эмиссиялық банктер туралы мәлімет қазақша

Коммерциялық банктер бола отырып, делдалдары қаржы нарығындағы бола алады эмитенттері әр түрлі бағалы қағаздар. Олар эмитируют тек акциялар мен облигациялар мен құралдары ақша нарығының депозиттік және жинақ сертификаттар, вексельдер. Егер негізінде эмиссия үшін акциялар мен облигациялар қалыптасады меншікті және қарыз капиталы банктің, онда шығаруға сертификаттар мен вексельдер ретінде қарастыруға болады тартуға басқарылатын депозиттер немесе қайтарылмайтын салымдар.
Үшін жарғылық капиталын қалыптастыру немесе ұлғайту банк акцияларын шығарады. Олар кәдімгі және артықшылықты, атаулы және ұсынушыға.
Тарту мақсатында қосымша ақшалай қаражат жүзеге асыру үшін белсенді операциялар коммерциялық банктер шығарады облигациялар.
Коммерциялық банктер тарту мақсатында қосымша ақша ресурстарын құнды қағаздарды шығаруды жүзеге асырады, деп аталатын сертификаттармен (ақшалай құжат-куәлік). Қарай бағдарлау инвестор сертификаттар болып бөлінеді депозиттік және жинақ. Олар ақшалай куәландыратын құжаттарды енгізуге арналған қаражатты белгілі бір уақытта бар, әдетте, тіркелген пайыз мөлшерлемесін.
Шығаруды өз вексельдерді мүмкіндік береді банктерге көлемін тартылған қаражат. Клиенттер үшін банктік вексель — бірі әмбебап төлем құралдары.
Туынды бағалы қағаздар банктің жатқызады опциондар, фьючерстер, своптар мен варранттар. Олар маңызды болып табылады қаржы құралдары.
Негізгі заңнамалық құжат облысында эмиссиялық-учредительской қызметі болып табылады Нұсқаулық ӨЖБ 17 қыркүйектегі 1996 ж., N 8 ережесі Туралы «шығару және тіркеу бағалы қағаздар кредиттік ұйымдар Ресей Федерациясының аумағында» (жаңа редакция Нұсқаулықтың Ресей Банкінің N 8) (өзг. и доп. — 6 қараша 1996 ж., 8 тамыз, 1997 ж., ред. қара жылғы 23 желтоқсан 1998 ж.)
Мақсаты курстық жұмыс болып табылады егжей-тегжейлі талдау кредиттік ұйымдар қызметінің шығару бойынша меншікті бағалы қағаздар.
Зерделеп, ұсынылған әдебиеттерді, бұл мақалада мен тырысты қалай байланысты нысаны бағалы қағаздар шығарылымын тәртібімен, оларды тіркеу және орналастыру, сондай-ақ тізімделген және сипатталған бағалы қағаздар эмиссиялайтын, коммерциялық банктер.
1. ШЫҒАРЫЛЫМ БАНКТІҢ МЕНШІКТІ БАҒАЛЫ ҚАҒАЗДАР
Коммерциялық банктер шығара алмайды мынадай түрлері бағалы қағаздар – акциялар қалыптастыру мақсатында жарғылық капиталдың (қордың) меншікті борыштық міндеттемелері: облигациялар, депозиттік және жинақ сертификаттар, вексельдер үшін – қосымша қарыз қаражатын тарту.
Шығару тәртібі коммерциялық банктер акцияларды және облигацияларды келесідей нормативті құжаттармен белгіленеді:
Ø Хатпен РФ қаржы Министрлігінің 3 наурыз, 1992ж. Ережесі туралы «шығару және тіркеу бағалы қағаздар РФ аумағындағы» (толықтырылды, алғыс хаттарымен марапатталды 27 қаңтар, 1993ж. №5, 4 ақпандағы 1993ж. №7 және 15 қараша 1993ж. №132),
Ø Нұсқаулықта ӨЖБ 17 қыркүйектегі 1996 ж., N 8 ережесі Туралы «шығару және тіркеу бағалы қағаздар кредиттік ұйымдар Ресей Федерациясының аумағында» (жаңа редакция Нұсқаулықтың Ресей Банкінің N 8) (өзг. и доп. — 6 қараша 1996 ж., 8 тамыз, 1997 ж., ред. қара жылғы 23 желтоқсан 1998 ж.);
Ø Федералдық заң 22 сәуір 1996, N 39-ФЗ «бағалы қағаздар рыногы ТУРАЛЫ» (өзгерістермен 26 қарашадағы 1998 ж.);
Ø Федералдық заң 26 желтоқсан 1995 ж. N 208-ФЗ акционерлік қоғамдар Туралы » (өзгерістер 13 маусым 1996 ж.).
Мақсаты бағалы қағаздар болуы мүмкін:
Ø учредительство – жаңа коммерциялық банктің немесе қайта құру, инвестициялық пай қоры банктің акционерлік, т. е. жүзеге асыру бірінші, құрылтай акциялар эмиссиясын;
Ø акционерлік капиталды ұлғайту жолымен банктің шығару және орналастыру ашық нарықта келесі эмиссиялардың акцияларын;
Ø қалыптастыру қарыз капиталын облигация шығару арқылы және шығару неэмиссионных бағалы қағаздар;
Ø қаржылық басқаруды жетілдіру схемаларын төлемдерді оңтайландыру, қаржы ағындарының және т. б.

