Қаржы менеджментіндегі тәуекел факторы

Кез-келген шаруашылық қызметін әрқашан қауіп бар ақшалай шығындардың туындайтын ерекшелігі сол немесе басқа шаруашылық операция. Қауіп мұндай шығындар болып табылады қаржылық тәуекелдер.
Қаржылық тәуекелдер — бұл коммерциялық тәуекелдер. Тәуекелдер болады: таза және алыпсатарлық. Таза тәуекел алу мүмкіндігін білдіреді залал немесе нөлдік нәтиже. Алыпсатарлық тәуекелдер өрнектеледі алу мүмкін оң және теріс. Қаржылық тәуекелдер — бұл алыпсатарлық тәуекелдер. Инвестор жүзеге асыра отырып, венчурлық капитал салу, алдын-ала біледі, бұл оған ғана мүмкін болады екі түрі нәтижелер: табыс немесе залал. Ерекшелігі қаржылық тәуекел болып табылады ықтималдығы туындаған залал нәтижесінде қандай да бір операцияларды қаржы-несие және биржалық салаларда жасалған операциялар қор бағалы қағаздармен, т. е. тәуекел туындайтын табиғат, осы операциялар. Қаржылық тәуекелдерге мыналар жатады кредиттік тәуекел, пайыздық тәуекел, валюталық тәуекел; тәуекел айрылып қалған қаржылық пайданы.
Негізгі мақсаты бұл курстық жұмыс тұрады зерттеуде мұндай экономикалық ұғымдар ретінде қаржылық тәуекел мен әдістерін одан қорғану.
Қойылған мақсат қажеттілігін тудырады шешім бірқатар өзара байланысты тапсырмалар:
· зерделеп, экономикалық мәні ұғымдар «қаржылық тәуекел»;
· мүмкіндігін қарастыру тәуекел-менеджмент бойынша әр түрлі қаржылық тәуекелдерді;
· зерттеу және тәжірибелік аспектілері құралдарын пайдалану қаржылық менеджменттің қорғау үшін қаржылық тәуекелдер.
Нысаны курстық жұмыс болып табылады экономикалық қарым-қатынастар процесінде туындайтын қорғау кәсіпорынның қаржылық тәуекелдер.
Объектісі ретінде курстық жұмыс ретінде жүйесі қаржылық тәуекелдердің кәсіпорын.
Курстық жұмыс тұрады күшіне енуі, негізгі бөлім және қорытынды. Іс-шараның кіріспе бөлімінде тақырыптың өзектілігі негізделеді, анықталады мақсаты, міндеттері, объектісі мен пәні курстық жұмыс. Негізгі бөлігі зерттеуге арналған қойған. Соңында тұжырымдалған негізгі нәтижелері курстық жұмыс.
1. Экономикалық мәні ұғымдар қаржылық тәуекел

1.1 Жүйе тәуекелдерді

 

