Қаржылық тәуекелдерді басқару туралы

Тәуекел тән адам қызметінің кез келген нысанда, ол көптеген факторлар мен шарттарды, әсер ететін оң нәтижесіне адамдармен қабылданатын шешімдер. Тарихи тәжірибе көрсеткендей, толық алмау тәуекелі белгіленген нәтижелерге әсіресе байқалады кезде жалпылық тауар-ақша қатынастары, бәсекелестік, қатысушылардың шаруашылық айналымы. Сондықтан пайда болуымен және дамуымен капиталистік қарым-қатынастардың пайда түрлі теория тәуекел, классикалық экономикалық теория көп көңіл бөледі проблемаларын зерттеу тәуекел шаруашылық қызметі.
Кәсіпкерлік тәуекел болмайды. Ең көп пайда, әдетте, әкеледі нарықтық операциялар тәуекелі жоғары. Алайда, барлық қажет шара. Тәуекел міндетті түрде есептелген болуы тиіс дейін барынша рұқсат етілген шектен. Белгілі болғандай барлық нарықтық бағалау киеді көп вариантный сипаты. Маңызды қателіктерден қорықпауға, өз нарықтық қызметте, өйткені олардан ешкім сақтандырылмаған, ең бастысы — оплошностей қайталау емес, ұдайы іс-қимыл жүйесін тұрғысынан максимум пайда. Менеджер шақырылды қарастыру үшін қосымша мүмкіндіктер жеңілдету тік бұрылыстар. Басты мақсаты-менеджменттің, әсіресе үшін жағдайлар бүгінгі Ресейде, қол жеткізу үшін ең нашар керекпе сөз еді баруға ғана біршама азайған пайда, бірақ ешқандай жағдайда тұрды банкроттық туралы мәселе. Сондықтан, ерекше назар тұрақты жетілдіру, тәуекелді басқару, тәуекел-менеджмент.
Кезінде нарықтық экономикада өндірушілер, сатушылар, сатып алушылар жұмыс істейді бәсекелестік жағдайында өздері, яғни өз үрей және тәуекел. Олардың қаржылық болашағы сондықтан да тартысты және аз болжамды. Тәуекел-менеджмент жүйесін білдіреді тәуекелді бағалау, тәуекелді басқару және қаржы қатынастары, туындайтын процесінде бизнес. Тәуекелді басқаруға болады, пайдалана отырып, түрлі шаралар, мүмкіндік беретін белгілі бір дәрежеде болжауға туындағанын тәуекел оқиғалар мен уақытында шаралар қабылдау дәрежесін азайту тәуекел.
Өзіне тәуекел кәсіпкер мәжбүр белгісіздік шаруашылық жағдайдың белгісіздігі жағдай, саяси және экономикалық ахуалын және перспективаларын өзгерістер осы жағдайларды көп белгісіздік шаруашылық жағдайдың шешім қабылдау кезінде, соғұрлым жоғары және тәуекел дәрежесі.
Дәрежесіне және шамасына тәуекел болады нақты ықпал ету арқылы қаржы механизмі жүз көмегімен жүзеге асырылады тәсілдерін стратегия және қаржылық менеджмент. Бұл өзіндік тетігі тәуекелді басқару және тәуекел-менеджмент. Негізінде тәуекел-менеджмент жатыр айқындау бойынша жұмыстарды ұйымдастыру және тәуекелді азайту.
1. Тәуекелділік ұғымы, түрлері тәуекелдер

1.1. Жүйесі тәуекелдерді

Мақсаты кәсіпкерлікті алу болып табылады максималды табыс аз шығынмен капитал жағдайында бәсекелестік күрес. Іске асыру көрсетілген мақсаттарға талап етеді өлшеу мөлшерлерін белгілеудің салынған (авансированного) өндірістік-сауда қызметін капиталдың қаржылық нәтижелерімен байланысты.
Сонымен бірге, жүзеге асыру кез келген шаруашылық қызметін объективті бар қауіптілік (тәуекел) шығындардың көлемі, олардың ерекшелігіне негізделген нақты бизнес. Тәуекел — бұл ықтималдығы туындаған шығындарды, залалдарды недопоступлений жоспарланатын кірістер, пайда. Жоғалту жоқ (бар) кәсіпкерлік қызметті бөлуге болады материалдық, еңбек, қаржы.
Үшін қаржы менеджері тәуекел — бұл ықтималдығы қолайсыз нәтиженің. Әр түрлі инвестициялық жобалар бар әртүрлі тәуекел дәрежесіне, ең табысты нұсқа капиталдың болуы мүмкін, сондықтан қауіпті, бұл, делінген, «ойын жоқ тұрарлық».
Тәуекел — бұл экономикалық категория. Экономикалық категория ретінде ол білдіреді оқиға орын алуы мүмкін немесе мүмкін емес орын алуы мүмкін. Жасалған жағдайда, мұндай оқиғалар болуы мүмкін үш экономикалық нәтиже: теріс (жеңіліс, зиян, шығын); нөлдік; оң (ұтыс, пайда, пайда).
Тәуекел — бұл әрекет жасалатын надежде на бақытты нәтижесі бойынша «қағидаты жолы болғаны — жолың болады».
Әрине, тәуекел болдырмауға болады, яғни жай ғана жалтару іс-шаралар байланысты тәуекелді. Алайда кәсіпкер үшін тәуекел көбінесе бас тартуды білдіреді ықтимал пайда. Жақсы мақалы: «Кім тәуекелге барады, сол ештеңе жоқ».
Тәуекелді басқаруға болады, т. е. пайдалану әр түрлі іс-шаралар, мүмкіндік беретін белгілі бір дәрежеде болжауға туындағанын тәуекел оқиғалар мен шаралар қабылдау дәрежесін азайту тәуекел. Тиімділігі ұйымның тәуекелді басқару көп жағдайда анықталады сыныптамасына тәуекел.
Астында сыныптамасына сай қауіптерді түсіну, оларды бөлу жекелеген топтарына белгілері бойынша белгілі бір мақсатқа жету үшін. Ғылыми негізделген тәуекелдерді жіктеу нақты анықтауға мүмкіндік береді орын, әрбір тәуекел олардың жалпы жүйесі. Ол мүмкіндіктер туғызады тиімді қолдану үшін тиісті әдістері мен тәсілдерін тәуекелін басқару. Әрбір тәуекелге сәйкес келеді, өз қабылдау тәуекелін басқару. [5, c. 439]
Біліктілік жүйесі тәуекел қамтиды санаттары, топтары, түрлері, кіші түрлері және түрлері тәуекелдер.
Байланысты мүмкін нәтижесі (тәуекел оқиға) тәуекелдер бөлуге болады екі үлкен топқа: таза және алыпсатарлық.
Таза тәуекел алу мүмкіндігін білдіреді теріс немесе нөлдік нәтиже. Бұл тәуекелдер жатады: табиғи-табиғи, экологиялық, саяси, транспорттық және коммерциялық тәуекелдердің бөлігі (мүліктік, өндірістік, сауда).
Алыпсатарлық тәуекелдер өрнектеледі алу мүмкін оң және теріс. Оларға қаржылық тәуекелдер бөлігі болып табылатын, коммерциялық тәуекелдер.
Байланысты негізгі себептері пайда болуының (базистік немесе табиғи белгі), тәуекелдер мынадай санаттарға бөлінеді: табиғи және табиғи, экологиялық, саяси, көлік және коммерциялық.
Коммерциялық тәуекелдер болып табылады қауіп шығындарын процесінде қаржы-шаруашылық қызметі. Олар білдіреді белгісіздік нәтиже берілген коммерциялық мәміле.
Бойынша құрылымдық белгісі бойынша коммерциялық тәуекелдер келесідей бөлінеді мүліктік, өндірістік, сауда, қаржылық.
Мүліктік тәуекелдер — бұл тәуекелдерді байланысты ықтималды шығындарын мүлік-азаматтың кәсіпкер себебінен ұрлық, диверсия, немқұрайлығы, асқын кернеу техникалық және технологиялық жүйелер және т. б.
Өндірістік тәуекелдер — бұл тәуекелдерді байланысты залал жылғы өндірісін тоқтату салдарынан әсер ететін әртүрлі факторлар мен, ең алдымен, қаза немесе зақымдануы негізгі және айналым қоры (құрал-жабдық, шикізат, көлік және т. б.), сондай-ақ байланысты тәуекелдер өндіріске жаңа техника мен технологиялар.
Сауда тәуекелдер білдіреді байланысты тәуекелдер бойынша залал себебінен төлемдерді кідірту, бас тарту төлем кезінде тауарларды тасымалдау, непоставки тауар және т. б. [5, c. 441 — 442]
1.2. Жіктеу қаржылық тәуекелдер