1.1 акциялар Шығару коммерциялық банктер

 

Акционерлік коммерциялық банктер үшін қалыптастыру және кеңейту өзінің жарғылық капиталын жүгінеді шығару меншікті бағалы қағаздар – акциялар. Дайындай отырып меншікті акциялар, коммерциялық банктер ретінде әрекет ететін бағалы қағаздар эмитенттері. Олар өз атынан міндеттемелері бойынша шығарылатын бағалы қағаздар иелері алдында осы қағаздар.
Барлық шығарылымдары бағалы қағаздар шамасына қарамастан шығару және инвесторлар санының міндетті мемлекеттік тіркелуге жатады ЦБ РФ. Бұл ретте акциялар шығарылымдары бар акционерлік банктердің жарғылық капиталы 400 млрд. руб. және одан жоғары (қоса есептеу болжамды қорытындысы шығарылған шығарылымдары, банк акцияларын шетелдік құрылтайшылары немесе шетелдік қатысу үлесі 50% — дан астам үлесі бар, шетелдік заңды және жеке тұлғалардың қатысу ТМД елдерінен 50-ден астам%) тіркеледі Департаментінде қызметіне бақылау кредиттік ұйымдардың қаржы нарықтарында РФ ОБ.
Кредиттік ұйымдар шығаратыны сияқты ЖАЙ және АРТЫҚШЫЛЫҚТЫ акциялар.
Артықшылықты акциялар банктің болуы мүмкін әр түрлі номиналды құны қарама-қайшы келмесе, жарғылық құжаттар, банктің наделяющим дауыс беру құқығы бар артықшылықты акциялар. Соңғы объект ретінде инвестициялар байланысты аз тәуекелді қарағанда қарапайым, бірақ және деңгейі дивидендтер, олар бойынша орта деңгейден төмен төленетін дивидендтердің артықшылықты акциялары бойынша. Сұраныс артықшылықты акциялар нарығында өте төмен, өйткені ірі инвесторлар көреді белсенді басқару банктің (не береді, оларға иелену жай акцияларымен). Бірақ бұл мәселені шешуге болады дайындай отырып жеткілікті мөлшерде айырбасталатын артықшылықты акциялар. Еліміздегі экономикалық жағдайдың тұрақтануы, әлбетте, әсер етеді, сұраныстың өсуі сенімді ұзақ мерзімді құралдары, соның ішінде артықшылықты акциялар.
Азаматтық кодексте (102-құжат, 4) салынады шектеу шығару артықшылықты акциялар жалпы көлеміндегі олардың үлесі жарғылық капиталдың 25% аспау керек. Бұл шара көзделеді жобасында әзірленген заңнама бойынша банктер. Сондықтан да асып кеткен жағдайда, үлес салмағын артықшылықты акциялар құрылымында жарғылық капитал банк шара қолдануға тиіс көмектесетін келтіруге үлесін артықшылықты акциялар сәйкес қабылданған норма. Олар болуы мүмкін:
Ø артықшылықты акцияларды сатып алу банк балансына кейіннен ауыстыру, оларды жай акциялар кезекті бағалы қағаздарды шығару (акционерлер жиналысының шешімі бойынша келісім бойынша артықшылықты акцияларды ұстаушылардың);
Ø айырбастау артықшылықты акциялардың жай, егер сіз эмиссионном проспектісінде немесе акционерлер жиналысының шешімі бойынша келісім бойынша артықшылықты акцияларды ұстаушылардың.
Жоқ оған тыйым салу, шығару түрі артықшылықты акциялар. Оларға мыналар жатады:
v айырбасталатын (құқық береді белгілі бір кезең ішінде жасауға алмасу, айырбастауға бұл қағаздар жай акциясына сол эмитент);
v отзывные (белгілі бір мерзімі өткеннен кейін мүмкін өтініштеріне құлақ асу,. өтелетін эмитент);
v қатысатын (құқық береді ғана емес, тіркелген, бірақ тіпті экстрадивиденд);
v кепілді төлемдер бойынша оларға кепілдік беріледі емес эмитент, ал басқа компания);
v басым немесе преимущественными құқықтарымен артықшылықтары бар (басқа түрлерімен салыстырғанда, артықшылықты) дивидендтер, қанағаттандырылған шағымдар және т. б.
Артықшылықты акциялар негізінен шығарылады да, мелкономинальные – тарту үшін ұсақ инвесторлар (беру, дауыс беру құқығы), материалдық ынталандыру қызметкерлердің ресімдеу үшін оның қатысу жекешелендіру мәміле немесе тіркеудің басқа да мүліктік мүдделерін және байланыстарды эмитенттің жеке тұлғалар.
Ұлғайту шығару және капиталындағы үлесін артықшылықты акциялар асығады келесі банктер-акционерлік қоғамдар:
Ø стремящиеся тез өсіруге капитал ірі жобаларды іске асыру үшін;
Ø предпочитающие сақтап размывать бақылау әсері негізгі тобының иелерінің жай акциялардың;
Ø избегающие облигациялар шығаруға, яғни міндеттемелер сөзсіз тура келеді өтеуге борыш.
Орындылығын шығару артықшылықты акциялар есебі негізінде анықталады қаржылық жүктемені пайда байланысты төлеуге тіркелген дивидендтер.
1.2 коммерциялық банктердің облигацияларын шығару Тәртібі
Тарту мақсатында қосымша ақшалай қаражат жүзеге асыру үшін белсенді операциялар коммерциялық банктер мүмкін облигациялар шығаруға. Міндетті шарт облигациялар шығарылымының толық төлеу болып табылады барлық банк шығарған акциялар (акционерлік банк) немесе толық төлеу пайшылары өз үлестерін жарғылық капиталына банктің және (пайлық банк). Қолданыстағы заңнамалық және нормативтік құжаттармен тыйым салынады бір мезгілде акциялар мен облигациялар шығаруы.
Сонымен қатар, анықталғандай, облигацияларды шығару рұқсат етіледі банктер бұрын үшінші жылы оның жұмыс істеуін және тиісті түрде орындаған жағдайда бекіту осы уақытқа дейін екі жылдық баланстар. Банктер облигациялар шығаруға белгіленген мерзімнен бұрын ғана болған жағдайда, қамтамасыз ету ұсынған үшінші тұлғалар. Көлемі шығарылатын облигациялардың сомасынан аспауы тиіс жарғылық капитал. Облигациялар шығарылымы кезінде асып түсетін шамаға жарғылық капиталының мөлшері қамтамасыз ету қажет, берілген банкке үшінші тұлғалар. Бұл ретте, қамтамасыз етуге ұсынылатын үшінші тұлғалардың эмитенттің облигациялық қарыздар бойынша қарастырылуы тиіс нақты соманы тең көлемі облигациялардың атаулы құны бойынша, жалпы сомасы пайызы тиесілі облигациялар бойынша. Шығару кезінде дисконттық облигациялар қамтамасыз ету шамасы тең болуы тиіс көлемі шығарылған облигациялардың номиналды құны.
Облигациялар шығарылуы мүмкін ретінде атаулы және ұсынушыға арналған, қағаз тасығыштарда, не қолма-қол ақшасыз нысанда. Банктің құқығы бар облигациялар шығаруға ғана Ресей Федерациясының валютасында, яғни рублінде және іске асырылуы тек рублі. Ең төменгі облигациялардың айналыс мерзімі – 1 жыл. Бір шығарылым шеңберіндегі облигациялар іске асырылуы мүмкін әр түрлі бағалар, т. е. талап туралы бірыңғай орналастыру бағасы облигацияларға қолданылмайды. Тартылған қаражаттарды банк салдарынан облигациялық заемдар шығару босатылады міндетті резервтеу.