Мақсаты кәсіпкерлікті алу болып табылады максималды табыс аз шығынмен капитал жағдайында бәсекелестік күрес. Іске асыру көрсетілген мақсаттарға талап етеді өлшеу мөлшерлерін белгілеудің салынған (авансированного) өндірістік-сауда қызметін капиталдың қаржылық нәтижелерімен байланысты.
Сонымен бірге, жүзеге асыру кез келген шаруашылық қызметін объективті бар қауіптілік (тәуекел) шығындардың көлемі, олардың ерекшелігіне негізделген нақты бизнес. Тәуекел — бұл ықтималдығы туындаған шығындарды, залалдарды недопоступлений жоспарланатын кірістер, пайда. Жоғалту жоқ (бар) кәсіпкерлік қызметті бөлуге болады материалдық, еңбек, қаржы.
Үшін қаржы менеджері тәуекел — бұл ықтималдығы қолайсыз нәтиженің. Әр түрлі инвестициялық жобалар бар әртүрлі тәуекел дәрежесіне, ең табысты нұсқа капиталдың болуы мүмкін, сондықтан қауіпті, бұл, делінген, «ойын жоқ тұрарлық».
Тәуекел — бұл экономикалық категория. Экономикалық категория ретінде ол білдіреді оқиға орын алуы мүмкін немесе мүмкін емес орын алуы мүмкін. Жасалған жағдайда, мұндай оқиғалар болуы мүмкін үш экономикалық нәтиже: теріс (жеңіліс, зиян, шығын); нөлдік; оң (ұтыс, пайда, пайда).
Тәуекел — бұл әрекет жасалатын надежде на бақытты нәтижесі бойынша «қағидаты жолы болғаны — жолың болады».
Әрине, тәуекел болдырмауға болады, яғни жай ғана жалтару іс-шаралар байланысты тәуекелді. Алайда кәсіпкер үшін тәуекел көбінесе бас тартуды білдіреді ықтимал пайда. Жақсы мақалы: «Кім тәуекелге барады, сол ештеңе жоқ».
Тәуекелді басқаруға болады, т. е. пайдалану әр түрлі іс-шаралар, мүмкіндік беретін белгілі бір дәрежеде болжауға туындағанын тәуекел оқиғалар мен шаралар қабылдау дәрежесін азайту тәуекел. Тиімділігі ұйымның тәуекелді басқару көп жағдайда анықталады сыныптамасына тәуекел.
Астында сыныптамасына сай қауіптерді түсіну, оларды бөлу жекелеген топтарына белгілері бойынша белгілі бір мақсатқа жету үшін. Ғылыми негізделген тәуекелдерді жіктеу нақты анықтауға мүмкіндік береді орын, әрбір тәуекел олардың жалпы жүйесі. Ол мүмкіндіктер туғызады тиімді қолдану үшін тиісті әдістері мен тәсілдерін тәуекелін басқару. Әрбір тәуекелге сәйкес келеді, өз қабылдау тәуекелін басқару.
Біліктілік жүйесі тәуекел қамтиды санаттары, топтары, түрлері, кіші түрлері және түрлері тәуекелдер.
Байланысты мүмкін нәтижесі (тәуекел оқиға) тәуекелдер бөлуге болады екі үлкен топқа: таза және алыпсатарлық.
Таза тәуекел алу мүмкіндігін білдіреді теріс немесе нөлдік нәтиже. Бұл тәуекелдер жатады: табиғи-табиғи, экологиялық, саяси, транспорттық және коммерциялық тәуекелдердің бөлігі (мүліктік, өндірістік, сауда).
Алыпсатарлық тәуекелдер өрнектеледі алу мүмкін оң және теріс. Оларға қаржылық тәуекелдер бөлігі болып табылатын, коммерциялық тәуекелдер.
Байланысты негізгі себептері пайда болуының (базистік немесе табиғи белгі), тәуекелдер мынадай санаттарға бөлінеді: табиғи және табиғи, экологиялық, саяси, көлік және коммерциялық.
Коммерциялық тәуекелдер болып табылады қауіп шығындарын процесінде қаржы-шаруашылық қызметі. Олар білдіреді белгісіздік нәтиже берілген коммерциялық мәміле.
Бойынша құрылымдық белгісі бойынша коммерциялық тәуекелдер келесідей бөлінеді мүліктік, өндірістік, сауда, қаржылық.
Мүліктік тәуекелдер — бұл тәуекелдерді байланысты ықтималды шығындарын мүлік-азаматтың кәсіпкер себебінен ұрлық, диверсия, немқұрайлығы, асқын кернеу техникалық және технологиялық жүйелер және т. б.
Өндірістік тәуекелдер — бұл тәуекелдерді байланысты залал жылғы өндірісін тоқтату салдарынан әсер ететін әртүрлі факторлар мен, ең алдымен, қаза немесе зақымдануы негізгі және айналым қоры (құрал-жабдық, шикізат, көлік және т. б.), сондай-ақ байланысты тәуекелдер өндіріске жаңа техника мен технологиялар.
Сауда тәуекелдер білдіреді байланысты тәуекелдер бойынша залал себебінен төлемдерді кідірту, бас тарту төлем кезінде тауарларды тасымалдау, непоставки тауар және т. б.