Қаржылық тәуекел туындайды процесінде қарым-қатынастар, кәсіпорынның қаржы институттарымен (банктермен, қаржылық, инвестициялық, сақтандыру компанияларымен, биржалармен т. б.). Қаржылық тәуекелдің себептері — инфляциялық факторлар, өсу есептік ставкаларын, банктің құнын төмендету бағалы қағаздар және т. б.
Қаржылық тәуекелдер екі түрге бөлінеді:
1) байланысты тәуекелдер сатып алу қабілеті ақша;
2) байланысты тәуекелдер бар капитал (инвестициялық тәуекелдер).
Тәуекелдерге байланысты сатып алу қабілеті ақша жатады мынадай түрлері тәуекел: инфляциялық және дефляционные тәуекелдер, валюталық тәуекелдер, өтімділік тәуекелі.
Инфляция дегеніміз ақшаның құнсыздануы және, тиісінше, бағаның өсуі. Дефляция — бұл процесс кері инфляция, ол өрнектеледі бағалардың төмендеуі және, тиісінше, өсуі мен сатып алу қабілетін ақша.
Инфляциялық тәуекел — бұл тәуекел, сондықтан өсуі инфляцияның алынатын ақшалай табыстар обесцениваются тұрғысынан нақты сатып алу қабілетінің қарағанда тезірек өсуде. Мұндай жағдайларда кәсіпкер көтереді нақты шығындар.
Дефляционный тәуекелі — бұл дефляцияның өсуі кезінде жүреді деңгейінің төмендеуі бағаларды, нашарлауы экономикалық жағдай кәсіпкерлік және кірістердің азаюы.
Валюталық тәуекелдер болып табылады қауіп валюталық шығындардың өзгеруіне байланысты курстың бір шетел валютасын басқа валютаға қатынасы бойынша өткізу кезінде сыртқы экономикалық, несиелік және басқа да валюталық операциялар.
Өтімділік тәуекелі — бұл тәуекел мүмкіндігімен байланысты шығындарды іске асыру кезінде бағалы қағаздарды немесе басқа да тауарларды өзгеруіне байланысты олардың сапасын бағалау және тұтынушы құны.
Инвестициялық тәуекелдерді қамтиды мынадай кіші түрлері бойынша тәуекелдер:
1) тәуекел пайданы;
2) табыстылықтың төмендеу тәуекелі;

Тәуекел пайданы — бұл тәуекел туындаған жанама (қосымша) қаржылық зиянның (ма? екеуіне де пайда) нәтижесінде жүзеге асырмау қандай да бір іс-шаралар (сақтандыру, хеджирлеу, инвестициялау т. б.).
Төмендеу тәуекелі табыстылық нәтижесінде туындауы мүмкін мөлшерін азайту пайыздар мен дивидендтер бойынша портфельдік инвестициялар, салымдар және несиелер.
Төмендеу тәуекелі табыстылық қамтиды мынадай түрлері: пайыздық тәуекелдер және несиелік тәуекелдер.
— Пайыздық тәуекелдерге жатады қауіп шығындарын коммерциялық банктердің, кредиттік мекемелер, инвестициялық институттар асып түсуі нәтижесінде пайыздық ставкалардың төленетін, олар бойынша тартылған қаражат, үстінен ставкалар бойынша берілген кредиттер. — Пайыздық тәуекелдерге жатады, сондай-ақ тәуекелдер шығындар болуы мүмкін ұшырауы инвесторлар өзгеруіне байланысты акциялар бойынша дивидендтер, пайыздық мөлшерлемелер бойынша нарықта облигациялар, сертификаттар және басқа да бағалы қағаздар.
Пайыздық тәуекел көтереді эмитент шығаратын айналысқа орта мерзімді және ұзақ мерзімді бағалы қағаздар тіркелген пайыз ағымдық төмендету среднерыночного пайызға салыстырғанда тіркелген деңгейі. Басқаша айтқанда, эмитент еді қаражат тарта отырып, нарықтан неғұрлым төмен пайызы, бірақ ол байланысты пен атындағы шығарумен бағалы қағаздар.
Бұл тәуекелдің түрі кезінде тез өсуі пайыздық мөлшерлемелер жағдайында инфляцияның мәні және қысқа мерзімді қағаздар.
Кредиттік тәуекел — қауіп-қарыз алушы төлемеген негізгі қарызды және пайызды, кредиторға тиесілі. К. кредиттік тәуекелге жатады тәуекел, сондай-ақ осындай оқиғалар болған кезде эмитент шығарған борыштық бағалы қағаздар, шықса төлеуге қауқарсыз олар бойынша пайыздар немесе борыштың негізгі сомасын төлейді.
Несиелік тәуекел болуы мүмкін, сондай-ақ бір түрі тәуекелді тікелей қаржылық шығындардың.
Тәуекел тікелей қаржылық шығындарды қамтиды мынадай түрлері: биржалық тәуекел, селективтік тәуекел, банкроттық тәуекел, сонымен қатар несиелік тәуекел.
Биржалық тәуекелдер өзімен қауіп шығындарды биржалық мәмілелер. Бұл тәуекелдер жатады: төленбеу тәуекелі коммерциялық мәмілелер бойынша, тәуекел төлем комиссиялық сыйақы, брокерлік фирмалар және т. б.
Селективті тәуекелдер (лат. selectio — таңдау, іріктеу) — бұл тәуекелдер, дұрыс әдісін таңдау және капиталды, бағалы қағаздардың түріне инвестициялау үшін басқа түрлерімен салыстырғанда, бағалы қағаздарды қалыптастыру кезінде инвестициялық портфельдің.
Тәуекел банкроттық білдіреді қауіп нәтижесінде, дұрыс әдісін таңдау және капиталды толық айырылған, кәсіпкер меншікті капиталының және қабілетсіздігі оның есептелуі бойынша табыс салығынан босатыла өзіне міндеттемелер. Нәтижесінде кәсіпкер банкрот болады. [5, c. 442-443]
Қаржылық тәуекел білдіреді функциясы. Әдетте, тәуекел дәрежесі үшін осы қаржы активін немесе нұсқасын капитал ұлғаяды. Шетел тәжірибесінде әдісі ретінде сандық анықтау тәуекел капиталды пайдалану ұсынылады ағашы ықтималдықтар. [2, c. 391-392]
Бұл әдіс мүмкіндік береді дәл анықтау, ықтимал болашақ ақша ағындары инвестициялық жобаның олардың байланысты нәтижелерімен алдыңғы кезеңдер уақыты. Егер жоба капитал салудың қолайлы бірінші кезеңде уақыт, ол болуы мүмкін сондай-ақ, жарамды және одан кейінгі кезеңдерде.
Егер болжанып отыр, бұл ақша ағындары әр түрлі кезеңдерде уақыт тәуелсіз болып табылады бір-бірінен, содан кейін анықтау қажет ықтимал нәтижелерін бөлу ақша ағындарын әрбір кезең үшін уақыт.
Жағдайда арасындағы байланыс ақша ағындары әр түрлі кезеңдерде уақыт бар, қабылдау қажет осы тәуелділігі және оның негізінде ұсынуға болашақ оқиғалар олар қалай болуы мүмкін.
1.3. Тәсілдері, тәуекел дәрежесін бағалау.