Осылайша банктер жүзеге асыра алады облигацияларды шығару тіркеуге не тіркеу эмиссия проспектісінің.
Тіркеу кезінде облигациялардың шығарылымын тіркеуші органға қосымша ұсынылуы тиіс шарттардың көшірмелері немесе басқа да растайтын қажетті құжаттар осы облигациялар шығарылымы қамтамасыз етілмеген үшінші тұлғалар, егер облигациялар шығарылымы жүреді қамтамасыз етуге берілген заемдар мақсатында облигацияларды үшінші тұлғалар.
Тіркеу құжаттары бойынша облигациялар шығаруға ұсынылуға тиіс банктің аумақтық басқару немесе Басқаруға бағалы қағаздар РФ ОБ кезден бастап бір ай мерзімде қабылдау туралы шешім шығарудан. Кейін тіркеу және жарияланымдар эмиссиясы эмитент-банк кірісуге құқығы бар іске асыру шығарылатын облигациялар. Іске асыру жүзеге асырылады облигацияларды эмитент банкпен жасалған шарттар негізінде сатып алушылармен арналған ескертілген облигациялардың саны. Эмитент-Банк қызметін пайдалана алады делдалдар (қаржы брокер) негізінде әрекет ететін арнайы шарттар комиссия немесе тапсырма банк-эмитент. Сонымен қатар, банк мүмкін деген бұрын банкі шығарған айырбасталатын облигациялар және басқа да бағалы қағаздар жаңадан шығарылған шарттарына сәйкес оларды шығару мен қолданыстағы заңнамасында. Облигациялар іске асырылуы тиіс кемінде 6 айдан кейін тіркеу, оларды шығару.
РФ ОБ белгілемейді, ең төменгі төленген үлесін облигациялар шығарылымының қатысты бастапқыда мәлімделген оның көлеміне қол жеткізу қажет болатын тіркеу қорытындыларын шығару.
Банктер жүзеге асыра алатын облигациялар бойынша номиналды құнын не дисконтпен жасау қажет болады. Соңғы шама болып табылады болашақ табыстың сатып алушының облигациялар.
См. 6-қосымша.

1.3 және айналымға шығару Тәртібі коммерциялық банктер сертификаттар
Басқа бағалы қағаздар эмиссиялайтын коммерциялық банктер жатады депозиттік және жинақ сертификаттары. Оларды шығару тәртібі және айналымы орнатылған Хатпен ЦБ РФ 10.02.92 № 14-3-20 және толықтырулармен осы хатқа желтоқсандағы » 18.12.92 № 23 және 24.06.93 № 40, сондай-ақ телеграммами ЦБ РФ 27.12.94 № 221-94 және 26.01.95 № 18-95.
ДЕПОЗИТТІК немесе ЖИНАҚ СЕРТИФИКАТЫ – бұл жазбаша куәлік эмитент-банк салымы ақша қаражатын куәландыратын құқығын, салымшының немесе оның құқықтық мирасқорының алуға белгіленген мерзімі өткен соң сомасын депозит (салым) бойынша процент. Из анықтау сертификат керек, ол болып табылады беретін бағалы қағаз.
Құқық шығару жинақ сертификаттар беріледі коммерциялық банктерге жағдайда:
Ø жүзеге асыруы банк қызметі 2 жылдан кем емес;
Ø жарияланымдар жылдық есептіліктің расталған аудиторлық фирмамен;
Ø сақталуын банктік заңдар мен нормативтік актілер РФ, оның ішінде директивалық экономикалық нормативтерін;
Ø болуы заңнамамен құрылатын резервтік қордың мөлшері 15% кем емес нақты төленген жарғылық капитал сомасынан және жабуға резервтер кредиттік тәуекелдерді құрылған талаптарына сәйкес РФ ОБ.
Коммерциялық банктер құқығы шығаруға кірісу сертификаттар бекіткеннен кейін ғана оларды шығару және айналысқа жіберу басты аумақтық басқармалары РФ ОБ. Шарттарын қамтуы тиіс толық және айналымға шығару тәртібі сертификаттар, сипаттамасы, сыртқы түрі мен үлгісі (макеті) сертификат.
Сертификат мынадай міндетті деректемелер болуы тиіс:
Ø атауы «депозиттік» (немесе «жинақ») сертификаты;
Ø себебі сертификат беру (депозитті енгізу немесе жинақ салым);
Ø енгізу күні, сомасы (жазбаша және санмен);
Ø сөзсіз банктің міндеттемесі сомасын қайтаруға міндетті, енгізілген депозитке немесе салымға;
Ø күні талап етілгенге сомасына сертификат;
Ø пайыз ставкасының сомасы және тиесілі пайыз;
Ø атауы және мекен-жайы, банк-эмитент үшін; атаулы сертификат иесінің;
Ø қол қою, екі қол қоюға уәкілетті тұлғалар осындай міндеттемелерді мөрімен бекітілген.
См. 5-қосымша.
РФ ОБ тыйым сала алады, не деп танылсын шығарылымы жарамсыз деп қайтара отырып барлық жиналған шығарылған сертификаттарды қаражат салымшылар, сондай-ақ талап етуге құқылы мерзімінен бұрын төлеу сертификаттардың мынадай жағдайларда, егер:
Ø сертификаттарын шығару шарттары заңға қайшы немесе Ережелер шығару және ресімдеу депозиттік және жинақ сертификаттары;
Ø уақтылы ұсынылуы шығару шарттары сертификаттар ММ-ЦБ РФ;
Ø жарнама шығару туралы сертификаттар мәліметтер көрсетіледі қайшы келетін жағдайларға, оларды шығару, іс жүзіндегі істің жай-күйіне, қолданыстағы заңнама немесе нормативтік актілерге РФ;
Ø банк бұзады қолданыстағы заңнамаға және белгіленген ережелер хатпен РФ ОБ процесінде шығарылым, айналыс және төлем сертификаттарының.
Банктер шығара алмайды сертификаттар бір жолғы тәртіппен және сериялап. Бұл ретте сертификаттары болуы мүмкін атаулы және ұсынушыға. Мәртебесіне байланысты салымшының сертификаттар бөлінеді депозиттік және жинақ.
Депозиттік сертификаттар шығарылады сату үшін ғана заңды тұлғалар, ал жинақтық – жеке. Екі түрі де сертификаттар шығарылады рублінде. Сертификаттар болып табылады мерзімді бағалы қағаз, яғни онда айналыс мерзімі.
Депозиттік және жинақ сертификаттары – бұл түрі кіріс бағалы қағаздар, сондықтан олар бола алмайды есеп айырысу немесе төлем құралы сатылған тауарлар немесе көрсетілген қызмет. Бар сондай-ақ, шектеу және оларды беру бойынша бір иесі басқа. Депозиттік сертификат берілуі мүмкін тек заңды тұлғалар — заңды, ал жинақ – тиісінше жеке тұлғаның жеке. Бланк атаулы сертификаттың болуы үшін орын беру туралы жазуларды.
Банк шығаратын сертификаттар баспаханалық тәсілмен дайындалуы тиіс, қойылатын талаптарға сәйкес осындай бағалы қағаздар.

