және пайдалану қаржылық кәсіпорын ресурстары.
Қосымша капитал көзі ретінде кәсіпорын құрылады, әдетте, қайта бағалау нәтижесінде негізгі құралдар мен басқа да материалдық құндылықтар. Нормативтік құжаттарда пайдалануға тыйым салынады, оның мақсаты тұтыну.

Өзін-өзі қаржыландыруға міндетті табысты кәсіпорындардың шаруашылық қызметінің нарықтық экономика жағдайында. Бұл қағида негізделеді толық өтелу шығындардың өнім өндіру, кеңейту және өндірістік — техникалық базасы кәсіпорын, ол білдіреді, бұл әрбір кәсіпорын жабады өзінің ағымдағы және күрделі шығындар есебінен, меншікті көздері. Принципі өзін-өзі қаржыландыру емес қамтамасыз етілуі мүмкін, шығаратын кәсіпорындарда қажетті тұтынушыға өнімді жоғары шығындармен өндіру және қамтамасыз ететін жеткілікті рентабельділік деңгейі әртүрлі себептер бойынша. Оларға кәсіпорынның тұрғын үй-коммуналдық шаруашылығы, жолаушылар көлігі, ауыл шаруашылығы және басқа да кәсіпорындар бөлінген бюджеттен. Сол тән кәсіпорындар үшін және қорғаныстық маңызы бар қаланың, шаруашылық болып саналуы мүмкін емес кәсіпкерлік және есебінен қаржыландырылады, алынған өнімдерді сату.
Кезінде уақытша жеткіліксіз болған құралдарында оларға деген қажеттілікті қамтамасыз етілуі мүмкін қарыз есебінен қаржы ресурстарын.
Тартылған заемдық қаржы ресурстары фирмалар жиі кездеседі:
— банктік несиелер мен қарыздар;
— қаражат облигациялар шығару және сату, фирмалар;
— қарыздар және басқа да банктік емес нарық субъектілерінің.
Жағдайында отандық тәжірибеде қаржы ресурстарын тартуға қайтарымды негізде банктік және банктік емес ұйымдардың принципті маңызға ие болады. «Общепринятом түсінуге несиелер және несие Ресей бере алады, тек қана несиелік институттар — банктер. Алынған фирма қарыздар қайтарымды негізде банктік емес ұйымдар қолданылып жүрген заңдарына сәйкес кірісі болып табылады фирмалар мен мемлекетте тиісті салық ставкасы.
«Бір орталықтан жоспарланатын экономика кәсіпорынның белгілі бір жағдайларда өздерін тартуға қосымша қаражат түрінде ұзақ мерзімді несиелер банкі. Отандық кәсіпорындар бар жеткілікті тәжірибесі пайдалану банктік несие құралы ретінде қысқа мерзімді қаржыландыру. Бұл тәжірибе өзара қарым-қатынас банктер ретінде капитал көздері болса, онда бұл жерде іс ахуал әлдеқайда нашар. Мұның себептері көп — тәжірибесін және салт-дәстүрлерін, кәсіпорындар тарапынан да, банктер тарапынан жоғары инфляция және күтпеген мінез-құлық есептік мөлшерлемесін Орталық банктің қиындатады алу үшін ұзақ мерзімді несиелер және т. б.
— Нарықтық экономикадағы ең көп тараған түрі қарыз қаражатын тарту ұзақ мерзімді негізде болып табылады облигациялық қарыз, шығарылатын акционерлік қоғам мерзімі бір жылдан кем емес, сондай — ақ үлестік бағалы қағаздардың эмиссиясы. Тәжірибеде қаржылық менеджмент, нарық жағдайында белгілі және басқа да тәсілдері қаржыландыру кәсіпорын қызметін, қолданылатын дербес немесе комбинацияда эмиссиясына негізгі бағалы қағаздар. Оларға опциондар, кепілдік операциялары, лизинг, фрэнчайзинг. Банктік несиелер мен қарыздар;
— Қаражат облигациялар шығару және сату, фирмалар;
— Қарыздар және басқа да банктік емес нарық субъектілерінің.
Жағдайында отандық тәжірибеде қаржы ресурстарын тартуға қайтарымды негізде банктік және банктік емес ұйымдардың принципті маңызға ие болады. «Общепринятом түсінуге несиелер және несие Ресей бере алады, тек қана несиелік институттар — банктер. Алынған фирма қарыздар қайтарымды негізде банктік емес ұйымдар қолданылып жүрген заңдарына сәйкес кірісі болып табылады фирмалар мен мемлекетте тиісті салық ставкасы.