1.2 Жіктеу қаржылық тәуекелдер

 

Қаржылық тәуекел туындайды процесінде қарым-қатынастар, кәсіпорынның қаржы институттарымен (банктермен, қаржылық, инвестициялық,. сақтандыру компанияларымен, биржалармен т. б.). Қаржылық тәуекелдің себептері — инфляциялық факторлар, өсу есептік ставкаларын, банктің құнын төмендету бағалы қағаздар және т. б.
Қаржылық тәуекелдер екі түрге бөлінеді:
1. тәуекелдер байланысты сатып алу қабілеті ақша;
2. байланысты тәуекелдер бар капитал (инвестициялық тәуекелдер).
Тәуекелдерге байланысты сатып алу қабілеті ақша жатады мынадай түрлері тәуекел: инфляциялық және дефляционные тәуекелдер, валюталық тәуекелдер, өтімділік тәуекелі.
Инфляция дегеніміз ақшаның құнсыздануы және, тиісінше, бағаның өсуі. Дефляция — бұл процесс кері инфляция, ол өрнектеледі бағалардың төмендеуі және, тиісінше, өсуі мен сатып алу қабілетін ақша.
Инфляциялық тәуекел — бұл тәуекел, сондықтан өсуі инфляцияның алынатын ақшалай табыстар обесцениваются тұрғысынан нақты сатып алу қабілетінің қарағанда тезірек өсуде. Мұндай жағдайларда кәсіпкер көтереді нақты шығындар.
Дефляционный тәуекелі — бұл дефляцияның өсуі кезінде жүреді деңгейінің төмендеуі бағаларды, нашарлауы экономикалық жағдай кәсіпкерлік және кірістердің азаюы.
Валюталық тәуекелдер болып табылады қауіп валюталық шығындардың өзгеруіне байланысты курстың бір шетел валютасын басқа валютаға қатынасы бойынша өткізу кезінде сыртқы экономикалық, несиелік және басқа да валюталық операциялар.
Өтімділік тәуекелі — бұл тәуекел мүмкіндігімен байланысты шығындарды іске асыру кезінде бағалы қағаздарды немесе басқа да тауарларды өзгеруіне байланысты олардың сапасын бағалау және тұтынушы құны.
Инвестициялық тәуекелдерді қамтиды мынадай кіші түрлері бойынша тәуекелдер:
1. тәуекел пайданы;
2. төмендеу тәуекелі табыстылық;
3. тәуекел тікелей қаржылық шығындардың.
Тәуекел пайданы — бұл тәуекел туындаған жанама (қосымша) қаржылық зиянның (ма? екеуіне де пайда) нәтижесінде жүзеге асырмау қандай да бір іс-шаралар (мысалы, сақтандыру, хеджирлеу, инвестициялау т. б.).