 

1.4 шығару Тәртібі және айналымы коммерциялық банктердің өзіндік вексельдерді
Тәжірибеде ресейлік банктердің кең таратуды алды, шығару меншікті вексельдерді мүмкіндік береді көлемін тартылған қаражат, ал оның клиенттері алады әмбебап төлем құралы. Шығару тәртібі коммерциялық банктер өз вексельдер реттеледі хатпен РФ ОБ № 26 23.02.95 Туралы «операциялары коммерциялық банктердің вексельдермен және өзгерістер енгізу тәртібі бухгалтерлік есеп, банктік вексельдермен жасалатын операциялар».
Банктік вексель куәландырады, бұл заңды немесе жеке тұлға енгізді банк депозит сомасы мен валютасында көрсетілген вексельде. Банк, өз кезегінде, өтеуге міндеттенеді мұндай вексель ұсынғанда оның төлем көрсетілген, ондағы мерзімі. Бұл ретте вексель есептеледі белгілі бір пайыздық табыс, егер ол сатылған құны бойынша. Сату кезінде вексельдер дисконтпен дисконттың сомасы болып табылады болашақ табысы бар вексель ұстаушы. Бұл депозиттік табиғаты, банктік вексельдер және оны ұқсас депозиттік сертификат. Алайда, айырмашылығы соңғы банк вексельді пайдаланылуы мүмкін оның иесі ғана емес, құралы ретінде жинақтау, бірақ ретінде покупательного және төлем құралы. Ұстаушы вексельді есеп айырыса алады, оларға тауарлар мен қызметтер үшін бере отырып, вексельді индоссамент бойынша жаңа векселедержателю, оған заң бойынша ауысады барлық құқықтары вексель бойынша.
Коммерциялық шығарады тек қана жай вексельдер рублінде және шетел валютасындағы. См. 7-қосымша.
Вексельді пайдаланылуы мүмкін вексель бойынша есеп айырысу үшін кез-келген төлемдер түрлері, оның беру шектелмейді мәртебесі бар вексель ұстаушы (жеке немесе заңды тұлға). Беру вексельдер көмегімен жүзеге асырылады индоссамент вексельдің сырт жағына, не парағының шығарылатын қосымша вексель және носящего атауы «алонж». Индоссамент бойынша банктік вексель, әдетте, көздейді еркін өту құқығын вексель бойынша заңды және жеке тұлғалар арасында. Индоссамент қатысатын жеке тұлғалар куәландырылады органдары мемлекеттік нотариат немесе банк.
Осылай бола тұра, заңды күші шұғыл міндеттеме, банктің барлық туындайтын құқықтарды, банктік вексель айналады, икемді икемді құралы төлем жасау, қызмет көрсету бөлігінде төлем айналымын шаруашылығы.
Артықшылықтарына вексельді үшін бос қаражатын тарту нысандары жатады бірнеше факторлар:
Ø easy шығару вексельді айналымға, өйткені қажеттілігі жоқ эмиссиясын тіркеу, қаржы органдары;
Ø болуы, құқықтық базаны жұмыс істеуі вексельдерді;
Ø құқығы эмитенттің өз бетінше орнатуға, өтеу мерзімі вексельдер жүргізуге мерзімінен бұрын сатып алуға өз вексельдерді;
Ø вексельдерді шығару мүмкіндігі ретінде сериялар бірдей номиналы, сондай-ақ бір жолғы тәртіпте тараптың еркін сомасы;
Ø мүмкіндік беру индоссамент бойынша заңды және жеке тұлғалар;
Ø жоғары өтімділік кезде жеткілікті жоғары және тіркелген табыс деңгейі;
Ø пайдалану мүмкіндігі вексельді төлем құралы ретінде, кепіл және высокодоходного жинақ құралы;
Ø салық салу бойынша табыс ставка 15% табыс бағалы қағаздың заңды тұлғалардың 18% — банктер үшін.
Бастапқыда көптеген банктер вексель елде дисконтпен, яғни сатылды төменде номиналдың, ал погашались құны бойынша. Осыған байланысты, ӨЖБ талаптарын резервте қалдыру туралы үлесінің номиналды сомасының шығарылған борыштық міндеттемелерді танымалдығы алды вексельді көрсетілген пайыз.
«Заңға сәйкес, банктер және банк қызметі Туралы РФ» банктер «шығара алмайды, сатып алуға, сатуға және сақтауға төлем құжаттары мен бағалы қағаздар (чектер, вексельдер,…), өзге де операциялар, олармен қалай рублінде және шетел валютасындағы». Оған сәйкес валюта вексель болып табылады, төлем құжаты, шетел валютасындағы жатады, валюталық құндылықтарға, ал операциялар валюталық вексельдермен ретінде қарастырылады валюталық операциялар.