Көптеген қаржылық операциялар (венчурлық инвестициялау, сатып алу акциялар, селинговые операциялар, кредиттік операциялар және т. б.) байланысты өте маңызды тәуекелі бар. Олар-қатердің дәрежесін бағалауға және анықтауға, оның шамасын.
Тәуекел дәрежесі — бұл ықтималдығы оқиға болған шығындарды, сондай-ақ келетін ықтимал залалдың мөлшері.
Тәуекел болуы мүмкін:
 рұқсат етілген — қауіпі бар толық жоғалту пайданы іске асыру жоспарланған.
 сыни — түспеуі мүмкін ғана емес, пайда, бірақ түсім және шығындарды жабу қаражаты есебінен кәсіпкер;
 апаттық — мүмкін жоғалту капитал, мүлік және банкроттық кәсіпкер.
Сандық талдау — бұл анықтама нақты мөлшерін ақшалай залал жекелеген кіші түрлерін қаржылық тәуекел қаржы тәуекел жиынтығы.
Абсолютті мәнде тәуекел мүмкін анықталатын шама ықтимал ысырапты материалдық-вещественном (жеке тұлға) немесе құндық (ақшалай) түрде.
Бұл салыстырмалы мәнде тәуекел шамасы ретінде анықталады ықтимал шығындарды жатқызылған белгілі бір білім, түрінде оның ең ыңғайлы қабылдауға не мүліктік жай-күйі кәсіпорындар, немесе жалпы шығындар ресурстарды бұл түрі кәсіпкерлік қызмет, немесе күтілетін табыс (пайда). Сол кезде таңдау керек деп есептейміз. кездейсоқ ауытқуы, пайда, табыс, түсім азайту жағына салыстырғанда күтілетін шамалар. Кәсіпкерлік шығындар — бұл бірінші кезекте кездейсоқ төмендету, кәсіпкерлік табыс. Дәл шамасы, мұндай шығындарды сипаттайды және тәуекел дәрежесі. Осыдан тәуекелді талдау ең алдымен зерттеумен байланысты шығындарды.
Шамасына байланысты ықтимал шығындарды орынды бөлу, оларды үш топқа:
 жоғалту шамасы аспайтын есептік пайда болады рұқсат етілген;
 шығындар, олардың көлемі көп есептік пайданың қатарына жатады сыни — мұндай жоғалту өтеуге тура келеді қалтасынан кәсіпкер;
 одан да қауіпті апатты тәуекел, яғни кәсіпкер тәуекел көтеруі жоғалту асатын, оның барлық мүлкі.
Осылайша, бұл тәуекел өлшенетін шама болуы мүмкін ықтимал шығындарды ескеру қажет кездейсоқ сипаты мұндай шығындар. Болу ықтималдығы оқиғалар айқындалуы мүмкін объективті әдісі және субъективті.
Объективті әдісі пайдаланады ықтималдығын анықтау үшін оқиғаның негізінде есептеу жиілік, жүреді, бұл оқиға.
Субъективті әдісі негізделген субъективті критерийлер, олар негізделеді түрлі болжамдарға. Мұндай предположениям жатуы мүмкін пікір бағалайтын, оның жеке тәжірибесі, бағалау бойынша сарапшы рейтингі, аудитордың-кеңесші және т. б. [1, c. 356]
Осылайша, бағалау негізінде қаржы тәуекелдерін жатыр болуына байланысты арасындағы белгілі бір мөлшері ысырап кәсіпорындар мен олардың туындау ықтималдығына. Бұл тәуелділік өз көрінісін табады салынып жатқан қисық туындау белгілі бір шығындардың деңгейін.
2. Мәні мен мазмұны тәуекел менеджменті

2.1. Тәуекелдерді басқару жүйесінің құрылымы

Тәуекел — қаржы санаты. Сондықтан, дәрежесі мен шамасын тәуекел болады, әсер арқылы қаржылық механизм. Осындай әсер ету көмегімен жүзеге асырылады тәсілдерін қаржы менеджменті және ерекше стратегия. Жиынтығында стратегиясы мен тәсілдері құрайды өзіндік басқару механизмі тәуекел, яғни, тәуекел-менеджмент. Осылайша, тәуекел-менеджмент бір бөлігі болып табылады қаржылық менеджмент.
Негізінде тәуекел-менеджментінің негізі мақсатты іздеу және дәрежесін азайту тәуекел, өнер алу және ұлғайту табыс (ұтыс, пайда) анықталмаған шаруашылық.
Түпкі мақсаты-тәуекел-менеджмент сай мақсатты функциялары. Ол алуда ең көп пайданың оңтайлы, қолайлы кәсіпкер үшін қатынасында пайда мен тәуекел.
Тәуекел-менеджмент жүйесін білдіреді тәуекелді басқару және экономикалық, нақтырақ айтқанда, қаржы қатынастары, туындайтын процесінде осы.
Тәуекел-менеджмент қамтиды стратегиясы мен тактикасын басқару.