«Бір орталықтан жоспарланатын экономика кәсіпорынның белгілі бір жағдайларда өздерін тартуға қосымша қаражат түрінде ұзақ мерзімді несиелер банкі. Отандық кәсіпорындар бар жеткілікті тәжірибесі пайдалану банктік несие құралы ретінде қысқа мерзімді қаржыландыру. Бұл тәжірибе өзара қарым-қатынас банктер ретінде капитал көздері болса, онда бұл жерде іс ахуал әлдеқайда нашар. Мұның себептері көп — тәжірибесін және салт-дәстүрлерін, кәсіпорындар тарапынан да, банктер тарапынан жоғары инфляция және күтпеген мінез-құлық есептік мөлшерлемесін Орталық банктің қиындатады алу үшін ұзақ мерзімді несиелер және т. б.
Нарықтық экономикадағы ең көп тараған түрі қарыз қаражатын тарту ұзақ мерзімді негізде болып табылады облигациялық қарыз, шығарылатын акционерлік қоғам мерзімі бір жылдан кем емес, сондай — ақ үлестік бағалы қағаздардың эмиссиясы. Тәжірибеде қаржылық менеджмент, нарық жағдайында белгілі және басқа да тәсілдері қаржыландыру кәсіпорын қызметін, қолданылатын дербес немесе комбинацияда эмиссиясына негізгі бағалы қағаздар. Оларға опциондар, кепілдік операциялары, лизинг, фрэнчайзинг.
1.2. Қаржы ресурстарын басқару.

Табысты кәсіпорынның қызметі мүмкін емес жоқ ақылға қонымды қаржы ресурстарын басқару. Қиын емес тұжырымдау мақсатқа қол жеткізу үшін қажет тиімді қаржы ресурстарын басқару /9/:
— өмір сүру фирманың бәсекелестік күрес жағдайларында;
— болдырмау банкроттық және ірі қаржылық сәтсіздіктер;
— көшбасшылық қарсы күрес бәсекелестер;
— барынша фирманың нарықтық құнының;
— қолайлы өсу қарқыны экономикалық әлеуетін фирмалар;
— өндіріс көлемінің өсуі және іске асыру;
— барынша арттыру пайда;
— азайту шығындар;
— рентабельді қызметін қамтамасыз ету және т. б.
Басымдығы сол немесе өзге де мақсаттарға алынуы мүмкін кәсіпорын саласына байланысты, ережелері, нарықтың осы сегментіндегі және басқа да көптеген, бірақ сәтті жылжыту таңдалған мақсатқа тәуелді жетілу қаржы ресурстарын басқару.
Логика жұмыс істеуі қаржы ресурстарын басқарудың ұсынылған суретте 1.2.
Ұйымдық құрылымы жүйесінің қаржысын басқару шаруашылық жүргізуші субъектінің, сондай-ақ оның кадрлық құрамын мүмкін салынып, әр түрлі тәсілдермен көлеміне байланысты кәсіпорынның және оның қызмет түрін. Үшін ірі компанияның ең тән жекелену, арнайы қызмет басқаратын вице-президент қаржы бойынша (қаржы директоры) және, әдетте, мыналарды қамтитын бухгалтерия мен қаржы бөлімі. Шағын кәсіпорындарында рөлі қаржылық менеджер әдетте бас бухгалтер орындайды.

Қаржы ресурстарын басқару фирманың байланысты многовариантности оның көріністері, іс жүзінде жүзеге асыру мүмкін емес жоқ, кәсіби ұйым.
Ұзақ уақыт бойы отандық тәжірибеде қаржылық қызметінің фирмалар болмаса, дербес маңызы, олардың жұмыс келіп саяды қызмет көрсету пайдалана отырып есеп айырысуды қатаң түрде белгілі бір нысандарын жасау қарапайым қаржылық жоспарлар мен есептер, жоқ нақты салдарын. Нақты салдары болды, ол тек жұмыс бухгалтерия, яғни орынды біріктіруге қаржылық жұмысты бухгалтерлік шеңберінде бір — бухгалтерия.
Мұндай тәжірибе ұйымның қаржы еді және бар, әлі күнге дейін көптеген ресейлік кәсіпорындар. Бірақ кәсіпорын басшысына назарға алған жөн, бұл бір мезгілде жақсы бухгалтер және жақсы жылының мүмкін емес.
Ең бастысы-жұмыс бухгалтер — қабілетіне нұқсан бастапқы құжаттар мен нұсқаулықтарға сәйкес және циркулярами дәл көрсетілуі және олардың бухгалтерлік тіркелімдер.
Мүлдем басқа талап етіледі қаржы менеджері. Жұмыс жұмысқа байланысты шешімдер қабылдау белгісіздік жағдайында, бұл туындайтын многовариантности орындау, белгілі бір қаржылық трансакция. Жұмыс қаржыгер талап етеді, икемділік ақыл, бұл тиіс жаратылысы шығармашылық қабілетті тәуекелге бағалау және тәуекел дәрежесі, қабылдау жаңа, тез өзгеріп отыратын сыртқы ортаға /4/.