Портфельдік инвестициялар байланысты қалыптастыра отырып, инвестициялық портфелін және болып табылады бағалы қағаздарды сатып алу және басқа да активтер. Термині «портфельдік» қалай итальяндық «Porte foglio» мағынасында жиынтығы бағалы қағаздардың бар инвестор.
Төмендеу тәуекелі табыстылық қамтиды мынадай түрлері: пайыздық тәуекелдер және несиелік тәуекелдер.
— Пайыздық тәуекелдерге жатады қауіп шығындарын коммерциялық банктердің, кредиттік мекемелер, инвестициялық институттар асып түсуі нәтижесінде пайыздық ставкалардың төленетін, олар бойынша тартылған қаражат, үстінен ставкалар бойынша берілген кредиттер. — Пайыздық тәуекелдерге жатады, сондай-ақ тәуекелдер шығындар болуы мүмкін ұшырауы инвесторлар өзгеруіне байланысты акциялар бойынша дивидендтер, пайыздық мөлшерлемелер бойынша нарықта облигациялар, сертификаттар және басқа да бағалы қағаздар.
Өсуі нарықтық пайыз ставкасының төмендеуіне әкеледі бағалы қағаздардың бағамдық құнының, әсіресе облигациялардың тіркелген пайыз. Көтеру кезінде пайыз басталуы мүмкін, сондай-ақ жаппай ағызуға эмиссиялаған бағалы қағаздардың астында неғұрлым төмен тіркелген пайыздар мен шарттары бойынша шығарылым мерзімінен бұрын қабылданатын кері эмитент. Пайыздық тәуекел инвестор көтереді, вложивший қаражаттар орта мерзімді және ұзақ мерзімді бағалы қағаздар тіркелген пайызбен ағымды арттыру среднерыночного пайызға салыстырғанда тіркелген деңгейі. Басқаша айтқанда, инвестор ала алмай кірістердің өсуі есебінен арттыру пайызы ғана өз қаражатын босатып, салынған жоғарыда көрсетілген жағдайларда.
Пайыздық тәуекел көтереді эмитент шығаратын айналысқа орта мерзімді және ұзақ мерзімді бағалы қағаздар тіркелген пайыз ағымдық төмендету среднерыночного пайызға салыстырғанда тіркелген деңгейі. Басқаша айтқанда, эмитент еді қаражат тарта отырып, нарықтан неғұрлым төмен пайызы, бірақ ол байланысты пен атындағы шығарумен бағалы қағаздар.
Бұл тәуекелдің түрі кезінде тез өсуі пайыздық мөлшерлемелер жағдайында инфляцияның мәні және қысқа мерзімді қағаздар.
Кредиттік тәуекел — қауіп-қарыз алушы төлемеген негізгі қарызды және пайызды, кредиторға тиесілі. К. кредиттік тәуекелге жатады тәуекел, сондай-ақ осындай оқиғалар болған кезде эмитент шығарған борыштық бағалы қағаздар, шықса төлеуге қауқарсыз олар бойынша пайыздар немесе борыштың негізгі сомасын төлейді.
Несиелік тәуекел болуы мүмкін, сондай-ақ бір түрі тәуекелді тікелей қаржылық шығындардың.
Тәуекел тікелей қаржылық шығындарды қамтиды мынадай түрлері: биржалық тәуекел, селективтік тәуекел, банкроттық тәуекел, сонымен қатар несиелік тәуекел.
Биржалық тәуекелдер өзімен қауіп шығындарды биржалық мәмілелер. Бұл тәуекелдер жатады: төленбеу тәуекелі коммерциялық мәмілелер бойынша, тәуекел төлем комиссиялық сыйақы, брокерлік фирмалар және т. б.
Селективті тәуекелдер (лат. selectio — таңдау, іріктеу) — бұл тәуекелдер, дұрыс әдісін таңдау және капиталды, бағалы қағаздардың түріне инвестициялау үшін басқа түрлерімен салыстырғанда, бағалы қағаздарды қалыптастыру кезінде инвестициялық портфельдің.
Тәуекел банкроттық білдіреді қауіп нәтижесінде, дұрыс әдісін таңдау және капиталды толық айырылған, кәсіпкер меншікті капиталының және қабілетсіздігі оның есептелуі бойынша табыс салығынан босатыла өзіне міндеттемелер. Нәтижесінде кәсіпкер банкрот болады.
Қаржылық тәуекел білдіреді функциясы. Әдетте, тәуекел дәрежесі үшін осы қаржы активін немесе нұсқасын капитал ұлғаяды. Мысалы, шығындар импортер бүгін тәуелді кезінен бастап жасасқан келісім-шарт бойынша төлем мерзіміне дейін мәміле, өйткені курсы бойынша шетел валютасын қатысты ресей рублі өсе бастады.
Шетел тәжірибесінде әдісі ретінде сандық анықтау тәуекел капиталды пайдалану ұсынылады ағашы ықтималдықтар.
Бұл әдіс мүмкіндік береді дәл анықтау, ықтимал болашақ ақша ағындары инвестициялық жобаның олардың байланысты нәтижелерімен алдыңғы кезеңдер уақыты. Егер жоба капитал салудың қолайлы бірінші кезеңде уақыт, ол болуы мүмкін сондай-ақ, жарамды және одан кейінгі кезеңдерде.
Егер болжанып отыр, бұл ақша ағындары әр түрлі кезеңдерде уақыт тәуелсіз болып табылады бір-бірінен, содан кейін анықтау қажет ықтимал нәтижелерін бөлу ақша ағындарын әрбір кезең үшін уақыт.
Жағдайда арасындағы байланыс ақша ағындары әр түрлі кезеңдерде уақыт бар, қабылдау қажет осы тәуелділігі және оның негізінде ұсынуға болашақ оқиғалар олар қалай болуы мүмкін.
Мысал ретінде технико-тұғыры ықтималдықтар үш уақыт кезеңдер (сур. 1.1).
Сур. 1.1 Ағаш ықтималдықтар