Астында басқару стратегиясы деп бағыт және әдіс-қойылған мақсатқа жету үшін. Осы тәсілге сәйкес келеді белгілі бір ережелер жиынтығы мен шектеулерді және шешім қабылдау үшін. Стратегия мүмкіндік береді күш-жігерін шоғырландыру негізінде шешу нұсқалары қайшы келмейтін қабылданған стратегияны, отбросив барлық басқа нұсқалары. Кейін қойылған мақсаттарға қол жеткізу стратегиясы бағыты ретінде және құралы, оның жетістіктері тоқтатады. Жаңа мақсаттар қояды міндетін жаңа стратегиясын әзірлеу.
Тактика — бұл нақты әдістері мен тәсілдері алға қойылған мақсатқа жету үшін нақты жағдайларында. Міндеті тактикасын басқару болып табылады оңтайлы таңдау шешімдер мен ең қолайлы аталған шаруашылық жағдайды әдістері мен тәсілдерін.
Басқару объектісі тәуекел-менеджменті болып табылады тәуекел, тәуекелді капитал және экономикалық қарым-қатынастар шаруашылық жүргізуші субъектілері арасында іске асыру процесінде тәуекел. Осы экономикалық қатынастарға жатады қатынастарға сақтанушы мен сақтандырушы арасындағы, несие алушы мен несие беруші, кәсіпкерлер (серіктестер, бәсекелестер) және т. б.
Субъект басқару тәуекел-менеджмент — бұл арнайы адамдар тобы (қаржы менеджері, сақтандыру маманы, аквизитор, актуарий, андеррайтер және т. б.), ол арқылы әр түрлі тәсілдері мен әдістерін, басқарушылық әсерін жүзеге асырады, мақсатты түрде жұмыс істеуі объектінің басқару.
Процесі әсер ету субъектісінің объектіге басқару, т. е. процесінің өзі басқару жүзеге асырылуы мүмкін жағдайда ғана циркулирования белгілі бір ақпарат арасындағы басқарушы және басқарылатын кіші жүйелер. Басқару процесі қарамастан, оның нақты мазмұнын әрқашан көздейді, алу, беру, өңдеу және пайдалану ақпарат. Тәуекел-менеджменттегі алу сенімді және жеткілікті осы жағдайларда ақпарат басты рөл атқарады, себебі ол қабылдауға мүмкіндік береді нақты шешімі бойынша іс-әрекетке жағдайында тәуекел.
Жұмыс істеуін ақпараттық қамтамасыз ету тәуекел-менеджмент тұрады әр түрлі және түрі ақпарат: статистикалық, экономикалық, коммерциялық, қаржылық және т. б.
Бұл ақпарат қамтиды туралы хабардар болу ықтималдығын сол немесе басқа сақтандыру жағдайы, сақтандыру оқиғасы болған кезде мен шамасы сұраныстың тауарлар, капитал, қаржылық тұрақтылығын және төлем қабілеттігін, өздерінің клиенттері, серіктестері, бәсекелестерінің, бағалар, курстарда және тарифтер, соның ішінде қызмет көрсету сақтандырушылар, дивидендтер және пайыздық және т. б. [5, c. 455-456]
Кім ақпаратқа ие, иелік нарығы. Көптеген түрлері ақпарат жиі нысанасын құрайтын коммерциялық құпия болып табылмайды. Сондықтан жекелеген түрлерін ақпараттың табылуы мүмкін түрлерінің бірі зияткерлік меншік (ноу-хау) және енгізілуі жарғылық капиталына салым ретінде, акционерлік қоғамның немесе серіктестіктің.
Менеджер болатын жеткілікті жоғары біліктілігі, әрқашан тырысады кез келген ақпаратты алуға, тіпті ең нашар, немесе қандай да бір түйін сәттер, мұндай ақпарат немесе бас тарту әңгіме осы тақырыпта (үнсіздік — бұл да тіл қарым-қатынас) және оларды өзінің пайдасына. Ақпарат жиналады орталық ашылды. Бұл крупицы, жиналған насихатталып, ие, міне, полновесной ақпараттық құндылығы.
Болуы қаржы менеджері сенімді іскерлік ақпарат мүмкіндік береді тез қабылдауға қаржылық және коммерциялық шешімдер әсер етеді дұрыстығы осындай шешімдерді, бұл, әрине, әкеледі, шығындарды азайту және ұлғайту пайда. Тиісті ақпаратты пайдалану мәмілелер жасау кезінде төмендетеді қаржылық шығындардан ықтималдығы.
Кез-келген шешім негізделеді. Сапасы да аса маңызды. Бірақ расплывчата ақпарат, неопределеннее шешімі. Ақпараттың сапасы бағалануы тиіс оны алу кезінде, беру кезінде. Ақпарат тез қартаяды, сондықтан оны пайдалану керек жедел түрде.
Шаруашылық жүргізуші субъект білу ғана емес, ақпарат жинау, сондай-ақ сақтауға және отыскивать оны қажет болған жағдайда. [5, c. 457]
2.2. Функциялары тәуекел-менеджмент

Тәуекел-менеджмент белгілі бір функцияларды орындайды. Екі типке бөлінеді функцияларын тәуекел-менеджмент:
1) функциялар басқару объектісінің;
2) субъектісінің функцияларын басқару.
Функцияларына объектісін басқару тәуекел-менеджментті ұйымдастыру жатады:
· рұқсат тәуекел;
· тәуекелді салымдардың капитал;
· азайту шамасын тәуекел;
· процесінің тәуекелдерін сақтандыру;
· экономикалық қарым-қатынастар мен байланыстар субъектілері арасындағы шаруашылық процесс.
Функцияларына субъектісінің басқару тәуекел-менеджменті жатады:
· болжау;
· ұйымдастыру;
· реттеу;
· үйлестіру;
· ынталандыру;
· бақылау.
Болжау тәуекел-менеджменттегі білдіреді әзірлеуге келешекте өзгерістер қаржылық жағдайын объектісінің толығымен және оның әр түрлі бөліктерін. Болжау — бұл болжау белгілі бір оқиғалар. Ол өз алдына тікелей жүзеге асыру іс жүзінде әзірленген болжамдар. Динамикада тәуекел болжау жүзеге асырылуы мүмкін негізінде экстраполяция өткен болашаққа ескере отырып, сараптамалық бағалау үрдістері өзгерістер мен тікелей болжау өзгерістер. Бұл өзгерістер пайда болуы мүмкін күтпеген. Басқару негізінде болжау осы өзгерістер жасауды талап етеді менеджер белгілі бір чутья нарықтық механизм мен түйсігі, сондай-ақ, қолдануға икемді, шұғыл шешімдер.
Ұйымдастыру тәуекел-менеджменттің білдіреді бірлестігі, адамдардың бірлесіп іске асыратын бағдарламасын тәуекелді капитал салудың негізінде белгілі бір ережелер мен рәсімдер. Осы ережелер мен рәсімдерге мыналар жатады: құру, басқару органдарын құру, басқару аппаратының құрылымын, өзара байланысын белгілеу арасындағы басқарушылық бөлімшелері әзірлеу, нормалар, нормативтер, әдістемелерді және т. б.
Реттеу тәуекел-менеджменттегі білдіреді әсер ету объектісі басқару арқылы қол жеткізіледі жай-күйі, тұрақтылық-бұл объектінің пайда болған жағдайда, ауытқулар берілген параметрлерін. Реттеу қамтиды негізінен ағымдағы жою бойынша іс-шаралар туындаған ауытқулар.
Үйлестіру тәуекел-менеджменттегі білдіреді жұмысын келісілуін жүйесінің барлық буындарының тәуекелін басқару, басқару аппараты және мамандардың.

Бақылау тәуекел-менеджменттегі білдіреді тексеруді ұйымдастыру бойынша жұмыс дәрежесін азайту тәуекел. Бақылау арқылы жиналады дәрежесі туралы ақпарат орындаудың белгіленген іс-қимыл бағдарламасын, кірістілік және тәуекел салымдардың капитал қатынасында пайда және тәуекел, оның негізінде өзгерістер енгізіледі қаржылық бағдарламасын ұйымдастыру, қаржылық, ұйымдастыру тәуекел-менеджмент. Бақылауды көздейді нәтижелерін талдау және төмендету бойынша іс-шаралар тәуекел.
3. Ұйымдастыру тәуекел-менеджмент