Салыстыра отырып, ерекшеліктері, екі мамандықтар, ұмытпаған жөн өте тығыз өзара байланысты, олардың арасында, оны қысқаша білдіруге болады: егер бухгалтер тіркейді ақшалай мәні жүзеге асырылған трансакций, отображая олардың қорытынды құжатында — балансында, онда қаржыгер қалыптастырады, бұл мәндер көптеген белгісіз. Мәні, барлық функциялары бойынша іздеу мәндерінің белгісіз және қаржылық жұмыс.
Бүгін кәсіпорын ұйымдастыру кезінде барабар уақыт қаржы жұмыстары үлкен қиындықтармен бетпе-бет келеді. Тәжірибе ойдағыдай жұмыс істейтін фирмалардың көрсетті, бұл ең қысқа жолы бұл мәселені шешу қолында кәсіпорын. Бүгін тану алды екі көзқарасты қайта ұйымдастыру қаржы қызметінің фирмалар:
— егер де басшы — кәсіби қаржыгер, ол өзі үйлестіреді қайта ұйымдастыруға қаржылық қызмет. Бұл тиімді нұсқа, бірақ отандық тәжірибеде бұл тезірек ережеден гөрі ерекшелік болып табылады;
— жетекшісі, түсінетін міндеттері мен функциялары, қазіргі заманғы қаржылық қызмет фирмалар, бірақ бола тұра, білікті қаржыгер, білетін егжей осы мамандықтың тартады жақты ұйымдастыруды қою үшін енгізу және тәжірибеде қажетті моделін қаржы жұмысын ұйымдастыру.
Қарамастан таңдалған тәсілді қайта ұйымдастыру қаржылық қызмет, фирма құруға ұмтылады некой стандартты қаржы жұмысын ұйымдастыру, барабар нарықтық жағдайларға. Принциптік схемасы осы модель кестеде көрсетілген 1.3. Келтірілген схема нетиповая, құрамы, оның элементтерінің мүмкін ауытқып тұруы мүмкін түріне байланысты компанияның, оның мөлшерлерін белгілеудің және өзге де факторлар.

Ең бастысы, бұл атап өткен жөн жұмысына қаржы менеджері, бұл ол не бір бөлігін құрайды жұмысының жоғары буын басқару фирма, не ұсынумен байланысты оған аналитикалық ақпарат пайдалы және қажетті басқару шешімдерін қабылдау үшін қаржылық сипаттағы.
Осылайша, деп атап өтілген айрықша маңызын функциялары. Қарамастан ұйымдық құрылымын фирманың қаржы менеджері жауап береді талдау қаржы проблемаларын қабылдау кейбір жағдайларда шешімдер немесе ұсынымдар әзірлеуді жоғары басшылыққа.
Нарықтық экономика жағдайында қаржы менеджері бірі болып табылады негізгі фигураларды кәсіпорында. Ол қоюға жауапты проблемаларды қаржылық сипаттағы, орындылығын талдау пайдалану сол немесе өзге де тәсілін, оларды шешу және кейде қабылдау бойынша түпкілікті шешім таңдау ең қолайлы нұсқа. Алайда қойылған проблема бар елеулі мәні кәсіпорын үшін, ол мүмкін тек кеңесшісі, жоғары басқарушылық персоналдар /9/.
Қаржы менеджері жүзеге асырады, жедел қаржылық қызметі. Жалпы жағдайда қызметін қаржылық менеджер мүмкін курсының бағдарламасы келесі түрде:
— Жалпы қаржылық талдау және жоспарлау;
— Қамтамасыз ету кәсіпорынның қаржы ресурстарын басқару (қаражат көзі);
— Қаржы ресурстарын бөлу (инвестициялық саясат және активтерді басқару).
Бөлінген бағыттары бір мезгілде анықтайды және алдында тұрған негізгі міндеттер менеджері. Құрамы осы міндеттерді мүмкін детализирован былайша.
Бірінші бағыт шеңберінде жалпы бағалау жүзеге асырылады:
— кәсіпорынның активтерін және олардың қаржыландыру көздерін;
— шамасы мен құрамын ресурстарды сақтау үшін қажетті қол жеткізілген кәсіпорындардың экономикалық потенциалын және кеңейту оның қызметі;
— қосымша қаржыландыру көздерін;
— бақылау жүйесінің жай-күйін және тиімді пайдалану қаржы ресурстары.