Діңі ықтималдықтар көрсеткендей, егер онда 1 нәтижесі болады жоғарғы бұтағы болса, онда ол әкеледі, онда 2 басқа көптеген ықтимал нәтижелерін қарағанда, бұл болар еді, егер нәтиже кезеңде 1 выражался төменгі тармақ. Осындай көрініс байқалады көшу кезінде уақыт 2-кезеңге 3. Сондықтан кезінде уақытша кезең 0 ағашы ықтималдықтар ұсынады үздік бағалауын қоса нәтиже, ол, бәлкім, болады болашақта байланысты болды бұрын. Әрбір бұтақ ақша ағындары жиындары ықтималдығы.
Кезеңде 1 нәтиже қолма-қол ақша ағыны байланысты емес, бұл ең алдымен. Сондықтан, ықтималдығы байланысты екі тармақтары деп аталады бастапқы вероятностями. Барлық кейінгі кезеңдер (т. е. кезең 2, 3 және т. б.) нәтижесі ақша ағынын байланысты алдыңғы нәтижелері. Сондықтан, ықтималдығы осы кезеңдер деп аталады шартты. Сонымен қатар, бірлескен ықтималдығы болып табылады ықтималдығы пайда болуы белгілі бір реттілікпен, ақша ағындарын. Бірлескен ықтималдығы тең шығармасы бастапқы және шартты ықтималдықтар.
1.3 тәуекел дәрежесін бағалау Тәсілдері

 