3.1. Ұйымдастыру кезеңдері тәуекел-менеджмент

Тәуекел-менеджмент бойынша экономикалық мазмұны жүйесін білдіреді тәуекелін басқару және қаржы қатынастары, туындайтын процесінде осы.
Жүйе ретінде басқару, тәуекел-менеджмент процесін қамтиды тұжырымдау мақсаттары тәуекел және тәуекелді салымдардың капитал, анықтау ықтималдығы оқиғалар, анықтау дәрежесі мен шамасына тәуекел талдау қоршаған жағдайды таңдау тәуекелін басқару стратегиясын таңдау үшін қажетті осы стратегияны қабылдау тәуекелін басқару тәсілдерін және оны төмендету (т. е. қабылдау тәуекел-менеджмент) жүзеге асыру, мақсатты түрде әсер ету тәуекелі. Көрсетілген процестер жиынтығы құрайды кезеңдері тәуекел-менеджментін ұйымдастыру.
Ұйымдастыру тәуекел-менеджмент жүйесін білдіреді бағытталған шаралар тиімді үйлесімі, оның барлық элементтерін бірыңғай технологиясы тәуекелін басқару процесінің.
Бірінші кезеңі ұйымның тәуекел-менеджменті болып табылады мақсатты анықтау, тәуекел және мақсаттары тәуекелді салымдардың капитал. Мақсаты тәуекел — бұл нәтиже алу керек. Мүмкін ұтыс, пайда, табыс және т. б. Мақсаты-тәуекелді салымдардың капитал — алу максималды пайда.
Келесі маңызды сәт тәуекел-менеджментін ұйымдастыру болып табылады туралы ақпарат алу, қоршаған жағдай, ол қажет шешім қабылдау үшін пайдасына сол немесе өзге іс-әрекеттер. Талдау негізінде осындай ақпаратты ескере отырып, мақсаттары тәуекел болады дұрыс анықтау ықтималдығы оқиға басталған, оның ішінде сақтандыру оқиғалар, анықтау тәуекел дәрежесі және оны бағалау құны. Тәуекелді басқару дегеніміз дұрыс түсіну, тәуекел дәрежесін тұрақты қауіп адамдарға, мүлікке, қаржы шаруашылық қызметінің нәтижелері.
Кәсіпкер үшін білу маңызды болып табылады нақты құны тәуекел ұшырайтын оның қызметі.
Астында құны тәуекел деп түсіну керек нақты шығындар кәсіпкер үшін шығындарды азайту шамасын осы залалды немесе шығындарды өтеу бойынша осындай шығындардың және олардың салдарын. Дұрыс бағалау, қаржы менеджері нақты құны тәуекел мүмкіндік береді объективті білдіруге көлемі мүмкін болатын шығындар мен жолдарын оларды болғызбау немесе азайту, ал ол мүмкін болмаған жағдайда болдырмау шығындарды қамтамасыз ету және оларды өтеу.
Қолда бар ақпарат негізінде қоршаған орта туралы, ықтималдық дәрежесі мен шамасына тәуекел әзірлейді әр түрлі нұсқалары тәуекелді капитал және бағалау жүргізіледі және олардың тиімділік салыстыру арқылы күтілетін пайданың шамасын тәуекел.
Бұл мүмкіндік береді дұрыс таңдау стратегиясы мен тәсілдері тәуекелін басқару, сондай-ақ тәуекел дәрежесін төмендету әдістері. [5, c. 461-462]
Бұл кезеңде тәуекел-менеджментін ұйымдастырудың басты рөл атқаратын қаржы менеджеріне, оның психологиялық қасиеттері. Бұл туралы толығырақ әңгімеле келесі тарауда.
Бағдарламаны әзірлеу кезінде әрекет бойынша қауіп-қатерін азайту жөніндегі ескеру қажет психологиялық қабылдау тәуекелді шешімдер. Шешім қабылдау жағдайында тәуекел болып табылады психологиялық процесс. Сонымен қатар математикалық шешімдердің негізділігін ескеру орын алған кезде, қабылдау және іске асыру тәуекелді шешімдерді психологиялық ерекшеліктері: агрессивтілік, нерешительность, күмән, дербестік, экстраверсию, интроверсию және т. б.
Бір тәуекелді жағдай қабылданады әр түрлі адамдар әр түрлі. Сондықтан тәуекелді бағалау және таңдау қаржылық шешімдер көбінесе адамға байланысты шешім қабылдайтын. Тәуекел әдетте кетеді басшылары консервативті үлгідегі бейім инновация, батыл, өз түйсігі және өзінің кәсібилігі, батыл біліктілігі мен кәсібилігі орындаушылардың, яғни.
Ажырамас кезеңі тәуекел-менеджментін ұйымдастыру болып табылады іс-шаралар ұйымдастыру, орындау жөнінде белгіленген іс-қимыл бағдарламасын, т. е. анықтау жекелеген түрлерін іс-шаралар, көлемі мен қаржыландыру көздері, нақты орындаушыларды, орындау мерзімдерін және т. б.
Маңызды кезеңі тәуекел-менеджментін ұйымдастыру болып табылады орындалуын бақылау белгіленген бағдарламаның нәтижелерін талдау және бағалау орындау таңдалған нұсқаның тәуекелді шешімдер.
Ұйымдастыру тәуекел-менеджмент көздейді анықтау органының тәуекелін басқару осы шаруашылық субъектісі. Орган тәуекелін басқару мүмкін қаржы менеджері, менеджер тәуекелі бойынша немесе тиісті басқару аппараты: секторы сақтандыру операцияларының секторы венчурлық инвестициялардың бөлімі тәуекелді салымдардың капитал және т. б. Бұл секторлар немесе бөлімдер құрылымдық бөлімшелері болып табылады және қаржылық қызмет шаруашылық жүргізуші субъектінің.
Бөлімі тәуекелді салымдардың капитал жарғысына сәйкес шаруашылық жүргізуші субъектінің жүзеге асыруы мүмкін мынадай функцияларды:
 жүргізу венчурлік және портфельдік инвестициялар, т. е. тәуекелді салымдардың капитандар қолданыстағы заңнамада және жарғыда шаруашылық жүргізуші субъект;
 бағдарламасын әзірлеу тәуекелдік инвестициялық қызмет;
 жинау, өңдеу, талдау және сақтау туралы ақпарат, қоршаған жағдай;
 дәрежесін анықтау және құнын тәуекелдер, стратегия және тәсілдерді тәуекелін басқару;
 бағдарламасын әзірлеу тәуекелді шешімдерді ұйымдастыру және оның орындалуын бақылауды қоса алғанда, және нәтижелерін талдау;
 сақтандыру қызметін жүзеге асыруға, келісім-шарттар жасасу, сақтандыру және қайта сақтандыру жүргізу сақтандыру және перестраховых операциялар бойынша есеп айырысулар сақтандыру;
 шарттарын жасау, сақтандыру және қайта сақтандыру мөлшерлерін белгілеу бойынша тарифтік мөлшерлемелерді сақтандыру операциялары;
 функцияларын орындау апаттық комиссардың, кепілдік беру кепілгерлігі бойынша ресейлік және шетелдік сақтандыру компанияларының шығындарды өтеу солардың есебінен, тапсырма басқа тұлғаларға орындау үшін ұқсас функцияларды шетелде;
 жүргізу тиісті бухгалтерлік, статистикалық және жедел есептілік бойынша тәуекел капиталды салымдар.
3.2. Ерекшеліктері стратегиясын таңдау мен әдістерін, басқарушылық міндеттерді шешу