Опциондар, фьючерстер мен своптар маңызды болып табылады қаржы құралдарымен жасалатын алып-сатарлық ойын бағасы (тауарлар), курсында (валюта, бағалы қағаздар), ставкалары (пайыз және д. т.), тәуекелдерді хеджирлеу. Олар деп аталатын деривативтер – туынды бағалы қағаздар.
ФОРВАРДТЫҚ ОПЦИОН (ОПЦИЯ) – бұл келісім-шарт екі контрагенттердің біреуі жазады және сатады опцион (бұл ретте ол опционды сатушы), ал екіншісі сатып алады және алады ішінде келісілген жағдайында опцион мерзімі немесе сатып алуға бекітілген баға бойынша белгілі бір сомаға шетел валютасын сатушының опционының (егер валюталық опцион сатып алу), сатуға немесе белгілі бір сомаға валюта сатушыға опцион (опцион сатуға). Осылайша, опционның ерекшелігі мынада, яғни сатып алу-сату мәмілесі сатып алушы құқыққа ие болады емес, атағы меншік (т. е. шетел валютасы), сондай-ақ оның сатып алу. Бұл опционды сатып алушы сатушыға төлейді өзіндік комиссиялық, олар деп аталады сыйақымен марапатталды. Осы мәмілеге сатушы келісім-шарттың өзіне белгілі бір міндеттерді (сату немесе сатып алу белгілі бір соманы валюта) байланысты опционның. Сатып алушы осы опционды пайдалануға құқық алады сату немесе сатып алу белгілі бір соманы валюта.
Кез келген опцион бағасы бар орындау, т. е. фиксируемую шартта бағаны, опцион жүзеге асырылуы мүмкін. Жалпы алғанда операция опциондармен жүзеге асырылады немесе таза алыпсатарлық мақсатында, яғни пайда алу үшін, мысалы, айырмашылығы курстар, не хеджирлеу үшін тәуекел. Бұл ретте қатысушылар опциондық мәміле сенеді қарама-қарсы үрдістер қозғалысы, валюталық курс. Дәрежесі ұтыс немесе қостанайлық ресей азаматтығын алған, көбінесе анықталады опционның түрі.
Байланысты операция түрін ажыратады опцион сатуға («put») және опцион сатып алуға («call»), ал опционы бойынша орындау – американдық және еуропалық. Кезінде американдық опционды сатып алушы өз құқығын жүзеге асыра алады белгілі бір уақыттың бөлігі (опционного кезең), ал еуропа – тек қана белгілі бір күнге, зафиксированную келісім-шартта.
Опциондық келісімшарт ұқсас қарапайым сақтандыру шарты. Сақтандырушы (опционды сатушы) өзіне қабылдайды тәуекелдер сақтанушының (опционды сатып алушы) және ұстап қалады, бұл белгілі бір комиссияны (сыйақы). Егер ол бір реттік, оқшауланған мәміле, онда барлық билік уағдаласушы тараптардың. Кезде ұйымдасқан өтімді сауда опционами бағдарланады қалыптасқан нарықтық бағалардың деңгейі.
Формальды фьючерс келісім-шарт (futures) – бұл заңды байланыстырушы екі тараптар келісім, оған сәйкес бір тарап келіседі жүзеге асыруға, ал екіншісі – қабылдауға жеткізуге белгілі бір санын және сапасын нақты бір тауарды белгілі бір мерзімде немесе мерзімдерде баға бойынша болашақта белгілеген уақытта келісім-шарт жасасу.
Бірнеше айырым ерекшеліктері қаржылық фьючерстік келісім-шарттар мен тәсілдерін жүзеге асыру. Біріншіден, қаржылық фьючерстер – бұл жоғары өтімді стандартталған келісім-шарттар болжайтын сауда бойынша ашық выкрику немесе енгізу белгілі бір ақпаратты компьютерге (сауда терминалы) орталықтандырылған және реттелетін биржаларында. Екінші маңызды айырмашылығы-фьючерстерін басқа форвардтық келісім-шарттар қатысты әдісін есептеу және жеткізу. Әдетте, әрбір фьючерс алмасу қолдау орталықтандырылған клиринг ақысымен, ол тиімді рөлін атқарады контрагенттің әрбір мәміле және, осылайша, орындауға кепілдік береді және әрбір келісім-шарт.
Тәжірибеде тек аз ғана бөлігі фьючерстік мәмілелер өрнектеледі дене жеткізу, тиісті құрал, алайда процесс жеткізу құрамдас бөлігі болып табылады әрбір келісім-шарт және оның ерекшелігін қамтамасыз ете отырып, теңестіру механизмі қолма-қол ақшаны (касса) және фьючерстік (шұғыл) бағалар.
Операциялар «своп» («swop») – бұл бір мезгілде сату, мысалы, шетел валютасын шамамен тең сома болған жағдайда олар бойынша есептер әр түрлі. Жиі пайдаланады және өзге де анықтау «своп» операциялары — бұл сатып алу немесе сату шетелдік валютаны алдағы күні бір мезгілде контрсделкой белгілі бір мерзімге.
«Своп» операциялары толық дерлік жояды валюталық тәуекел. Дегенмен валютасы сатып алынады және сатылады, бір мезгілде болған жағдайда есептеу күні әр түрлі, және теориялық деп айтуға болады әрбір операцияларды дербес болып табылады, іс жүзінде нарығы пайдаланады «своп» үшін база ретінде жедел мәмілелер.
«Своп» операциялары жіктеуге болады әр түрлі белгілері. Оның ішінде бөлінеді:
1. Валюталық «своптар» — мәміле алмасу бойынша тіркелген валюталық курс жүзетін.
2.Пайыздық «своптар» — тіркелген пайыздық мөлшерлеме қарсы өзгермелі немесе өзгермелі мөлшерлемесі қарсы құбылмалы, бірақ «жүзеді», олар әр түрлі режимдерде.
3.Валюталық-пайыздық «своптар» — кез келген комбинациясы жоғарыда аталған түрлері.
4.Дифференциалдық «своптар» — «своптар» нетто-төлем бір тараптың пайдасына басқа кезде келісім-шарт жасасу.
Неғұрлым қарапайым болып табылады, деп аталатын тікелей валюталық своп «» ауыспалы курсымен кезде өзара әрекеттесуші тараптар келіседі айырбастауға қолма-қол ақша сомалары, валютаны, ал содан кейін қайта айырбастауға осы соманы бір валютадағы өзгертілген сомасын басқа валютада белгілі бір алдын ала белгілі бір күні. Бұл түрі валюта «своп» іс жүзінде жиі пайдаланылады валюталық нарықтар және үнемдеуді қамтамасыз етеді операциялық шығыстар салыстырғанда тәуелсіз ағымдағы және форвард мәмілелерге.
Негізгі артықшылығы-операциялар «своп» құралы ретінде құру мерзімді позиция болып табылады, ол оның қатысушыларына тиесілі емес туралы алаңдатты қысқа мерзімді ауытқуы курс, өйткені соңғы көрсетпейді күшті әсерін құрылымын форвардтық курс, егер бұл ретте жүреді елеулі өзгерістер тұрғысынан оларды түрлендіру. Ауытқуы, маржа валюталық курстарында, сондай-ақ қатты әсер форвард марже.
Осылайша, осы және кейбір басқа да факторлар әсер етті кеңінен операциялар «своп», әлемдік тәжірибе. Бум осы операцияларды, басталған 80-ші жж., осы күнге дейін жалғасуда. Ресей коммерциялық банктер мен басқа да қаржы-несие институттары белсенді түрде игеруде олар үшін жаңа қаржы құралдарын қоса алғанда, және операциялар «своп».