Көптеген қаржылық операциялар (венчурлық инвестициялау, сатып алу акциялар, дилинговые операциялар, кредиттік операциялар және т. б.) байланысты өте маңызды тәуекелі бар. Олар-қатердің дәрежесін бағалауға және анықтауға, оның шамасын.
Тәуекел дәрежесі — бұл ықтималдығы оқиға болған шығындарды, сондай-ақ келетін ықтимал залалдың мөлшері.
Тәуекел болуы мүмкін:
· рұқсат етілген — қауіпі бар толық жоғалту пайданы іске асыру жоспарланған.
· сыни — түспеуі мүмкін ғана емес, пайда, бірақ түсім және шығындарды жабу қаражаты есебінен кәсіпкер;
· апаттық болуы мүмкін жоғалуы, капитал, мүлік және банкроттық кәсіпкер.
Сандық талдау — бұл анықтама нақты мөлшерін ақшалай залал жекелеген кіші түрлерін қаржылық тәуекел қаржы тәуекел жиынтығы.
Кейде сандық және сапалық талдау негізінде жүргізіледі әсерін бағалау ішкі және сыртқы факторларды жүзеге асырылады поэлементная бағалау үлес салмағын, олардың жұмысына әсерін осы кәсіпорынның және оның ақшалай көрінісі. Мұндай талдау әдісі болып табылады жеткілікті тұтынады уақыт тұрғысынан сандық талдау, бірақ әкеледі сөзсіз өз жемісін кезінде сапалық талдау. Байланысты .бұл назар аудару қажет назарын сипаттау әдістері сандық талдау-қаржылық тәуекел, өйткені олар аз емес және оларды сауатты қолдану қажет біршама дағдысы.
Абсолютті мәнде тәуекел мүмкін анықталатын шама ықтимал ысырапты материалдық-вещественном (жеке тұлға) немесе құндық (ақшалай) түрде.
Бұл салыстырмалы мәнде тәуекел шамасы ретінде анықталады ықтимал шығындарды жатқызылған белгілі бір білім, түрінде оның ең ыңғайлы қабылдауға не мүліктік жай-күйі кәсіпорындар, немесе жалпы шығындар ресурстарды бұл түрі кәсіпкерлік қызмет, немесе күтілетін табыс (пайда). Сол кезде таңдау керек деп есептейміз. кездейсоқ ауытқуы, пайда, табыс, түсім төмендеу жағына қарай. салыстырғанда күтілетін шамалар. Кәсіпкерлік шығындар — бұл бірінші кезекте кездейсоқ төмендету, кәсіпкерлік табыс. Дәл шамасы, мұндай шығындарды сипаттайды және тәуекел дәрежесі. Осыдан тәуекелді талдау ең алдымен зерттеумен байланысты шығындарды.
Шамасына байланысты ықтимал шығындарды орынды бөлу, оларды үш топқа:
· жоғалту шамасы аспайтын есептік пайда болады рұқсат етілген;
· шығындар, олардың көлемі көп есептік пайданың қатарына жатады сыни — мұндай жоғалту өтеуге тура келеді қалтасынан кәсіпкер;
· одан да қауіпті апатты тәуекел, яғни кәсіпкер тәуекел көтеруі жоғалту асатын, оның барлық мүлкі.
Егер мүмкін болмаса, сол немесе өзге тәсілмен болжау, бағалау бойынша ықтимал шығындарға осы операция болса, яғни, алынған сандық қауіп-қатерді бағалау, ол кәсіпкер. Қолдап, абсолюттік шамасын ықтимал шығындардың есептік көрсеткіш шығындар немесе пайда аламыз, сандық бағалау тәуекел және салыстырмалы көрсеткіш, пайызбен.
Осылайша, бұл тәуекел өлшенетін шама болуы мүмкін. ықтимал шығындарды ескеру қажет кездейсоқ сипаты мұндай шығындар. Болу ықтималдығы оқиғалар айқындалуы мүмкін объективті әдісі және субъективті.
Объективті әдісі пайдаланады ықтималдығын анықтау үшін оқиғаның негізінде есептеу жиілік, жүреді, бұл оқиға.
Субъективті әдісі негізделген субъективті критерийлер, олар негізделеді түрлі болжамдарға. Мұндай предположениям жатуы мүмкін пікір бағалайтын, оның жеке тәжірибесі, бағалау бойынша сарапшы рейтингі, аудитордың-кеңесші және т. б.
Осылайша, бағалау негізінде қаржы тәуекелдерін жатыр болуына байланысты арасындағы белгілі бір мөлшері ысырап кәсіпорындар мен олардың туындау ықтималдығына. Бұл тәуелділік өз көрінісін табады салынып жатқан қисық туындау белгілі бір шығындардың деңгейін.