Екінші бағыт болжайды егжей-тегжейлі бағалауды:
— көлемін талап етілетін қаржы ресурстарының;
— нысаны (ұзақ мерзімді немесе қысқа мерзімді несие, ақша қолма-қол ақша);
— қол жеткізу деңгейіне және уақыт ұсыну, қаржы ресурстарының қолжетімділігі, анықталуы мүмкін келісім-шарттың шарттарына; қаржы қол жетімді болуы тиіс қажетті көлемде және қажетті уақытта);
— құнын иелену түрімен ресурстар (пайыздық мөлшерлемелер, өзге де формальды және формальды емес жағдайлар ұсыну осы қаражат көздерін);
— тәуекел, ассоциируемого осы қаражат көзі (мысалы, капитал иелерінің көзі ретінде қаражат әлдеқайда аз рискован қарағанда, жедел ссуда банк).
Үшінші бағыт көздейді талдау және бағалау, ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді шешімдердің инвестициялық сипаттағы:
— оптималды трансформация қаржылық ресурстар;
— қаржылық салымдардың тиімділігі.
Қаржылық шешімдер қабылдау пайдалана отырып, келтірілген бағалаулар орындалады талдау нәтижесінде балама шешімдерді ескеретін ымыраға арасындағы талаптарына сәйкес өтімділік, қаржылық тұрақтылық пен пайдалылық.
Қаржы ресурстарын басқару бірі болып табылады негізгі кіші жүйелерінің жалпы кәсіпорынды басқару жүйесі. Оның шеңберінде мынадай мәселелер шешіледі:
— Қандай болуы тиіс аңыз шамасы және оңтайлы құрамы, активтердің, кәсіпорын, мүмкіндік беретін қол қойылған кәсіпорын алдындағы мақсаттары мен міндеттері?
— Где найти қаржыландыру көздері және қандай болуы керек, олардың оңтайлы құрамы?
— Қалай ұйымдастыруға ағымдағы және перспективалық басқару қаржылық қызметпен қамтамасыз ететін, төлем қабілеттілігі және қаржылық тұрақтылығы.
Әр түрлі тәсілдері бар түсіндіру ұғымдар «қаржы құралы». Ең жалпы түрінде астында қаржы құралы дегеніміз-кез-келген келісім-шарт, ол бойынша жүреді бір мезгілде қаржы активтерін сатып алу бір кәсіпорын және қаржы міндеттемелерін басқа кәсіпорынның.
Қаржылық активтер мыналарды қамтиды:
— ақша қаражаттары;
— келісімшарттық құқық алуға басқа кәсіпорынның ақшалай қаражат немесе басқа қаржылық активтердің түрлері;
— келісімшарттық құқық алмасу қаржы құралдарымен басқа кәсіпорын ықтимал тиімді жағдайларда;
— акция және басқа да құқықтық қатынастар.
Қаржылық міндеттемелер жатады келісім-шарттық міндеттемелер:
— ақшалай қаражатты төлеуге немесе қандай да бір өзге түрі қаржы активтерін басқа кәсіпорынға;
— қаржы құралдарымен алмасуға басқа кәсіпорын-ықтимал тиімсіз шартпен (атап айтқанда, мұндай жағдай туындауы мүмкін қонуға мәжбүр болған кезде дебиторлық берешекті сату).
Қаржы құралдарына бөлінеді бастапқы (ақшалай қаражат, бағалы қағаздар, кредиторлық және дебиторлық берешек ағымдағы операциялар бойынша) және кейінгі, немесе туындылары (қаржылық опциондар, фьючерстер, форвардтық контрактілер, пайыздық своптар, валюталық своптар).
Бар және одан да көп жеңілдетілген түсіну мәні ұғымдар «қаржы құралы». Сәйкес олар бөлінеді үш негізгі санаттары қаржы құралдары: ақша қаражаттары (кассадағы және есеп айырысу шотындағы, валюта), несиелік құралдар (облигациялар, форвардтық келісім-шарттар, опциондар, своптар және т. б.) тәсілдері мен қатысу жарғылық капиталына (акциялары мен пайлары).
Әдістері қаржылық басқару сан алуан. Олардың ішіндегі негізгілері: болжамдау, жоспарлау, салық салу, сақтандыру, өзін-өзі қаржыландыруға, несие беру, есеп айырысу жүйесі, қаржылық көмек көрсету жүйесі, жүйесі қаржылық санкцияларының жүйесі, амортизациялық аударымдар, ынталандыру жүйесі, баға белгілеу қағидаттары, траст операциялары, кепілдік операциялары, трансферттік операциялар, факторинг, жалға беру, лизинг. Құрамдас элементі келтірілген әдістер болып табылады арнайы мөлшерлемелер, дивидендтер, икемді валюталық курс, акциз, дисконт және т. б. негізін ақпараттық қамтамасыз ету қаржылық басқару жүйесін құрайды кез келген ақпарат қаржылық сипаттағы:
— бухгалтерлік есеп;
— хабар қаржы органдары;
— ақпарат мекемелері банк жүйесі;
ақпарат — тауар, қор, валюта биржалары;
— өзге ақпарат.