Варрант – бұл сертификат беретін, оның иесіне құқығын сатып алу бір бағалы қағазды белгіленген бағамен белгіленген мерзімде. Олар шығарылады банктер, өтініш ретінде дербес бағалы қағаз ретінде емес, құрамдас бөлігі акция банктің жасау үшін акциялар неғұрлым тартымды. Шығарғаннан кейін варрант әдетте ажыратылады акциясын бастайды айналатын дербес. Ресей Федерациясының шығарған кезде банктер акцияларын варранттар пайдаланылады салыстырмалы сирек, сонымен қатар, кейбір банктер кезінде қайталама эмиссия акцияларын ұсынады өз акционерлеріне мүліктік сатып алу құқығы жаңа акциялар.

2. Тіркеу мен шығару тәртібі
акциялар кредиттік ұйымдар

2.1 Жалпы мәліметтер акциялар туралы коммерциялық банктің
Акция акционерлік коммерциялық банкі – кез келген бағалы қағаз иелік ету құқығын куәландыратын оның иесінің үлесін өз қаражаттары, банктің табыс алуға, оның қызметін және , әдетте, қатысу басқару бұл банк.
Сәйкес Ресей Федерациясының заңнамасы банктер шығаратын акциялар болуы мүмкін атаулы және ұсынушыға. Акциялар болып саналады атаулы жағдайда іске асыру үшін мүліктік құқықтарын, байланысты, оларды басқару қажет тіркеу иесінің атын акциялар есепке алу кітаптарында эмитенттің немесе оның тапсырмасы бойынша жүзеге асыратын ұйымның кәсіби қызметін бағалы қағаздар бойынша. Беру кезінде атаулы құнды қағаздарды бір иеленушінің басқа енгізілуі тиіс тиісті жазба жасайды.
Номиналды құны акцияларын банктердің өрнектеледі рубль, ең төменгі мөлшері 10 рубль Номиналды құны 10-нан астам рубль еселенген дәрежеде болуы керек ең төменгі құны.
Барлық акциялар банктің қарамастан, реттік нөмірі мен шығарылған уақыты болуы тиіс бірдей номиналдық құны (сом), егер олар ұсынады дауыс беруге құқығы бар акционерлердің. Бұл талап қолданылады және артықшылықты акциялар, егер жарғылық құжаттарында банктің осы акциялары беріледі дауыс беру құқығы бар.
Құрған кезде акционерлік банктің немесе қайта құру, оны пайлық акционерлік барлық акциялары бөлінуі тиіс құрылтайшылары арасында осы банктің. Егер түрлендіру банктің инвестициялық пай қоры акционерлік артуымен сүйемелденеді, оның жарғылық капиталын, онда мұндай ұлғаю жүзеге асырылуы мүмкін тек қосымша жарналары есебінен құрылтайшылар немесе арасында бөлуге құрылтайшылары жарғылық капиталын ұлғайту кезінде банктің капиталдандыру есебінен оның басқа да қорлар. Акционерлік банк акцияларының эмиссиясын жүзеге асырады:
Ø өз кезінде мекемесі;
Ø ұлғайған кезде өлшемдерін бастапқы банктің жарғылық капиталын акциялар шығару арқылы.
2.2 құнын Айқындау акциялар

 

Акционерлік банктерге құқығы берілген нұсқаулыққа сәйкес РФ Орталық банкінің атынан 11.02.94 № 8 анықтауға акциялардың номиналды құны рубль және ақш долларымен. Банк-эмитенттің да бар, белгілемей қос номинал өз акцияларын төлеуге валютасымен анықтау және бұл жағдайда олардың валюталық бағасы. Және рубльмен акциялар, бұл валюталық бағасы (валюта номиналы) болуы тиіс бірыңғай барлық инвесторлар үшін бір шығару. Егер эмитент-банк көздейді қос акцияның номиналы – белгіленген және валюта номиналы сәйкес келуі тиіс валюталық бағасы.
Ара-арасында рубльмен және валюталық номиналдары (валюталық баға) құзыретті орган белгілейді эмитент-банктің, уәкілетті жарғылық құжаттарына және қолданыстағы заңнамаға сәйкес. Бұл арасындағы арақатынас рубльмен және валюталық номиналдары (валюталық бағасы) міндетті түрде бағдарланады қолданыстағы ресми бағамы, рубльдің долларға. Мысалы, банк-эмитент белгілеген номиналы өз акцияларын деңгейінде 1000 теңге немесе 10 ақш доллары. АҚШ, т. е. ара, рубльдің долларға жағдайда 100 рубль 1 ақш дол. АҚШ. Осы бағамен сатылуы тиіс барлық осы шығарылымның акциялар төлеміне олардың түседі шетел валютасындағы қаражат.