Қисығын тұрғызу — аса күрделі міндет талап ететін, қызметкерлердің мәселелерімен айналысатын қаржылық тәуекел, жеткілікті іс-тәжірибемен білім. Қисығын туындау белгілі бір шығындардың деңгейін (қисық тәуекел) қолданылады әр түрлі әдістері: статистикалық талдау; шығындардың орындылығы; сараптамалық бағалау әдісі; талдау әдісі; ұқсастықтар әдісі. Олардың арасында ерекше атап үш: статистикалық әдіс, сараптамалық бағалау әдісі, талдау әдісі.
Мәні статистикалық әдісін ерекшелігі зерттеледі статистика шығындар мен пайдалар орын алған немесе осыған ұқсас өндірістегі белгіленеді шамасы мен жиілігін алу, сол немесе басқа экономикалық қайтарым жасайды неғұрлым ықтимал болжамы.
Әрине, тәуекел — бұл вероятностная санаты, ив бұл мағынада неғұрлым негізді ғылыми ұстанымын сипаттай және өлшеуге, оның туындау ықтималдығы белгілі бір шығындардың деңгейін. Ықтималдығы мүмкіндігін білдіреді алу, белгілі бір нәтиже.
Қаржылық тәуекел ретінде және кез келген басқа да, бар математикалық айқын болу ықтималдығы шығындар, ол сүйенеді статистикалық деректер мен есептелуі мүмкін жеткілікті жоғары дәлдікпен.
Үшін сандық шамасын анықтау мүмкін қаржылық тәуекел білу қажет барлық ықтимал салдары қандай да бір жеке іс-әрекеттері мен ықтималдығы өздерінің салдарын.
Қолданылатын экономикалық міндеттеріне әдістері ықтималдық теориясының жинақталады анықтау мәндерінің ықтималдығы оқиғалар мен таңдау мүмкін болатын оқиғалардың ең ұнамды негізге ала отырып, анағұрлым көп шамасының, математикалық күту тең болатын абсолютті шамасы осы оқиғалар көбейтілген ықтималдығы соң басталған.
Басты тетіктері статистикалық әдісін есептеу қаржылық тәуекел: вариация, дисперсия және стандартты (орташа квадраттық) ауытқу.
Вариация — сандық көрсеткіштердің өзгеруі көшу кезінде бір нұсқасын нәтиже басқа.
Дисперсия — шара ауытқу нақты білім, оның орта маңызы бар.
Осылайша, шамасы, тәуекел, немесе тәуекел дәрежесі, өлшенуі мүмкін екі критерийлері: орташа күтілетін мәні, колеблемость (өзгергіштік) ықтимал нәтиже.
Орташа күтілетін мәні — бұл мәні шамасының оқиғалар, оған байланысты анықталмаған жағдай. Ол орташа өлшенген болып табылады барлық ықтимал нәтижелерін, онда ықтималдығы әрбір нәтиже ретінде пайдаланылады жиілік, немесе салмағын, тиісті маңызы бар. Осылайша формула нәтиже, ол шамамен күтілуде.
Орындылығын талдау шығындарды бағдарланған сәйкестендіруді әлеуетті тәуекел аймақтарын ескере отырып, қаржылық тұрақтылық көрсеткіштерінің фирмалар. Бұл жағдайда, сіз жай ғана серверлердің стандартты тәсілдерімен қаржылық нәтижелерін талдау қызметінің негізгі кәсіпорынның және оның контрагенттерінің (банкінің, инвестициялық қордың, кәсіпорынның-клиенттің кәсіпорын-эмитент, инвестор, сатып алушы, сатушы және т. б.)
Сараптамалық бағалау әдісі, әдетте, арқылы жүзеге асырылады өңдеу пікірлерін тәжірибелі кәсіпкерлер мен мамандардың. Ол ерекшеленеді статистикалық тек әдісімен ақпарат жинау қисығын тәуекел.
Бұл тәсіл көздейді жинау және зерттеу, бағалау, жасалған әр түрлі мамандармен (осы кәсіпорынның немесе сыртқы сарапшылардың) туындау түрлі деңгейдегі шығындардың. Бұл бағалау негізделеді есепте барлық факторлары қаржылық тәуекел, сондай-ақ статистикалық деректер. Іске асыру тәсілі сараптамалық бағалау едәуір күрделене түседі, егер саны бағалау көрсеткіштерінің көп емес.
Талдамалық құру тәсілі қисық тәуекел неғұрлым күрделі, өйткені негізінде жатқан оның ойын теориясының элементтері ғана қол жетімді өте тар шеңберлі мамандарға. Жиі пайдаланылады түріне талдау әдісін — сезімталдықты талдау моделі.
Сезімталдықты талдау моделін тұрады келесі қадамдардың: таңдау бойынша түйінді көрсеткіштің қатысты және бағалау жүргізіледі сезімталдық (кірістіліктің ішкі нормасы, таза келтірілген табыс және т. б.) таңдау; факторлар (инфляция деңгейі, дәрежесі, экономика жағдайына және т. б.); есептеу мәндерін түйінді көрсеткіштің әр түрлі кезеңдерінде жобаны жүзеге асыру (сатып алу шикізат, өндіру, өткізу, тасымалдау, капстроительство және т. б.). Қалыптасқан осындай жолмен реттілігі шығындар мен түсімдер қаржы ресурстарын анықтауға мүмкіндік береді ағындары қорларының ақшалай қаражаттарын әрбір сәттен (немесе кесіндінің уақыты), т. е. анықтау көрсеткіштері. Салынып диаграммалар тәуелділігі таңдалған нәтижелік көрсеткіштердің шамасына бастапқы параметрлер. Салыстыра отырып, бір-бірімен алынған диаграммалар, анықтауға болады деп аталатын негізгі көрсеткіштері, ең көп дәрежеде әсер ететін бағалау кірістілік.
Талдау сезімталдығы бар және кемшіліктер бар: ол емес, болып табылады барлық қамтитын және нақтылайды ықтималдығы баламалы жобаларды жүзеге асыру.
Ұқсастықтар әдісі талдау кезінде тәуекел жаңа жобаның өте пайдалы, себебі бұл жағдайда зерттеледі туралы деректер салдары қолайсыз факторларының әсер ету қаржылық тәуекел басқа да осыған ұқсас жобалар басқа бәсекелес кәсіпорындар.
Индекстеу тәсілі болып табылады, ол сақтау нақты шамасын ақша ресурстарын (капиталды) және кірістілік инфляция жағдайында. Оның негізінде жатыр пайдалану, әр түрлі индекстерінің.
Мысалы, талдау және болжам бойынша қаржы ресурстарын ескеру қажет бағаның өзгеруі, ол үшін пайдаланылады баға индекстері. Баға индексі — сипаттайтын көрсеткіш бағаның өзгеруі белгілі бір уақыт кезеңі үшін.
Сөйтіп, қазіргі тәсілдері қисығын туындау белгілі бір шығындардың деңгейін емес совеем равноценны, бірақ осылай немесе басқаша жасауға мүмкіндік береді сипаты мен дәрежесін бағалауға жалпы көлемінің қаржылық тәуекел.
2. Мәні мен мазмұны тәуекел менеджменті