Техникалық қамтамасыз ету қаржылық басқару жүйесін дербес және өте маңызды, оның элементі. Көптеген қазіргі заманғы жүйелері, негізделген қағазсыз технология (банкаралық есеп айырысулар, взаимозачеты, есептеулер көмегімен кредиттік карточкалар және т. б.), мүмкін емес қолданбай, компьютерлік желілер, қолданбалы бағдарламалар.
Жұмыс істеуі кез келген қаржылық басқару жүйесін шеңберінде жүзеге асырылады және қолданыстағы құқықтық және нормативтік қамтамасыз ету. Бұған жататындар: заңдар, Президент жарлықтары, үкімет қаулылары, бұйрықтар мен өкімдер министрліктер мен ведомстволардың, лицензиялар, жарғылық құжаттар, нормалар, нұсқаулықтар, әдістемелік нұсқаулар және т. б.

1.3. Бағыттары арттыру тиімділігі пайдалану қаржылық ресурстар

Тиімділігі қаржы ресурстарын пайдалану сипатталады оборачиваемостью активтер мен көрсеткіштері рентабельділігі. Демек, басқару тиімділігін арттыруға болады азайта отырып айналымдылық мерзімі және арттыру тиімділігі есебінен шығындарды азайту және ұлғайту пайданың.
Жеделдету айналым қаражаттарының айналымдылық талап етпейді, күрделі шығындарды және өсуіне әкеледі өндіріс көлемі мен өнімді сату. Алайда, инфляция жеткілікті тез обесценивает айналым қаражаты, кәсіпорындар сатып алу үшін шикізат және отын-энергетикалық ресурстар жіберіледі барлық олардың көп бөлігі, неплатежи сатып алушылардың отвлекают едәуір бөлігін қаражатының айналымы /5/.
Ретінде айналым капиталының кәсіпорында пайдаланылады ағымдағы активтер. Қорлар ретінде пайдаланылатын айналым капиталының, белгілі бір цикл. Өтімді активтер пайдаланылады сатып алу үшін бастапқы материалдарды айналдыратын дайын өнім; өнім сатылады, несиеге жасай отырып, шот дебиторлардың шоттары; дебитордың төленеді және инкассируются, превращаясь өтімді активтер.
Кез келген қорлар мұқтаждықтары үшін пайдаланылмайтын айналым капиталын жіберілуі мүмкін төлеуге пассивтер. Сонымен қатар, олар пайдаланылуы мүмкін сатып алу үшін негізгі капиталды немесе төленген табыс иелері.
Бір жолы үнемдеу, айналым капиталын, яғни, арттыру оның айналымдылық болып табылады басқаруды жетілдіру қорлары бар. Өйткені кәсіпорын қаражат бөледі білім беру қорларын, онда шығындар сақтауға байланысты тек қана қойма шығындарымен ғана байланысты тәуекелді бұзылу және ескіру тауарларды, сондай-ақ уақытша құны капитал, яғни, қалыпты пайда, ол көрсетпеуі нәтижесінде алынған басқа да инвестициялық мүмкіндіктер эквивалентті тәуекел дәрежесі бар.
Экономикалық және ұйымдастырушылық-өндірістік нәтижелері сақтау белгілі бір түрін ағымдағы активтердің белгілі бір көлемде жүреді спецификалық түрі үшін активтердің сипаты. Үлкен қоры, дайын өнім (байланысты болжамды сату көлемі) майда мүмкіндігі білім тапшылығы кезінде өнімнің күтпеген жерден жоғары сұраныс.
Осылайша, үлкен шикізат және материалдар қоры спасает кәсіпорны жағдайда күтпеген жетіспеушілігіне байланысты тиісті қорлардың тоқтату процесін өндіру немесе сатып алу аса қымбат материалдар-алмастырғыштар. Үлкен тапсырыстар саны сатып алу шикізат пен материалдарды дегенмен құруға әкеледі үлкен қорлары бар, дегенмен, мән-мағынасы егер кәсіпорын қол жеткізе алады жеткізушілер бағаны төмендету. Сол себептерге байланысты кәсіпорын көреді жеткілікті қоры болуы тиіс дайын өнімдер, ол неғұрлым үнемді өндірісті басқаруға. Нәтижесінде, бұл өзі-кәсіпорын, әдетте, жеңілдік береді өз клиенттеріне.