Ø жалпы көлемі эмиссия аспаса-50 мың, ең төменгі еңбек ақы көлемін шешім қабылдаған күні;
Ø банк аяқталғаннан кейін шығару болады 500-ден көп емес акционерлер.
Жарғылық капиталын ұлғайту кезінде шығарылуы мүмкін қалай қарапайым және артықшылықты акциялар.
Акционерлер жиналысы банктің уәкілеттік бере алады, ол директорлар Кеңесі банктің арасындағы аралықта жылдық жиналыстары акционерлердің шешімдер қабылдауға белгілеу туралы кезеңдерінің жүзеге асыру акциялар шығарылымы және олардың көлемі белгілей отырып, барынша өсімі жарғылық капитал. Бұл ретте банк Кеңесі алдында есеп береді кезекті жиналысы акционерлердің орындалуы туралы белгіленген өткен жылы өсімін жарғылық капитал. Проспект эмиссиясын тиіс бать оны тәуелсіз аудиторлық фирма:
Ø кейіннен акцияларды шығару;
Ø бірінші акцияларды шығару жүзеге асырылатын процесінде түрлендіру бұрын құрылған банктің инвестициялық пай қоры акционерлік.
Туралы шешім кезекті акцияларды шығару кейін ғана қабылдануы мүмкін өзгерістерді тіркеу, жарғыға енгізілген кредиттік ұйымның қорытындысы бойынша алдыңғы эмиссиясын қатысты жарғылық капиталының мөлшері мен санының орналастырылған және жарияланған акциялар.
Қайталанған шығарылымдары акциялар тіркеулі және мазмұнын, тіркеу құжаттарына тиісті бөлімшелер РФ ОБ айлық мерзімі туралы шешім қабылданған кезден бастап қайта шығарған акциялар. Құжаттар жарғысына өзгерістер енгізу байланысты банктің жарғылық капиталын ұлғайта отырып, банк беруге тиіс РФ ОБ кейін тіркеу қорытындыларын шығару бағалы қағаздар.
Банк шығаратын акциялар тиіс шығынсыз соңғы үш аяқталған қаржы жыл, не болған кезден бастап, егер бұл мерзім үш жылдан кем. Жаңадан құрылған банктер үшін қарастырылған, бұл ретте олардың жұмыс істеуі кемінде қаржы жылының болған шығындарды осы кезеңде акциялар шығару мүмкін болған жағдайда банк тиісті есеп айырысулар мен кепілдіктер растайтын қорытындысы бойынша толық қаржы жылы банк пайда болуы.
Сонымен қатар, аталған банктер-эмитенттер, сондай-ақ қажет олар ұшырамауы үшін санкциялар, мемлекеттік органдар тарапынан. Банктер-эмитенттер болуы тиіс мерзімі өткен берешек салықтар бойынша бюджет және кредиттер жасау кезінде эмиссия проспектісінің корреспонденттік шот бойынша дебеттік сальдоны ашылған РФ ОБ қоса алғанда, корреспонденттік қосалқы шотының өз филиалдары. Бағалы қағаздарды тіркеуден бас тартуға өзге де негіздер бойынша рұқсат етілмейді.
Егер банк бір мезгілде шығару бірнеше типті акциялар, онда оларға ресімделеді бірыңғай жиынтығы тіркеу құжаттарын, бірақ бір типті акциялар алады, өзінің реттік нөмірі бойынша есептеу банк-эмитент пен жеке мемлекеттік тіркеу нөмірі. Егер банк қайта жүзеге асырған кезде акциялар шығарылымын көздейді параметрлері, осыған ұқсас бұрын кепілгерлік түрі акциялар, онда акциялардың жаңа шығарылымын сақталады мемлекеттік тіркеу нөмірі акциялар ұқсас оған алдыңғы шығару.
Банктер жарғылық капиталын капиталдандыру арқылы. Капиталдандыруға жіберілуі мүмкін:
Ø құралдар резервтік қордың (баланстық шотқа 10701 «Резервтік қор») қалыптастырылған белгіленген Банк Ресей. Бұл ретте резервтік қордың төмендемеуі тиіс шамасына дейін кемінде 15% іс жүзінде төленген жарғылық капиталдың;
Ø алынған қаражат кредиттік ұйым акцияларын сатудан олардың алғашқы иелеріне жоғары баға бойынша номиналдық құнын (бөлек жеке шот баланстық шоттың 10602 «Эмиссиялық кіріс»), және некапитализированные кредит қалдықтары жабық 1 шілдедегі жағдай бойынша 1997 ж. баланстық шот бойынша бағамдық айырмаларды есепке алу қайта бағалау бойынша меншікті қаражат шетел валютасымен есептелетін жеке дербес шотында «Қосымша меншікті қаражаттары» баланстық шоттың 10704 «Басқа қорлар»;
Ø алынған қаражат нәтижесінде Үкіметінің шешімдері бойынша РФ-мен қайта бағалау балансындағы несиелік ұйымдардың негізгі құралдарды есепке алынды 1 қаңтардағы жағдай бойынша 1997 жылғы ескере отырып, рұқсат етілген РФ Үкіметінің қаулысымен 7 желтоқсандағы 1996 жылғы N 1442 нақтылау негізгі құралдарды қайта бағалау нәтижелерін 1 қаңтардағы жағдай бойынша 1996 жылғы және көрсетілген шоттағы 10601 тіркелді «құн Өсімі мүлікті қайта бағалау кезінде».
Капиталдандыру жатады негізгі құралдарды қайта бағалау сомасы, жүзеге асырылған арқылы индекстеу олардың баланстық құны бойынша әзірленген Мемлекеттік комитеті РФ-ның статистика бойынша сараланған индекстер. Егер негізгі құралдарды қайта бағалау сомасы, белгілі бір жолымен тікелей қайта санау құнын жекелеген объектілерді негізгі құралдардың бойынша құжатпен расталған рыноктағы оларға жағдай бойынша қалыптасқан тариф 1 қаңтардан 1997 жылғы төменде негізгі құралдарды қайта бағалау, есептелген сүйене отырып сараланған индекстер Статистика, есеп жүргізу кезінде капиталдандыру қабылдау қажет қайта бағалау мөлшері, жүзеге асырылған жолымен тікелей қайта санау құнын негізгі құралдар бойынша құжатпен расталған рыноктағы оның ішінде 1 қаңтардағы жағдай бойынша 1997 жылғы;