Бұл кезеңде тәуекел-менеджментін ұйымдастырудың басты рөл атқаратын қаржы менеджеріне, оның психологиялық қасиеттері. Қаржы менеджері мәселелерімен шұғылданатын тәуекел (менеджер тәуекелі бойынша) болуы тиіс екі: құқық таңдау құқығы үшін жауапкершілік жүктелген.
Құқығы, таңдау құқығы бар екенін білдіреді шешім қабылдау, іске асыру үшін қажетті, белгіленген мақсатқа жетуде тәуекелді капитал салу. Шешім қабылдануға тиіс менеджер жеке дара. Тәуекел-менеджменті-оның ерекшелігі, ол негізделген, ең алдымен, ерекше жауапкершілігі үшін тәуекелді қабылдау орынсыз, ал жекелеген жағдайларда мүлде болмайды ұжымдық (топтық) шешім қабылдау, ол үшін ешкім жауап бермейді. Ұжым шешім қабылдаған, ешқашан жауап береді, оның орындалуы. Бұл ескеру керек, бұл ұжымдық шешім күшіне психологиялық ерекшеліктерін, жекелеген индивидтердің (олардың антагонизма, индивидуализмнің, саяси, экономикалық немесе идеологиялық платформа және т. б.) болып табылады субъективті, ол шешім қабылдайтын бір маманы.
Тәуекелін басқару үшін құрылуы мүмкін арнайы топтар, адамдар, мысалы секторы сақтандыру операцияларының секторы венчурлық инвестициялардың бөлімі тәуекелді салымдардың капитал (яғни, венчурлік және портфельдік инвестициялары) және т. б.
Аталған топ адамдар алдын ала дайындау ұжымдық шешім қабылдауға және оның қарапайым немесе білікті (яғни, үштен екі, төрттен үш, бір ауыздан) көпшілік дауыспен қабылданады.
Алайда, түпкілікті нұсқасын таңдау тәуекелді қабылдау және тәуекелді капитал жұмсауға тиіс бір адам, себебі ол бір мезгілде өзіне қабылдайды және жауапты шешім.
Жауапкершілік көрсетеді хабарлады қабылдаушы рисковое шешім жетуде қойылған атындағы мақсаттары.
Стратегиясын таңдау кезінде және қабылдау тәуекелін басқару жиі пайдаланылады, онда белгілі бір стереотип, ол құралады тәжірибесі мен білімін қаржы менеджері процесінде оның жұмыс негіз болады автоматты дағдыларын. Болуы стереотипных іс-қимыл береді менеджерге мүмкіндігі белгілі бір типтік жағдайларда әрекет ету жедел және неғұрлым оңтайлы түрде. Болмаған жағдайда типтік жағдайларды қаржы менеджері тиіс көшетін стереотипных шешімдерді іздеуге оңтайлы, қолайлы үшін өзіне тәуекелді шешімдер.

Тәсілдері шешімнің басқарушылық міндеттерді мүмкін ең әр түрлі, өйткені тәуекел-менеджмент ие многовариантностью.
Многовариантность тәуекел-менеджмент білдіреді үйлесімі стандарттың неординарности қаржы құрамаларынан, икемділік және қайталанбастық, сол немесе өзге де іс-әрекеттері тәсілдерінің нақты шаруашылық. Ең бастысы тәуекел-менеджменті — дұрыс мақсат қою, экономикалық мүдделеріне жауап беретін басқару нысаны.
Тәуекел-менеджмент, өте өзгермелі. Тиімділігі оның жұмыс істеуі тәуелді жылдамдық реакция шарттарын өзгерту нарығы, экономикалық жағдай, қаржылық жағдайын және объектінің басқару. Сондықтан тәуекел-менеджмент негізделуі тиіс білу стандартты қабылдау тәуекелін басқару, экзоэкологиялық тез және дұрыс бағалап, нақты экономикалық жағдайды, жылдам табу үшін жақсы, егер жалғыз бұл жағдайдан.
Тәуекел-менеджменттегі дайын рецепт жоқ және болуы мүмкін емес. Ол үйретеді көріп, біліп, әдістері, тәсілдері, амалдары шешім сол немесе өзге де шаруашылық міндеттерін, қол жеткізуге қомақты табысқа нақты жағдайды жасап, оның өзіне немесе одан кем белгілі бір.
Ерекше рөл шешуде тәуекелді міндеттерді ойнайды интуиция менеджер және инсайт.
Интуиция білдіреді қабілеті тікелей, қалай кенеттен, логикалық продумывания дұрыс шешім таба. Интуициялық шешім туындайды ретінде ішкі озарение, просветление ой ашатын мәні, зерттелетін мәселе. Интуиция болып табылады сөзсіз компоненті шығармашылық процесс. Инсайт — бұл түсіну, шешім кейбір проблемалар. Субъективті инсайт уайымдайды ретінде ерекше күтпеген озарение, меңгеру. Кезде ең инсайта шешім саналы түрде меңгерілген өте анық, бірақ бұл айқындылығы жиі қысқа мерзімді сипатта болса және мұқтаж саналы тіркеу. [5, c. 464]
3.3. Негізгі ережелері тәуекел-менеджмент

Жағдайларда, есептеу тәуекел мүмкін емес, қабылдау тәуекелді шешімдер арқылы жүреді эвристики.
Эвристика жиынтығы болып табылады логикалық әдістері мен әдістемелік қағидаларын теориялық зерттеулер және іздеп табу ақиқат. Басқаша айтқанда, бұл ережесі мен тәсілдері шешімінің аса күрделі міндеттер.
Тәуекел-менеджмент өз жүйесін эвристических ережесін және тәсілдерін шешімдер қабылдау үшін жағдайында тәуекел.
НЕГІЗГІ ЕРЕЖЕЛЕРІ ТӘУЕКЕЛ-МЕНЕДЖМЕНТ:

1. Болмайды тәуекелге қарағанда, бұл мүмкіндік береді меншікті капитал.
2. Ойлану керек салдары туралы тәуекел.
3. Болмайды тәуекелге көптеген үшін шағын.
4. Оң шешім болмаған жағдайда ғана күмән.
5. Күмән тудырған жағдайда қабылданады теріс шешім.
6. Болмайды деп ойлаймын әрқашан тек бір шешім. Бәлкім, бар және басқа да.
Жүзеге асыру ережесі білдіреді, бұл бұрын туралы шешім қабылдауға рисковом салған капиталдың, қаржы менеджері:
1) анықтау барынша үлкен көлемі бойынша шығын осы тәуекелі;
2) салыстыру оның көлемі вкалываемого капитал:
3) салыстыру, оның барлық меншікті қаржы ресурстарын анықтау, алып келеді ме жоғалту бұл капитал банкроттық осы инвестордың.
Көлемі шығын капитал салу мүмкін тең көлемі осы капиталдың сәл кем немесе артық.
Кезде тікелей инвестициялар көлемі шығын, әдетте, көлеміне тең венчурлық капитал.
Кезде, портфельдік инвестициялар, яғни, бағалы қағаздарды сатып алған кезде, олар сатуға болады, қайталама нарықтағы көлемі шығын, әдетте, аз сомалар жұмсалған капитал.
Қатынасы барынша ықтимал көлемін шығын мен көлемін және меншікті қаржы ресурстары инвестордың білдіреді тәуекел дәрежесі соттаудан банкроттық. Ол көмегімен өлшенеді тәуекел коэффициенті: К=У/С,
мұндағы К — коэффициенті тәуекел;
У — максималды мүмкін болатын шығын сомасы, лей;
— Көлемі меншікті қаржы ресурстарын ескере отырып, нақты белгілі қаражатының түсімдерін, лей.
Зерттеу тәуекелді іс-шаралар қорытынды жасауға мүмкіндік береді, бұл оңтайлы тәуекел коэффициенті құрайды 0,3 коэффициенті тәуекел, жетекші банкроттық инвестор — 0,7 және одан да көп.
Іске асыру екінші қағидасы талап етеді қаржы менеджері, біле барынша мүмкін шығын шамасын анықтады еді, ол неге әкелуі мүмкін, қандай ықтималдығы, тәуекел шешім қабылдады бас тарту туралы тәуекел (яғни, іс-шаралар) қабылдау және тәуекелді өз жауапкершілігіне беру немесе тәуекел жауаптылығын басқа тұлғаға.
Қолданысқа үшінші қағида әсіресе айқын байқалады беру кезінде тәуекел, яғни сақтандыру кезінде. Бұл жағдайда, бұл жағдайда қаржы менеджері тиіс анықтау және таңдау үшін қолайлы оған ара-қатынасы сақтандыру жарнасы төленген және сақтандыру сомасы. Сақтандыру жарнасы — бұл төлем сақтанушының сақтандырушыға сақтандыру тәуекелі. Сақтандыру сомасы — ақша сомасы сақтандырылған материалдық құндылықтар, жауапкершілігі, өмірі мен денсаулығы сақтанушының. Тәуекел тиіс емес ұсталуы, т. е. инвестор қабылдауға тиіс тәуекелге, егер шығын көлемі салыстырмалы түрде үлкен салыстырғанда үнемдеумен сақтандыру жарнасы.
Іске асыру басқа ережелерін білдіреді, онда бар тек бір шешім (оң немесе теріс), алдымен табуға тырысады басқа да шешімдер. Бәлкім, олар шын мәнінде бар. Егер талдау көрсеткендей, басқа шешім жоқ, онда жұмыс істейді ереже бойынша «в расчете на нашар», т. е. егер сомневаешься, онда принимай теріс шешім. [5, c. 465]
4. Басқару әдістері қаржы тәуекелі