Арттыру айналым қаражаттарының айналымдылық азайтатын анықтау нәтижелерін және шығындарды сақтауға байланысты қорлар, және тарту ақылға қонымды балансы қорлар мен шығындар. Жеделдету үшін айналым қаражаттарының айналымдылық кәсіпорында орынды:
— қажетті материалдарды сатып алуды жоспарлау;
— кіріспе қатаң өндірістік жүйелерді;
— заманауи қоймалар;
— жетілдіру болжау сұраныс;
— жылдам жеткізу, шикізат және материалдар.
Екінші жолы жеделдету айналымдылық айналым капиталын тұрады азайту дебиторлардың.
Дебиторлық берешектің деңгейі көптеген факторлармен анықталады: өнім түрі, нарық сыйымдылығы, дәрежесі нарықтың толығуын осы өніммен, кәсіпорында қабылданған есеп айырысу жүйесі және т. б. дебиторлық берешекті Басқару көздейді ең алдымен, бақылау оборачиваемостью құралдар есептеулерде. Жеделдету айналымының динамикасы ретінде қарастырылады оң үрдіс. Үлкен маңызға ие, іріктеу, әлеуетті сатып алушылар мен шарттарын айқындау тауарларға ақы төлеу көзделетін келісім-шарттарда.
Іріктеу көмегімен жүзеге асырылады формалды өлшемдер бойынша: сақтау төлем тәртібін өткен, болжамды қаржылық мүмкіндіктері төлеу бойынша сатып алушының сұрау, оларға тауарлар көлемін деңгейі ағымдағы төлем қабілеттілігі, қаржылық тұрақтылығы, экономикалық және қаржылық жағдай кәсіпорынның, сатушының (затоваренность, мұқтаждығы дәрежесін қолма-қол ақша және т. б.) /10/.
Тұрақты клиенттерге тауарларды төлеу, әдетте, жүргізіледі кредит, бұл ретте несие шарты бірнеше себептерге байланысты. Экономикалық дамыған елдерде кеңінен таралған схемасы болып табылады «2/10 толық 30» көрсететін, бұл:
— сатып алушы двухпроцентную жеңілдік жағдайда алынған тауардың он күн ішінде кезеңінің басынан бастап кредит беру;
— сатып алушы төлейтін тауардың толық құнын, егер төлем жасалса 11-нен 30-күні кредиттік кезеңі;
— төлемеген жағдайда, бір ай ішінде сатып алушы мәжбүр болады қосымша айыппұл төлеуді, шамасы, мүмкін ауытқып тұруы мүмкін байланысты төлеу.
Ең употребительными тәсілдермен әсер ету дебиторлар мақсатында берешекті өтеу болып табылады жолдау хаттар, телефон қоңыраулары, жеке сапарлары, сату берешек арнаулы ұйымдарға (факторинг).
Үшінші жол шығындарын қысқарту айналым капиталын жасалады жақсы пайдалану қолма-қол ақша. Тұрғысынан теориясы инвестициялау, ақшалай қаражатты білдіреді бір жеке жағдайларды инвестициялау тауар-материалдық құндылықтар. Сондықтан оларға қолдануға қойылатын жалпы талаптар. Біріншіден, қажет базалық запасқа орындау үшін ақшалай қаражат ағымдағы есеп айырысу. Екіншіден, қажет белгілі бір ақшалай қаражат жабу үшін күтпеген шығыстар. Үшіншіден, мақсатқа сай болуы тиіс белгілі бір шамасын бос ақша қаражатын қамтамасыз ету үшін ықтимал немесе болжамды қызметін кеңейту.
Осылайша, ақшалай қаражатқа қолданылуы мүмкін моделін, әзірленген теориясы қорларды басқару мен оңтайландыруға мүмкіндік беретін шамасына ақшалай қаражат. Әңгіме бағалау үшін:
— жалпы көлемі ақшалай қаражат және олардың баламалары;
— қай үлесін ұстау қажет есеп айырысу шотында, ал қай түрінде быстрореализуемых бағалы қағаздар;
— қашан және қандай көлемде жүзеге асыруға өзара трансформация ақша қаражатын және быстрореализуемых активтер.
Банк шоттары бойынша, оның фирмасының ұстайды өздерінің өтімді активтер пайызы төленеді. Бірақ, басқа өтімді активтер (қысқа мерзімді мемлекеттік бағалы қағаздар, депозиттік сертификаттар, түрі бір жолғы қарыз, деп перекупочным келісіммен) әкеледі түріндегі табыс пайыз.
Батыс тәжірибесінде ең көп таралды моделі Баумола моделі мен Миллер-Мыс. Тікелей қолдану бұл модельдерді отандық тәжірибеге әзірге қиын байланысты өте күшті инфляция, аномальды есептік ставкаларын, дамымауы бағалы қағаздар рыногының және т. б., сондықтан төменде келтірілген ғана қысқаша теориялық сипаттамасы деректер үлгілерін /9/.