2.1 тәуекелдерді басқару жүйесінің Құрылымы

 

Тәуекел — қаржы санаты. Сондықтан, дәрежесі мен шамасын тәуекел болады, әсер арқылы қаржылық механизм. Осындай әсер ету көмегімен жүзеге асырылады тәсілдерін қаржы менеджменті және ерекше стратегия. Жиынтығында стратегиясы мен тәсілдері құрайды өзіндік басқару механизмі тәуекел, яғни, тәуекел-менеджмент. Осылайша, тәуекел-менеджмент бір бөлігі болып табылады қаржылық менеджмент.
Негізінде тәуекел-менеджментінің негізі мақсатты іздеу және дәрежесін азайту тәуекел, өнер алу және ұлғайту табыс (ұтыс, пайда) анықталмаған шаруашылық.
Түпкі мақсаты-тәуекел-менеджмент сай мақсатты функциялары. Ол алуда ең көп пайданың оңтайлы, қолайлы кәсіпкер үшін қатынасында пайда мен тәуекел.
Тәуекел-менеджмент жүйесін білдіреді тәуекелді басқару және экономикалық, нақтырақ айтқанда, қаржы қатынастары, туындайтын процесінде осы.
Тәуекел-менеджмент қамтиды стратегиясы мен тактикасын басқару.
Астында басқару стратегиясы деп бағыт және әдіс-қойылған мақсатқа жету үшін. Осы тәсілге сәйкес келеді белгілі бір ережелер жиынтығы мен шектеулерді және шешім қабылдау үшін. Стратегия мүмкіндік береді күш-жігерін шоғырландыру негізінде шешу нұсқалары қайшы келмейтін қабылданған стратегияны, отбросив барлық басқа нұсқалары. Кейін қойылған мақсаттарға қол жеткізу стратегиясы бағыты ретінде және құралы, оның жетістіктері тоқтатады. Жаңа мақсаттар қояды міндетін жаңа стратегиясын әзірлеу.
Тактика — бұл нақты әдістері мен тәсілдері алға қойылған мақсатқа жету үшін нақты жағдайларында. Міндеті тактикасын басқару болып табылады оңтайлы таңдау шешімдер мен ең қолайлы аталған шаруашылық жағдайды әдістері мен тәсілдерін.
Тәуекел менеджменті басқару жүйесі ретінде екі бөліктен тұрады кіші: басқарылатын кіші жүйе (басқару объектісі) және басқарушы ішкі жүйелері (басқару субъектілері).

Добавить комментарий

Your email address will not be published.