 

Кепілмен өмір сүру негізі және тұрақты ережелер кәсіпорын қызмет етеді, оның тұрақтылығы. Оның мынадай қырларын тұрақтылығын: жалпы, бағалық, қаржылық және т. б. Қаржылық тұрақтылық негізгі компоненті болып табылады жалпы кәсіпорынның тұрақтылығын.
Кәсіпорынның қаржылық тұрақтылығы — бұл оның қаржы ресурстарын, оларды бөлу мен пайдалану, қашан қамтамасыз етіледі дамыту негізінде кәсіпорынның меншікті, пайда мен капиталдың өсуі сақтай отырып, оның төлем қабілеттілігін және несие қабілеттілігін жағдайында шекті деңгейін қаржылық тәуекел.
Осылайша, міндет қаржы менеджері және оның сәйкес келтіру үшін әр түрлі параметрлер қаржылық тұрақтылық кәсіпорынның жалпы тәуекел деңгейі.
Басқару мақсатында қаржы тәуекелін азайту болып табылады шығындар байланысты осы тәуекелді минимумға дейін. Жоғалту мүмкін бағаланған ақшалай түрде бағаланады, сондай-ақ қадамдар, олардың алдын алу. Қаржы менеджері тиіс теңестіру осы екі бағалау және жоспарлауға, қалай жақсы мәміле барынша азайту тұрғысынан тәуекел.
Тұтастай алғанда, қорғау әдістері қаржылық тәуекелдердің сыныпталуы мүмкін байланысты объектінің әсер етудің екі түрі бар: физикалық қорғау, экономикалық қорғау. Физикалық қорғау пайдалану болып табылады мұндай құралдарын, сигнал беру, сатып алу, сейф жүйесін, өнімнің сапасын бақылау, деректерді қорғау рұқсатсыз пайдаланудан, жалға ортаны қорғау және т. б.
Экономикалық қорғау болып табылады болжау деңгейін қосымша шығындарды бағалау, ықтимал залалды ауырлығына, пайдалану бүкіл қаржы механизмін жою үшін қауіп-қатер немесе оның зардаптарын жою.
Сонымен қатар, баршаға белгілі төрт әдісін тәуекелін басқару: тарату, шығындарының алдын-алу және бақылау, сақтандыру, сіңіру.

2. Шығындарының алдын-алу және бақылау әдісі ретінде басқару қаржы тәуекелін білдіреді белгілі бір жиынтығы алдын ала және кейінгі іс-қимылын, олар қажеттілігіне байланысты жағымсыз салдарын болдырмау, сақтану кездейсоқтықтар бақылау, олардың мөлшері, егер шығындар қазірдің өзінде орын немесе құтыла алмайды.
3. Сақтандырудың мәні көрінеді, инвестор дайын бас тартуға кірістердің бір бөлігін ғана, бадминтон, тәуекел, т. е. ол үшін сізге төлеуге дайын төмендету қаупін нөлге дейін.
Ірі фирмалар әдетте жүгінеді самострахованию, т. е. процесі кезінде ұйымдастыру, жиі подвергающаяся однотипному тәуекеліне алдын-ала кейінге қалдырады құралдары, соның нәтижесінде жабады шығындар. Сол арқылы болдырмауға болады қымбат мәміле сақтандыру фирмасы.
Қашан пайдаланады сақтандыру сияқты қызметті кредиттік нарық, онда бұл міндеттейді қаржы менеджері анықтау үшін қолайлы оған қатынасы арасындағы сақтандыру және сақтандыру сомасы. Сақтандыру сыйлықақысы — бұл үшін төлем сақтандыру сомасы сақтанушының сақтандырушыға. Сақтандыру сомасы — ақша сомасы сақтандырылған материалдық құндылықтар (немесе сақтанушының жауапкершілігі.
4. Сіңіру тұрады деп тану залал бас тарту және оны сақтандыру. Сіңуіне асығады сомасы болжамды залал болмашы аз және оған елемеуге болады.
Таңдау кезінде нақты шешу құралы қаржылық тәуекел инвестор тиіс мынадай қағидаттарды негізге алуға міндеттіміз:
· болмайды тәуекелге қарағанда, бұл мүмкіндік береді меншікті капитал;
· болмайды тәуекелге көптеген үшін шағын;
· керек предугадывать салдары тәуекел.
Қолдану іс жүзінде осы принциптерді білдіреді әрқашан есептеу қажет барынша мүмкін болатын шығын түрі бойынша тәуекел, содан кейін салыстыру оның көлемі капитал кәсіпорынның подвергаемого осы тәуекелі, содан кейін салыстыру барлық ықтимал шығын жалпы көлемі меншікті қаржы ресурстары. Мен ғана жасап, соңғы қадам, мүмкін анықтау, әкеледі ма, бұл тәуекел — банкроттық кәсіпорын.
5. Төмендету әдістері қаржы тәуекел