Моделі Баумола. Болжам бойынша, бұл кәсіпорын жұмыс істей бастайды бола отырып, ең жоғары және целесообразный ол үшін ақша қаражатының деңгейі, және содан кейін тұрақты жұмылдырып, олардың ішінде біраз уақыт кезеңі. Барлық келіп түскен қаражаттар тауарлар мен қызметтерді сатудан кәсіпорын салады қысқа мерзімді бағалы қағаздар. Тек ақша қаражаттарының қоры истощается, т. е. нөлге тең болады немесе жетеді біраз қауіпсіздігінің берілген деңгейіне, кәсіпорын бір бөлігін сатады бағалы қағаздар және, осылайша, толықтырады, ақша қаражаттарының қоры дейін бастапқы шамалар. Осылайша, динамикасы қаражат қалдығы есеп айырысу шотында білдіреді «пилообразный» кестесі (сурет 1.4).

Қаражат қалдығы есеп айырысу шотында хаотически өзгереді болғанша жетпейді жоғарғы шегі. Қалай ғана бұл кәсіпорын бастайды сатып алуға жеткілікті мақсатында бағалы қағаздар қайтаруға ақша қаражаттарының қоры — сәл қалыпты деңгейі (нүкте қайтару). Егер ақша қаражаттарының қоры жетеді төменгі шегінің, онда бұл жағдайда кәсіпорын сатады өз бағалы қағаздар және, осылайша, толықтырады, ақша қаражаттарының қоры қалыпты шегі.
Туралы мәселені шешу кезінде размахе вакцинация (арасындағы айырма жоғарғы және төменгі шегінен) ұсынылады келесі саясатты ұстанады: егер күнделікті өзгергіштік ақша ағындарының үлкен немесе тұрақты шығындар, байланысты сатып алу және сату бағалы қағаздар, жоғары болса, онда кәсіпорынға ұлғайту қажет ені, вариация және керісінше. Ұсынылады азайтуға құлаш вариация бар болса, кіріс алуға мүмкіндік арқасында жоғары пайыздық ставкалар бойынша бағалы қағаздар.
Тағы бір маңызды құралы пайдалану тиімділігін арттыру қаржы ресурстарын басқару болып табылады негізгі өндірістік қорлар кәсіпорынның және материалдық емес активтермен. Негізгі мәселе оларды басқару таңдау болып табылады амортизация есептеу әдісі.
Бар үш амортизация есептеу әдісі: біркелкі есептен шығару, орындалған жұмыстардың көлемі мен жеделдетілген амортизация /10/.
Біркелкі есептен шығару негізделеді нормативтік қызмет ету мерзімі негізгі құралдар. нормалары амортизациялық аударымдар негізге алына отырып белгіленеді физикалық және моральдық қызмет ету мерзімі еңбек құралдарын білдіреді нормативтік мерзімі өтеу, олардың құнының. Экономикалық негізделген шамасын айқындау амортизациялық аударымдардың талап етеді дұрыс құндық бағалау негізгі құралдар. мерзімді қажеттілігі негізгі құралдарды қайта бағалау мақсатында анықтау, оларды қалпына келтіру құнын келтіру мақсатында, қазақстан нақты экономикалық жағдайларға байланысты. Жоғары инфляция деңгейі, жиі талап етілсе, мұндай қайта бағалау.
Екінші амортизацияны есептеу әдісі — орындалған жұмыстардың көлемі. Ол негізделген жіберу, тозуы көп, көп орындалған жұмыстардың көлемі, яғни амортизация болып табылады тек қана объектіні пайдалану нәтижесі. Уақыт кезеңі, бұл маңызды емес.
Үшінші әдіс — жеделдетілген амортизация — көздейді, бұл негізгі сомасы амортизация есептеледі алғашқы жылдары пайдалану. Бұл ғана емес, мүмкіндік береді жеделдету негізгі қорларды жаңарту және әдісі болып табылады азайту инфляциялық жоғалтуларды. Әдіс-жеделдетілген амортизация қамтамасыз етеді жылдам өтеу айтарлықтай шығындардың бір бөлігін ұтыс есебінен факторы-уақыт. Алайда, саясат жеделдетілген амортизация әкеледі өзіндік құнының артуына, демек, және сату бағасы. Амортизациялық аударымдарды қолдану кезінде алынған осы әдісті қатаң нысаналы мақсаты бар. Жағдайда, олардың мақсатқа сай қосымша амортизациялық аударымдар сомасын, тиісті есеп айырысу бойынша жедел әдісі енгізіледі салық салынатын пайда.