Ø қалдықтары арнайы мақсаттағы қорларды жылдың қорытындысы бойынша баланстық шотында ескерілетін 10702 «арнайы мақсаттағы Қорлар»;
Ø қалдықтары баланстық шоты бойынша 10703 «Қорлар»жинақтау;
Ø құралдар, баланстық шотында ескерілетін 10604 «арасындағы Айырмашылық жарғылық капиталы кредиттік ұйымның және оның жеке құралдарымен (капиталмен)»;
Ø дивидендтер, есептелген, бірақ төленген акционерлерге кредит ұйымдастыру. Көрсетілген құралдар пайдаланылады капиталдандыруға келісімі бойынша акционерлердің және кейін ұстап қалу несие ұйымымен және аудару бюджетке тиісті салықтар.
Акцияларды орналастыру қайталап шығару жолымен жүзеге асырылуы мүмкін жабық жазылу жолымен немесе бастапқы жария сату.
Сатып алу нәтижесінде бір немесе бірнеше мәмілелер бір заңды немесе жеке тұлғаның не адамдар тобының заңды және (немесе) жеке тұлғалардың өзара байланысты келісіммен, не адамдар тобы болып табылатын заңды тұлғалардың еншілес немесе тәуелді бір-біріне қатысты, 5% — дан астам акциялар кредиттік ұйымның талап етеді хабарламаны АҒ, 20-дан астам% — алдын-ала келісім, осы аумақтық мекеме АҒ орналасқан жері бойынша кредит ұйым.
Алдын ала келісімі алынуы тиіс әрбір сатып алу үлесін құрайтын 20-дан астам% — ға жарғылық капиталын несиелік ұйым – эмитент.
Алдын ала келісімін алуға 20% — дан астам акциялар кредиттік ұйымның қолданыстағы жабық акционерлік қоғам нысанында алынуы тиіс дейін акциялар эмиссиясын мемлекеттік тіркеу.
Алдын ала келісімін алуға 20% — дан астам акциялар кредиттік ұйымның қолданыстағы ашық акционерлік қоғам нысанында алынуы тиіс шартын жасасқанға дейін сатып алу-сату туралы несие.
Несие ұйым алдын-ала рұқсатын ұлғайтуға, өзінің жарғылық капиталын резидент еместердің қаражаты есебінен көлеміне қарамастан, акцияларды болжамды орналастыру үшін олардың арасында.
Осы рұқсат беріледі Банк Ресей мен алынуы тиіс жасалғанға дейін кредиттік ұйым сатып алу-сату шарттарын өз акцияларын резидент еместерге.
Құру кезінде кредиттік ұйымның шетелдік инвестициялармен алдын ала рұқсат қатысып, резидент еместердің жарғылық капиталына алынуы тиіс резидент еместер-құрылтайшылары.
Іске асыру акцияларын қайталама эмиссия болуы аяқталған сәттен бастап бір жыл ішінде тіркеу эмиссия проспектісінің. Акцияларды сату кезінде көлемінде 50% кем емес мәлімделген сомасын эмиссия банк тіркейді қорытындысын шығару, ал қалған төленбеген бөлігі акциялардың сатылады.
Ірі банктер, жақсы беделі бар мүмкіндігін өз акцияларын орналастыру қор нарығында және жүргізеді тиімді операцияларды бөліп алу мақсатында қосымша пайда. Үшін кішігірім банктердің мүмкіндіктері қосымша ресурстарды жұмылдыру арқылы акциялар шығарылымын едәуір қиындатылған. Мұндай ереже түсіндіріледі, біріншіден, нәтижесінде тұрақсыз елдегі экономикалық ахуал және дамымауы қор нарығының ұсақ инвесторлар қорқады қаражатын кішігірім елеусіз жаңа банктер; екіншіден, бұл банктер, әдетте, тиесілі шеңберіне құрылтайшылардың және жаңа акциялар шығару жоғалуына алып соғуы мүмкін, олардың банк үстінен бақылау жасау, сондықтан олар жүктейтін вето жарғылық капиталын ұлғайтуға жаңа акцияларды шығару арқылы.
Қорытындылары туралы есепті шығару ұсынылады тиісті бөлімшесіне РФ ОБ.
Банктер жүзеге асыратын акциялар шығару, жыл сайын аумақтық басқармаларына РФ ОБ жыл сайынғы есептерді белгіленген нысан бойынша.
Есеп келесі бөлімдерден тұрады:
а) деректер банкі туралы: банкінің толық және қысқартылған атауы; барлық акционерлерінің иеленетін кемінде 5% — ға қатысу үлестерінің немесе дауыс беретін акцияларының жарғылық капиталына; тізімі Кеңесі мүшелерінің және банк Басқармасының; тізімі кәсіпорындардың, фирмалардың және ұйымдардың, банк иелік етеді кем дегенде 5% үлесі бар жарғылық капиталында; тізімі банктік және басқа да ұйымдардың мүшесі немесе басқарушы болып табылатын банк; оның бөлімшелері, филиалдары мен өкілдіктері;
б) деректер банктің қаржылық жағдайы туралы: бухгалтерлік баланс қаржы жылының қорытындылары бойынша; пайдалану туралы есеп пайда; банк есебінің қаражатын қалыптастыру және пайдалану туралы резервтік қордың көлемі; мерзімі өткен берешектер, кредиторлар және бюджет туралы мәліметтер; санкциялар салынған банкке мемлекеттік басқару органдары, сот, төрелік немесе аралық сот бір жыл ішінде есептеу; экономикалық нормативтер туралы есеп; банк шығарған акциялар және басқа бағалы қағаздар. Жыл сайынғы есеп расталуға тиіс тәуелсіз аудиторлық фирма.

2.5 акцияларды тіркеу мен шығару Тәртібі
кредиттік ұйымдар

Рәсімі шығару банк акцияларының мүмкін байланысты әртүрлі қатар жүреді тіркеу бағалы қағаздар шығаруды тіркеу эмиссия проспектісінің. Егер бағалы қағаздар шығаруды тіркеу банкінің жүргізіледі без регистрации эмиссия проспектісін, онда процедура шығару келесі кезеңдерден тұрады:
1) қабылдау эмитент туралы шешім шығару;
2) бағалы қағаздар шығаруды тіркеу;
3) тіркеу бағалы қағаздар;

Добавить комментарий

Your email address will not be published.