Жоғары дәрежесі, қаржылық тәуекел жобаның қажеттілігіне әкеледі жолдарын іздестіру, оны жасанды түрде төмендету.
Төмендеуі тәуекел — бұл қысқарту ықтималдығы мен көлемін және шығынды.
Азайту үшін тәуекел дәрежесін қолданылады әр түрлі тәсілдері. Ең көп таралған болып табылады:
· әртараптандыру;
· сатып алу туралы қосымша ақпаратты таңдау және нәтижелер;
· лимиттеу;
· самострахование;
· сақтандыру;
· сақтандыру валюталық тәуекелдер;
· хеджирлеу;
· сатып алу-бақылау қызметпен байланысты салаларда;
· есепке алу және бағалау пайдалану үлесін ерекше қорлардың компания оның жалпы қорлар және т. б.
Әртараптандыру процесі болып табылады бөлу капиталды салымдардың әртүрлі объектілері арасында тікелей байланыспаған.
Әртараптандыру болдырмауға мүмкіндік береді бөлігінде тәуекел бөлу кезінде капитал арасындағы әр түрлі түрлері. Мысалы, сатып алу инвестор акциялардың бес түрлі акционерлік қоғамдардың орнына акциялардың бір қоғамның арттырады алу ықтималдығы атындағы орта табысы бес есе, тиісінше, бес есе төмендетеді тәуекел.
Әртараптандыру — бұл сіңуін инвестициялық тәуекел. Алайда ол төмендетуі мүмкін инвестициялық тәуекел нөлге дейін. Бұл байланысты, бұл кәсіпкерлік және инвестициялық қызмет шаруашылық жүргізуші субъектінің әсер етеді сыртқы факторлар, олар байланысты емес таңдау нақты объектілер капитал, және, демек, оларға әсер етпейді әртараптандыру.
Сыртқы факторлар қозғайтын бүкіл қаржы нарығы, яғни, олар әсер етеді қаржылық қызметін барлық инвестициялық институттар, банктер, қаржылық компаниялар, жекелеген шаруашылық жүргізуші субъектілер.
Сыртқы факторларға мыналар жатады процестер ел экономикасында тұтастай алғанда, әскери әрекеттер, азаматтық толқулар, инфляция және дефляция, есеп ставкасының өзгеруі, Ресей Банкінің, өзгерту пайыздық ставкалар депозиттер, кредиттер бойынша коммерциялық банктер, және т. б. Тәуекел негізделген осы процестерді болмайды азайту арқылы әртараптандыру.
Осылайша, тәуекел екі бөліктен тұрады: диверсифицируемого және недиверсифицируемого тәуекел.
Диверсифицируемый тәуекел деп аталатын тағы несистематическим, мұрагерліктен шеттетілуі мүмкін арқылы оның ластанып, яғни әртараптандыру.
Недиверсифицируемый риск, деп аталатын тағы жүйелі, азайтылуы мүмкін ағысын.
Әрі зерттеулер көрсеткендей, кеңейту объектілерін салу капитал, т. е. таралуы, тәуекел оңай айтарлықтай көлемін азайтуға тәуекел. Сондықтан, негізгі назар назар аудару қажет дәрежесін азайту недиверсифицируемого тәуекел.
Осы мақсатта шетелдік экономика әзірледі осылай «деп аталатын портфельную теориясын». Осы теорияның моделі болып табылады байланыстыру жүйелі тәуекел мен табыстылық бағалы қағаздар (Capital Asset Pricing Model – САРМ)
Ақпарат маңызды рөл атқарады тәуекел-менеджмент. Қаржылық менеджерге жиі қабылдауға, тәуекелді шешімдер, қашан нәтижелері капитал салу емес, анықталған және негізделген, шектеулі ақпарат. Егер оның неғұрлым толық ақпарат болса, онда ол әлдеқайда нақты болжам қаупін азайту. Бұл ақпаратты тауар, әрі өте бағалы. Инвестор үшін сізге төлеуге дайын толық ақпарат.
Құны толық ақпарат арасындағы айырма ретінде есептеледі күтілетін құны қандай да бір сатып алу немесе капитал жұмсау, бар болса, толық ақпарат және күтілетін құны, ақпарат толық емес.
Лимиттеу — бұл лимит белгілеу, яғни шекті шығыстар сомасын сату, несие және т. б. Лимиттеу маңызды болып табылады қабылдаумен азайту тәуекел дәрежесі және қолданылады банктермен беру кезінде несие шартын жасау кезінде овердрафт және т. б. Шаруашылық жүргізуші субъектілер ол тауарларды сату кезінде кредит беру, қарыз сомасын айқындау капитал салу және т. б.
Самострахование білдіреді кәсіпкер көреді жұбайыңызбен өзі бұрын сатып сақтандыруды сақтандыру компания. Сөйтіп, ол үнемдейді шығындар капитал сақтандыру бойынша. Самострахование білдіреді децентрализованную нысанын құру табиғи және сақтандыру (резервтік) қорларын тікелей шаруашылық жүргізуші субъектіде, әсіресе, олардың қызметі тәуекеліне. [5, c. 479]
Құру кәсіпкердің оқшауланған қордың ықтимал шығындарды өтеуді өндірістік-сауда процесіне білдіреді мәні самострахования. Негізгі міндет самострахования жасалады жедел еңсеруге уақытша қиындықтар қаржылық-коммерциялық қызмет. Процесінде самострахования құрылады әр түрлі резервтік және сақтандыру қорлары. Бұл қорлар мақсатына қарай мақсаттағы құрылуы мүмкін заттай немесе ақшалай нысанда.
Резервтік ақша қорлары құрылады, ең алдымен, жағдайда, болжанбаған шығыстар, кредиторлық берешекті жою бойынша шығыстарды шаруашылық жүргізуші субъектінің. Құру, оларды міндетті болып табылады акционерлік қоғамдар үшін.
Акционерлік қоғамдар мен кәсіпорындар шетелдік капиталдың қатысуымен міндетті тәртіппен құруға резервтік қор мөлшері 15% кем емес және 25-тен астам% — жарғылық капитал.
Акционерлік қоғам есептейді резервтік қоры, сондай-ақ эмиссиялық кіріс, т. е. сомасы арасындағы айырма сату мен номиналды құны акциялар, түскен кезде оларды іске асыру бойынша бағасы-дан асатын номиналды құны. Бұл сома емес, қандай да бір пайдалану немесе тарату жағдайларын қоспағанда, акцияларды сату бағасы номиналды құнынан төмен.
Резервтік қоры акционерлік қоғамының пайдаланылады күтпеген шығыстарды қаржыландыру үшін, соның ішінде, сондай-ақ, пайыздарды төлеу бойынша облигациялар және артықшылықты акциялар бойынша дивидендтер пайда жетіспеген жағдайда осы мақсаттар үшін.
Шаруашылық жүргізуші субъектілер мен азаматтар үшін сақтандыру қорғау өзінің мүліктік мүдделерін құра алады өзара сақтандыру қоғамдары.
Ең маңызды және ең кең таралған қабылдау дәрежесін төмендету, тәуекел сақтандыру болып табылады тәуекел.
Сақтандырудың мәні көрінеді, инвестор дайын бас тарту бөлігінде өзінің табысының болдырмау үшін тәуекел, т. е. ол үшін сізге төлеуге дайын болатын тәуекел дәрежесін төмендетуге нөлге дейін.
Хеджерлеу (ағылш. heaging — қоршау) пайдаланылады, банктік, биржалық және коммерциялық практикада белгілеу үшін әртүрлі әдістер валюталық тәуекелдерді сақтандыру. Мысалы, кітабында Долан Э. Дж. және т. б. «Ақша, банк ісі және ақша-кредит саясаты» осы терминіне беріледі келесі анықтама: «Хеджирлеу — жүйесі қорытынды мерзімді келісімшарттарды және мәмілелерді есепке алатын ықтималдық болашақта өзгерістер айырбастау бағамдарының және мақсатын көздейтін болдырмау үшін қолайсыз салдарын осы өзгерістер». Отандық әдебиетте термин «хеджирлеу» қолданылады кең мағынада ретінде тәуекелдерді сақтандыруды қолайсыз өзгерістер бағаның кез-келген тауарлық-материалдық құндылықтар бойынша келісім-шарттар және коммерциялық операциялар, көздейтін жеткізу (сату) тауарлар болашақ кезеңдерде.
Келісім-шарт, ол үшін қызмет етеді, сақтандыру тәуекелдерден бағамдарының өзгеруі (бағаларды), деп аталады «хеджирлеу» (ағыл. hedge — қоршау, қоршау). Шаруашылық жүргізуші субъект жүзеге асыратын хеджирлеу «деп аталады, хеджер». Екі операциялар хеджирлеу: хеджирлеу арттыруға; хеджирлеу төмендетуге арналған.

Добавить комментарий

Your email address will not be published.