Табысты басқару қаржы ресурстарын тікелей байланысты капитал құрылымын кәсіпорын. Капитал құрылымы ықпал етеді, немесе кедергі күш компанияның ұлғайту бойынша оның активтерінің. Ол сондай-ақ тікелей әсер етеді пайда нормасын, өйткені компоненттері пайда тіркелген пайызбен төленетін, борыштық міндеттемелер бойынша тәуелді емес болжамды деңгейдегі белсенділік. Егер фирма бар жоғары үлесін борыштық төлемдер, қиындықтар болуы мүмкін іздеумен қосымша капитал.
Болып саналады аксиомой, капитал құрылымы сәйкес келуі тиіс қызмет түрі мен талаптарына сәйкес. Қатынасы қарыз қаражатын және тәуекел капиталының болуы тиіс қамтамасыз ету үшін акционерлерге қанағаттанарлық қайтарымды инвестиция. Икемділік өзгерту капитал құрылымын болуы мүмкін қажетті элементі табыс. Әдетте, оңай келісе қысқа мерзімді қарыздар, ол туралы орта — және ұзақ мерзімді. Қысқа мерзімді капитал қамтамасыз ете алады күтілетін және неожидаемые тербелістер ағыны қолма-қол ақша, ал орташа ұзақ мерзімді капитал негізінен талап етіледі ұзақ уақыт (мысалы, бағдарлама, шетелдік экспансияны).
Батыс елдерінде үлкен әсер тиімділігі қаржы ресурстарын басқару көрсетеді күту акцияларын ұстаушылар кәсіпорынның /6/. Бұл фактор талап етеді компанияның белгілеудің минималды ұзақ мерзімді табыс нормасын қамти алатындай акцияларды ұстаушыларға кіріс, және назарға бірқатар сәттерді: потенциалды дивидендтер және мүмкіндіктерін арттыру үшін құны капитал; элемент тәуекел бизнес салаларында аз тәуекел деңгейімен кіріс мүшелеріне акционерлік қоғамның тұтастай алғанда, сондай-ақ төмен және керісінше); кіріс шамасын, ол ұстаушылар акциялар would басқа жерде инвестициялар сравнимым тәуекелі бар.
Өйткені басым көпшілігі акцияларын ұстаушылардың жоқ туралы анық түсінік ағымдық немесе ықтимал проблемалары кездесетін компания, олар қаржы салды, олардың үміт табысқа қатысты әрдайым дерлік нереалистичны және жоғарылатылған. Дәрежесі-ға дейін ескерілуі мүмкін, оларды күту, сонымен қатар, қаншалықты қатты олардың әсер ету керек. Егер ұстаушылар болады неудовлетворенны, олар жай акцияларды сату.
Бірақ конкурентна саласы, соғұрлым қысым ұстаушылардың оның акцияларын инвестициялар бөлігінде жаңартуға және жаңғыртуға, жабдықтарды және құрылыстарды, зерттеу, оқыту, компьютерлендіруге. Бірде-бір осы бағыттардың, бәлкім, жылдам қайтарымын инвестициялар арқылы немесе тіпті сәл артық. Сонымен қатар, сұраныстың белгісіздік білінетін өзгерістер сән, мінез-құлық тұтынушылар, технология, нерегулярности кәсіпкерлік цикл, бәсекелестік, көрініс қателер, әдетте ілесіп анықтау процесі пайда болады. Жүзеге асыру кезінде қаржы ресурстарын басқаруды шешу қажет, қандай анықтау құны ретінде капиталдың қабылданатын базасы ретінде есеп айырысу үшін, сондай-ақ оның үстелуі (шығуы).
2. Ұйымдастыру-экономикалық сипаттамасы кәсіпорын «ААҚ Армхлеб»

Мемлекеттік кәсіпорны «Армавирский» нан комбинаты» құрылды 28 қазанда 1928 жылы. Ашық акционерлік қоғамы «Армхлеб» (бұдан әрі-ААҚ «Армхлеб»), тіркелген 29.09.96 ж. оның мирасқоры болып табылады.
ААҚ «Армхлеб» мамандандырылған кәсіпорын болып табылады нан пісіру өнеркәсібі пісіретін нан-тоқаш және бараночной өнімдерін, сондай-ақ кондитерлік.
Жарғылық капиталы ААҚ «Армхлеб» 1997 жылы құрады 16422000 руб.
Акционерлерінің саны — 384.
Шығарылды 32202 дана қарапайым акция құны 500 рубль бірлігіне
және 1642 артықшылықты акциялар құны 500 руб. бірлігіне.
Басқару құрылымы «ААҚ Армхлеб» — суретте келтірілген 2.1.

Добавить комментарий

Your email address will not be published.